Jak je rizikový profil soukromých kapitálových investic v porovnání s jinými typy investic?

Investoři s vysokou čistou hodnotou přijali strategii umisťování části svých akciových pozic do alternativních tříd aktiv, včetně investice soukromého kapitálu. Peníze soukromého kapitálu jsou investovány do nových společností nebo začínajících podniků, které mají významný růstový potenciál. Soukromé kapitálové firmy se také snaží změnit nebo zlepšit společnosti, do kterých investují, změnou manažerského týmu nebo zefektivněním obchodních operací.

Soukromé kapitálové investice získaly trakci díky své historii vysokých výnosů, která není snadno dosažitelná konvenčnějšími investičními možnostmi. Soukromý kapitál však vzhledem k povaze podkladových investic nese jiný stupeň rizika než jiné třídy aktiv.

Pochopení rizika soukromého kapitálu

Soukromé kapitálové firmy sdružují peníze investorů s jinými zdroji vypůjčeného financování, aby získaly majetkové pozice v malých společnostech s vysokým potenciálem růstu. Investoři jsou obvykle bohatí jednotlivci a institucionální investoři, což jsou společnosti, které investují peníze jménem svých klientů. Institucionální investoři mohou zahrnovat důchody, podílové fondy, a pojišťovny.

Soukromé kapitálové firmy se snaží zlepšit společnosti, do kterých investují, nahrazením manažerského týmu a představenstvo. Firmy se také zabývají snižováním nákladů, přidáváním produktů a služeb a prodejem části společností v a spinoff získat finanční prostředky. Všechny činnosti firmy mají zvýšit návratnost investic pro zúčastněné investory soukromého kapitálu.

Soukromé kapitálové firmy se zabývají několika odvětvími, včetně:

• Technologie, jako jsou telekomunikace, software a hardware
• Zdravotní péče, včetně farmaceutických společností
• Biotechnologie, která využívá živé organismy k výrobě produktů souvisejících se zdravím, biopaliv a výroby potravin.

Ačkoli se to může zdát jako chytrá investiční strategie, existuje řada různých rizik spojené s investováním do malých růstových podniků, zejména těch, které jsou stále ve svém startu fáze.

Investiční minimum

Soukromé kapitálové investice mají vysokou úroveň překážka vstupu, což znamená, že vyžaduje minimální částku kapitálu pro minimální investici, která může činit až 25 milionů dolarů. Existuje několik soukromých kapitálových společností, které zajišťují nižší prahovou hodnotu s minimem investice 250 000 USD, ale stále jsou vyšší než většina tradičních investičních minim. V důsledku velkých přidělených částek mohou investoři private equity podstatně získat i na malém procentním zisku ze své investice. Investování však může být dvojsečnou zbraní, což znamená, že tyto velké částky peněz mohou stejně tak vést ke značným ztrátám z negativní návratnosti investic.

Riziko likvidity

Riziko likvidity je problémem pro investory do soukromého kapitálu. Likvidita měří snadnost, s jakou se investoři mohou dostat do nebo z investic. Růst zisků u malých společností může nějakou dobu trvat, a proto se očekává, že investoři private equity ponechají své fondy u private equity firmy v průměru mezi čtyřmi a sedmi lety. Některé investice vyžadují ještě delší dobu držení, než dojde k jakýmkoli výnosům. V jiných třídách aktiv, jako jsou akcie, podílové fondy, nebo fondy obchodované na burze (ETF), investoři mohou v případě potřeby investici prodat ve stejný den. Investice soukromého kapitálu tento luxus nenabízejí.

Tržní riziko

Soukromí kapitáloví investoři také ve srovnání s tradičními investicemi čelí většímu tržnímu riziku investice, protože neexistuje žádná záruka, že to udělá kterákoli z malých společností, do kterých investují soukromé kapitálové společnosti vůbec růst. Selhání je mezi těmito společnostmi mnohem běžnější, přičemž pouze jedna nebo dvě z tuctu mají pro firmu a její investory významnou návratnost. Neefektivní manažerský tým, neúspěšné uvedení nového produktu na trh nebo nová slibná technologie, která se díky konkurentům stává zastaralou, může vést k významným ztrátám pro investory private equity.

Přestože ostatní třídy aktiv nesou tržní riziko, výchozí riziko je nižší u více zavedených společností. Rovněž investice soukromého kapitálu mohou zahrnovat, že společnost využívá značnou část dluhu, jejíž servis může být nákladné v průběhu času prostřednictvím úrokových plateb.

Celkově lze říci, rizikový profil soukromých kapitálových investic je vyšší než u jiných tříd aktiv, ale výnosy mohou být výrazně vyšší. Pro investory s prostředky a tolerancí rizika může být private equity lukrativní investicí pro část portfolia.