Benchmark pro definici korelačních hodnot

Co je měřítkem pro korelační hodnoty?

Referenční hodnota pro korelační hodnoty je referenční hodnota nebo specifický referenční bod pro investici fond nebo individuální investor používá k měření důležitých hodnot korelace svých portfolií, jako je např beta, který měří volatilita cenného papíru na trh jako celek, nebo R-kvadrát, statistická míra, která ukazuje, jak velkou část rozptylu pro závislou proměnnou lze vysvětlit nezávislou proměnnou.

Porozumění benchmarku pro korelační hodnoty

Hodnoty srovnávacích referenčních hodnot jsou důležité, protože udávají, do jaké míry souvisí výkonnost daného fondu s jeho trhem pomocí benchmark jako zástupce pro tento trh. Například vysoká korelace s referenční hodnotou fondu je obecně považována za příznivou pro fond, pokud jejich investiční teze přesně odpovídá benchmarku.

Benchmark pro korelační hodnoty závisí na investičním mandátu konkrétního fondu. Například a velká čepice Americký akciový fond by pravděpodobně použil S&P 500 jako referenční hodnota pro korelační hodnoty, zatímco kanadský akciový fond s velkou kapitalizací může použít S & P/TSX Composite Index jako jeho měřítko.

Korelaci mezi specifickými metrikami fondu a metrikami jeho benchmarku lze měřit pomocí korelačního koeficientu. A korelační koeficient je statistika, která měří, jak silný je vztah mezi dvěma proměnnými.

Pokud je rozsah hodnot mezi -1,0 a 1,0, korelace -1,0 ukazuje perfektní negativní korelace; což znamená, že tyto dvě proměnné nejsou vůbec v souladu, zatímco korelace 1,0 ukazuje perfektní pozitivní korelace, což naznačuje, že proměnné na sebe těsně navazují. Korelace 0 ukazuje nulový nebo žádný vztah mezi pohybem těchto dvou proměnných.

Význam referenční hodnoty pro korelační hodnoty

Povědomí o tom, jak vaše investice korelují, je důležité pro znalost správy konkrétního portfolia riziko. Pokud má vaše investiční strategie sledovat strategii konkrétního benchmarku, například indexu, zkontrolujte, jak jsou finanční metriky ve vašem portfoliu srovnatelné s metrikami v benchmarku. To vám umožní posoudit, zda jsou vaše investice na dobré cestě, stav rizika vašeho portfolia a další důležité faktory.

Srovnávací hodnoty pro korelační hodnoty slouží jako vodítko a mohou upozornit správce portfolia, pokud je v portfoliu nutné provést nějaké úpravy. Ukáže také, jak by si portfolio mohlo v budoucnu vést, což může pomoci připravit se na případné ztráty.

Korelace aktiv v portfoliu

Korelace je založena na vztahu mezi cenami různých aktiv. Měří, jak pravděpodobně se cena dvou aktiv pohybuje společně, a činí to v rozmezí -1 až 1. Pokud mají například dvě aktiva korelaci 1, pak jsou pozitivně korelována a budou se pohybovat stále stejným směrem, nahoru nebo dolů.

Pokud tedy investujete pouze do akcií v technologickém sektoru, který by měl s největší pravděpodobností korelaci 1, a vláda přijme novou regulaci, která brání růstu podnikání technologické akcie, bude negativně ovlivněno celé vaše portfolio.

Aktiva s negativní korelací, hodnota -1, se neustále pohybují v opačných směrech. Majetek s korelací 0 se pohybuje 50% času stejným směrem.

Pokud příliš mnoho vašich investic vysoce koreluje, pak pokud jedna z nich utrpí ztrátu, mnoho dalších nebo všechny také.

Diverzifikace ke snížení hodnot korelace

Jako obecné pravidlo je obecně považováno za obezřetné, aby aktiva měla korelační rozsah mezi -0,5 a přibližně 0,5, ačkoli skutečná čísla se budou lišit v závislosti na tolerance rizika. Například, averze k riziku investoři budou chtít co nejmenší korelaci. To je také myšlenka diverzifikace.

Diverzifikované portfolio obsahuje aktiva, která spolu jen málo korelují. Může existovat určité množství aktiv, která spolu korelují, ale je jich také dost, které spolu nekorelují, takže nepříznivý pohyb trhu v jedné oblasti nemusí ovlivnit druhou a minimalizovat ztráty.