Finanční regulátory: Kdo jsou a co dělají

Federální a státní vlády mají k dispozici nespočet agentur, které regulují a dohlížejí na ně finanční trh a společnosti. Tyto agentury mají každý specifický rozsah povinností a odpovědností, které jim umožňují jednat nezávisle na sobě, zatímco pracují na dosažení podobných cílů.

Ačkoli se názory na účinnost, efektivitu a dokonce i potřebu některých z těchto agentur liší, každá byla navržena se specifickými cíli a pravděpodobně bude ještě nějakou dobu existovat. S ohledem na to je následující článek přehledem mnoha regulačních orgánů působících ve finančním sektoru USA.

Federální rezervní rada

The Federální rezervní rada (FRB) je jedním z nejuznávanějších ze všech regulačních orgánů. „Fed“ jako takový je často obviňován z ekonomických pádů nebo ohlašován za stimulaci ekonomiky. Je zodpovědný za ovlivňování peněz, likvidita, a celkové úvěrové podmínky. Jeho hlavní nástroj pro implementaci měnová politika je jeho operace na volném trhu, které kontrolují nákup a prodej Ministerstvo financí USA cenné papíry a federální agenturní cenné papíry. Nákupy a prodeje mohou změnit počet rezerv nebo ovlivnit sazba federálních fondů—Úroková sazba, za kterou depozitní instituce půjčují zůstatky jiným depozitářským institucím přes noc. Rada také dohlíží na bankovní systém a reguluje jej tak, aby zajišťoval celkovou stabilitu finančního systému. The Federální výbor pro volný trh (FOMC) určuje kroky Fedu.

Jednou z klíčových regulačních rolí FRB je dohlížet na sektor komerčního bankovnictví ve Spojených státech. Většina národních bank musí být členy Federálního rezervního systému; jsou však regulovány Úřadem kontrolora měny (OCC). Federální rezerva dohlíží a reguluje mnoho velkých bankovních institucí, protože je federálním regulátorem pro bankovní holdingové společnosti (BHC).

Kancelář kontrolora měny

Jedna z nejstarších federálních agentur, Úřad kontrolora měny (OCC) byla založena v roce 1863 zákonem o národní měně.Jejím hlavním účelem je dohlížet, regulovat a poskytovat charty bankám působícím v USA, aby byla zajištěna spolehlivost celého bankovního systému. Tento dohled umožňuje bankám soutěžit a poskytovat efektivní bankovnictví a finanční služby.

OCC je nezávislá kancelář v rámci Ministerstvo financí. Jeho poslání ověřuje, že je „zajistit, aby národní banky a federální spořitelní asociace fungovaly bezpečně a zdravým způsobem, poskytovat spravedlivý přístup k finančním službám, zacházet se zákazníky spravedlivě a dodržovat platné zákony a předpisy." 

Federální korporace pojištění vkladů

The Federální korporace pojištění vkladů (FDIC) byl vytvořen Glass-Steagall Act z roku 1933 poskytovat pojištění vkladů, aby byla zajištěna bezpečnost finančních prostředků uložených vkladateli v bankách.Jejím úkolem je chránit až 250 000 USD na vkladatele. The katalyzátor pro vytvoření FDIC byl běh na banky během Velká deprese 20. let 20. století.

Kontrola účtů, spořicích účtů, disků CD a účty peněžního trhu jsou obecně 100% kryty FDIC. Pokrytí se rozšiřuje na individuální důchodové účty (IRA), ale pouze části, které odpovídají výše uvedenému typu účtů. Zahrnuty jsou společné účty, odvolatelné a neodvolatelné svěřenecké účty a plány zaměstnaneckých výhod, stejně jako firemní, partnerské a neregistrované asociační účty.

Pojištění FDIC nezakrývá produkty, jako jsou podílové fondy, anuity, životní pojištění, akcie nebo dluhopisy. Obsah bezpečnostních schránek také není zahrnut v pokrytí FDIC. Pokladní šeky a peněžní příkazy vydané selhávající bankou zůstávají plně kryty FDIC.

Úřad pro dozor nad šetrností

The Úřad pro dozor nad šetrností (OTS) byla založena v roce 1989 ministerstvem financí prostřednictvím zákona o reformách, vymáhání a vymáhání finančních institucí z roku 1989.Je financován výhradně institucemi, které reguluje. OTS byl podobný OCC kromě toho, že reguloval federální spořitelní asociace, známé také jako spořitelny nebo spoření a půjčky.

V roce 2011 byl OTS sloučen s dalšími agenturami, včetně Úřadu kontrolora měny, federálního Corporation pro pojištění vkladů (FDIC), Rada guvernérů Federálního rezervního systému a Úřad pro finanční ochranu spotřebitelů (CFPB).

Komise pro obchodování s komoditními futures

The Komise pro obchodování s komoditními futures (CFTC) byl vytvořen v roce 1974 jako nezávislý orgán pro regulaci komodit futures a možnosti a další související trhy s deriváty a zajistit konkurenceschopné a efektivní obchodování na trhu.Snaží se také chránit účastníky před manipulací s trhem, vyšetřuje zneužívající obchodní praktiky a podvody a udržuje plynulé procesy zúčtování.

CFTC se vyvíjí od roku 1974 a v roce 2000 byl schválen zákon o modernizaci komoditních futures z roku 2000.To změnilo prostředí agentury vytvořením společného postupu s Komise pro cenné papíry (SEC) regulovat futures na jednotlivé akcie.

