Jak jsou ve Spojených státech regulovány investiční banky?

Investiční banky ve Spojených státech jsou průběžně kontrolovány a regulovány Komise pro cenné papírynebo SEC. Jsou také příležitostně regulovány a vyšetřovány Kongresem. Investiční banky technicky existují, protože byly právně odlišeny od komerčních bank předchozími akty Kongresu.

Investiční banky a Glass-Steagall

Oficiálním zákonným označením se poté staly investiční banky bankovní zákon z roku 1933, běžně označované jako Glass-Steagall. Bankovní zákon byl reakcí Kongresu na finanční kalamitu Velké hospodářské krize, kdy více než 10 000 bank zavřelo dveře nebo pozastavilo provoz.

Zastánci Glass-Steagall tvrdili, že omezením střetu zájmů mezi bankami a zákazníky bude finanční sektor méně rizikový. Podvýbor Pecora-Glass uspořádal slyšení, aby zjistil, zda vkladatelé čelí nepřiměřenému riziku ze strany bank s přidruženými společnostmi cenných papírů. Nikdy nebyly předloženy žádné podstatné důkazy a bylo rozhodnuto, že bankovnictví by mělo být odděleno, ale chráněno Federální korporace pojištění vkladůnebo FDIC.

To vedlo ke vzniku bank pouze pro investice. Kongres je definoval jako banky v oblasti upisování a obchodování s cennými papíry. Naproti tomu komerční banky byly definovány jako ty, které přijímaly vklady a poskytovaly úvěry.

Překážky mezi přidružením komerčních a investičních bank byly v roce 1999 odstraněny Zákon o modernizaci finančních služebnebo Gramm-Leach-Bliley. V této legislativě byl přijat širší termín pro všechny typy zprostředkovatelů peněz - finanční instituce.

Klíčová nařízení Kongresu ovlivňující investiční banky

Na bankovní zákon se vztahovalo několik dalších vlivných aktů Kongresu. The Zákon o burze cenných papírů z roku 1934 poskytla nové předpisy pro burzy cenných papírů a obchodníky s cennými papíry. Tento akt vytvořil SEC. The Zákon o investiční společnosti a Zákon o investičních poradcích byly schváleny v roce 1940 a vytvořily předpisy pro poradce, správce peněz a další.

Po poklesu akciového trhu v roce 1969 se objevily obavy, že objemy obchodování rostou příliš velké na to, aby je investiční banky zvládly. Kongres reagoval založením Společnost pro ochranu investorů cenných papírůKapitálové požadavky investiční banky byly aktualizovány v roce 1975 pomocí pravidla Uniform Net Capital Rule nebo UNCR. UNCR přinutila investiční banky udržovat určitou úroveň likvidních aktiv a poskytovat podrobnosti ve čtvrtletních zprávách o finančním a provozním kombinovaném jednotném jednotném nebo FOCUS.

Problémy s různými mezinárodními standardy kapitálu vedly k roku 1988 Basilejská dohoda. I když byl primárně určen pro komerční banky, byl to klíčový okamžik při vytváření nadnárodní předpisy pro finanční instituce. Americký kongres se pokusil zrušit oddělení mezi investičními a komerčními bankami v letech 1991 a 1995, než nakonec uspěl s Gramm-Leach-Bliley. Tento akt umožnil vytvoření finančních holdingových společností, které by mohly vlastnit komerční banky i investiční banky s přidruženými pojišťovacími společnostmi.

The Sarbanes-Oxleyův zákon (SOX) byl schválen v roce 2002, který byl určen k regulaci vedoucích pracovníků a zmocnění auditorů. Po finanční krizi v roce 2008 Kongres schválil Dodd-Frank Wall Street Reforma a zákon o ochraně spotřebitele. Dodd-Frank přinesl obrovské množství nových předpisů pro všechny druhy finančních institucí.

Regulační pravomoci SEC ovlivňující investiční banky

Pravomoci SEC jsou rozšířením těch, které jsou uvedeny v legislativě Kongresu. Téměř každý aspekt investičního bankovnictví je regulován SEC. To zahrnuje licencování, kompenzace, hlášení, podání, účetnictví, reklama, nabídky produktů a svěřenecké povinnosti.

SEC dohlíží na svět cenných papírů a jeho účastníky, včetně burz cenných papírů, makléřů a obchodníků s cennými papíry, investičních poradců a podílových fondů. Podpora zveřejňování důležitých informací o trhu, udržování férového jednání a ochrana před podvody jsou základem poslání SEC.