Jak vypočítáte Sharpeův poměr v Excelu?

The Sharpeův poměr pomáhá investorovi vyhodnotit vztah mezi rizikem a návratností akcie nebo jiného aktiva. Poměr, který vytvořil americký ekonom William Sharpe ze Stanfordské univerzity v 60. letech minulého století a který v roce 1994 revidoval, se stal jednou z nejpoužívanějších metrik v oblasti investic a ekonomiky.

Tento poměr měří výkonnost investice ve srovnání s výkonem bezrizikového aktiva po úpravě o riziko. Jako bezrizikové aktivum v rovnici se obecně používá aktuální kurz amerických pokladničních poukázek.

Vyčíslením obou volatilita a výkonu, vzorec umožňuje přírůstkové porozumění použití rizika k vytvoření výnosu.

Jinak zastrašující vzorec Sharpeova poměru lze snadno usnadnit pomocí aplikace Microsoft Excel.

Jak znovu vytvořit vzorec v aplikaci Excel

Zde je standardní rovnice Sharpeova poměru:

Sharpe ratio = (průměrná návratnost portfolia-bezriziková sazba)/standardní odchylka návratnosti portfolia, nebo,
S (x) = (rx - Rf) / StandDev (rx)

Chcete -li vzorec znovu vytvořit v aplikaci Excel, vytvořte sloupec časového období a vložte hodnoty ve vzestupném pořadí (1, 2, 3, 4 atd.). Každé časové období je obvykle reprezentativní pro jeden měsíc nebo jeden rok.

Poté pro něj vytvořte druhý sloupec vrací a vykreslete tyto hodnoty do stejného řádku jako jejich odpovídající časové období.

Ve třetím sloupci zadejte hodnotu bezrizikové návratnosti. Standardní hodnota je aktuální výnos pro vládu USA Pokladniční poukázky. V každém řádku tohoto sloupce by měla být použita stejná hodnota.

Čtvrtý sloupec má rovnici pro nadměrný výnos, což je návratnost minus návratnost bez rizika hodnota. Použijte buňky ve druhém a třetím sloupci v rovnici.

Zkopírujte tuto rovnici do každého řádku pro všechna časová období.

Dále vypočítejte průměr nadbytečných návratových hodnot v samostatné buňce.

V jiné otevřené buňce vyhledejte pomocí funkce = STDEV standardní odchylka nadměrného výnosu.

Nakonec vypočítejte Sharpeův poměr vydělením průměru standardní odchylkou.

Čtení výsledků

Vyšší poměr je považován za lepší. Udává vyšší výnos nebo mírný stupeň rizika nebo obojí. V každém případě to naznačuje, že investor dostal podstatnou odměnu za větší riziko.

Záporný poměr znamená, že investice podvádí bezrizikovou alternativu, když se vezme v úvahu riziko takové investice.

Sharpe poměry lze také vypočítat pomocí Visual Basic for Applications (VBA) funkce. Měli byste však pochopit, jak používat VBA, než se pokusíte poskytnout argumenty aplikace Excel pro výpočet poměru Sharpe.