Úřad pro regulaci finančního průmyslu

The Úřad pro regulaci finančního průmyslu (FINRA) byl vytvořen v roce 2007 od svého předchůdce Národní asociace obchodníků s cennými papíry (NASD).FINRA je považována za samoregulační organizaci (SRO) a byla původně vytvořena jako výsledek Zákon o burze cenných papírů z roku 1934.

FINRA dohlíží na všechny firmy, které obchodují s cennými papíry s veřejností. Je také zodpovědná za školení profesionálů v oblasti finančních služeb, licenčních a testovacích agentů a dohlíží na mediační a arbitrážní procesy pro spory mezi zákazníky a makléři.

Regulátory státní banky

Státní bankovní regulátory fungují podobně jako OCC, ale na státní úrovni pro státem povolené banky. Jejich dohled funguje ve spojení s Federálním rezervním systémem a FDIC.

Například ve státě New York ministerstvo finančních služeb (DFS) dohlíží na činnosti přibližně 1 500 N.Y. se sídlem a reguluje je. bankovní a jiné finanční instituce s aktivy v celkové hodnotě více než 2,6 bilionu USD a více než 1 800 pojišťovnami s aktivy více než 4,7 USD bilion.Patří mezi ně více než 130 životních pojišťoven, 1168 majetkových/úrazových pojišťoven, asi 100 zdravotních pojišťoven a řízená péče organizace a více než 375 000 držitelů licencí na individuální pojištění, 122 státem autorizovaných bank, 80 zahraničních poboček, 10 zahraničních agentur, 17 družstevní záložny, 13 ratingových agentur, téměř 400 licencovaných společností poskytujících finanční služby a více než 9 455 původců hypotečních úvěrů a opraváři.

Státní pojišťovací regulační orgány

Státní regulační orgány monitorují, kontrolují a dohlížejí na to, jak pojišťovnictví ve svých státech podniká. Mezi jejich povinnosti patří ochrana spotřebitelů, vedení vyšetřování trestných činů a vymáhání právních kroků. Poskytují také licenční a autorizační certifikáty, které vyžadují, aby žadatelé předložili podrobnosti o svých operacích. (Adresář konkrétních státních agentur navštivte www.insuranceusa.com.)

Státní regulátory cenných papírů

Tyto agentury rozšiřují FINRA a SEC o záležitosti spojené s nařízení ve státním obchodování s cennými papíry. Poskytují registrace pro investiční poradci kteří nejsou povinni se zaregistrovat u SEC a vymáhat právní kroky u těchto poradců.

Komise pro cenné papíry (SEC)

The SEK jedná nezávisle na vládě USA a byla zřízena Zákon o burze cenných papírů z roku 1934.SEC, jedna z nejkomplexnějších a nejmocnějších agentur, prosazuje federální zákony o cenných papírech a reguluje většinu odvětví cenných papírů. Její regulační pokrytí zahrnuje USA burzy, opční trhy a opční burzy, jakož i všechny ostatní elektronické burzy a další trhy elektronických cenných papírů. Reguluje také investiční poradce, na které se nevztahují státní regulační agentury.

SEC se skládá ze šesti divizí a 24 kanceláří.Jejich cílem je interpretovat a přijímat opatření k prosazování zákonů o cenných papírech, vydávat nová pravidla, zajišťovat dohled nad institucemi cenných papírů a koordinovat regulaci mezi různými úrovněmi vláda. Šest divizí a jejich příslušné role jsou:

• Divize podnikových financí: Zajišťuje, aby investorům byly poskytovány podstatné informace (tj. Informace týkající se finančních vyhlídek společnosti nebo ceny akcií), aby mohli činit informovaná investiční rozhodnutí.
• Divize výkonu: Odpovědný za prosazování předpisů SEC vyšetřováním případů a stíháním civilních žalob a správních řízení.
• Divize správy investic: Reguluje investiční společnosti, variabilní pojistné produkty a federálně registrované investiční poradce.
• Oddělení ekonomické a rizikové analýzy: Integruje ekonomiku a analýzu dat do hlavního poslání SEC.
• Divize obchodování a trhů: Stanovuje a udržuje standardy pro spravedlivé, uspořádané a efektivní trhy.
• Oddělení zkoušek: Provádí národní program zkoušek SEC.

SEC smí podávat pouze občanskoprávní žaloby, a to buď u federálního soudu, nebo u správního soudce. Trestní případy spadají pod jurisdikci donucovacích orgánů v rámci ministerstva spravedlnosti; SEC však s těmito agenturami často úzce spolupracuje při zajišťování důkazů a pomoci při soudních řízeních.

Sečteno a podtrženo

Všechny tyto vládní agentury se snaží regulovat a chránit ty, kteří se účastní příslušných odvětví, jimž vládnou. Jejich oblasti pokrytí se často překrývají; ale přestože se jejich zásady mohou lišit, federální agentury obvykle nahrazují státní agentury. To však neznamená, že státní agentury disponují menší mocí, protože jejich odpovědnosti a pravomoci jsou dalekosáhlé.

Pochopení regulace bankovnictví, cenných papírů a pojišťovnictví může být matoucí. Zatímco většina lidí nikdy nebude jednat přímo s těmito agenturami, v určitém čase ovlivní jejich život. To platí zejména pro Federální rezervní systém, který má silnou ruku při ovlivňování likvidity, úrokových sazeb a úvěrové trhy.