Vytvořte si vlastní anuitu

Životní pojišťovny dlouhodobě nabízejí investorům v Americe příslib celoživotního příjmu od anuitní smlouvy. První anuitní smlouvy byly relativně jednoduché nástroje, které platily fixní úrokovou sazbu a poté vyplácely garantovaný tok příjmů, které příjemce nemohl přežít.

Variabilní anuity získala popularitu na konci 80. let s příslibem vyšších výnosů z podúčtů podílových fondů.Indexované anuity byly představeny v následujícím desetiletí jako způsob zajištění bezpečné metody účasti na trhu pro konzervativní investory.

Všechny typy anuitních smluv poskytují několik klíčových výhod, jako například:

• Výjimka z prozkoumání závěti
• Ochrana před věřiteli ve většině případů
• Neomezený odklad daně bez omezení příspěvků (pro individuální důchodové účty nebo kvalifikované smlouvy)
• Ochrana před penzijní připojištěnínebo přežívající svůj příjem (za tímto účelem musí být uzavřena smlouva)

Ale anuity jsou také jedním z nejdražších typů investic, často obsahují spoustu poplatků, poplatků a dalších nákladů, které mohou podstatně snížit výši příjmů a ředitel školy v rámci smlouvy. Výška nákladové poměry mnoho z těchto smluv v průběhu let vyvolalo rozsáhlou kritiku odborníků z oboru a regulačních orgánů. Vhodným použitím anuit je stále velká debata ve finančním průmyslu.

DIY

Ti finančně dostatečně sofistikovaní, aby pochopili, jak jsou anuity navrženy, mohou stavět portfolia s jednotlivcem cenné papíry duplikovat výsledky anuit nabízených pojišťovacími dopravci, alespoň v mnoha ohledech.

Nejprve prozkoumejte, jak většina anuitních dopravců spravuje svá vlastní investiční portfolia (anuitní prospekt bude obecně obsahovat více podrobností o investicích anuity). Většina dopravců životního pojištění investuje své peněžní rezervy do relativně konzervativní kombinace akcií, vazbya hotovost, která poroste takovým tempem, které umožní společnosti splnit její finanční požadavky a přesto dosáhnout zisku.

Tyto rezervy samozřejmě pocházejí z prémie placené zákazníky a z poplatků a poplatků, které posuzuje za správu těchto zásad. Ti, kteří navrhují svá vlastní portfolia simulací anuit, nemusí platit tyto náklady ani splňovat požadavky na hotovostní rezervu, což jim umožňuje ponechat si mnohem větší část zisku.

Opravené anuity

Duplikování úroků placených z fixní anuity je relativně jednoduché pomocí portfolia cenných papírů s pevným výnosem jakékoli úrovně rizika. Konzervativní investoři mohou použít cenné papíry nebo vkladové certifikáty amerického ministerstva financí; mohli si vybrat ti s vyšší tolerancí rizika korporátní dluhopisy, preferenční akcie nabídky nebo podobné nástroje, které platí vyšší úrokovou sazbu s relativní cenovou stabilitou.

Jak bylo uvedeno, většina fixní anuita dopravci to udělají, přenesou na vlastníka smlouvy nižší úrokovou sazbu a ponechají si rozpětí výměnou za ručení jistiny a úroků ze smlouvy.

Indexované anuity

Vytvoření portfolia, které duplikuje výnosy nabízené indexovanými anuitními smlouvami, je o něco složitější. Indexované anuity jsou financovány kombinací zaručených investic, jako jsou státní cenné papíry, garantované investiční smlouvy, a možnosti indexu.

Například za každých 100 000 USD přijatého indexovaného anuitního pojistného může pojišťovací operátor investovat 85 000 USD v garantované výši nástroje, které v době uzavření smlouvy narostou zpět na původní částku jistiny (a možná o něco více) zraje.

Dalších 10 000 $ bude použito na nákup možnosti volání na podkladě benchmark index, který smlouva používá, například Standard & Poor's 500. Pokud index stoupá, pak se hovory budou zvyšovat úměrně, ale rychlostí mnohem větší, než je index samotného kvůli jejich spekulativní povaze. Zbývajících 5 000 $ může být použito na pokrytí smluvních výdajů nebo jiných nákladů, například provize makléři. Investor vidí pouze to, že hodnota kontraktu poroste, pokud index vzroste, ale neklesne, pokud index klesne.

Většina indexovaných kontraktů má několik omezení, jak velký zisk mohou investoři dosáhnout; většina smluv má nyní omezení na určité časové období, například 8% ročně. To znamená, že pokud se index zvýší o více než tuto částku, dopravce udrží nadbytečný růst nad limitem.

Každý investor však může rozdělit určitou částku peněz a část použít k nákupu jednoho nebo více cenných papírů s pevným výnosem, které do stanoveného budoucího data narostou zpět na původní částku jistiny. Dluhopisy s nulovým kupónem k tomu může být dobré, ale může posloužit jakýkoli typ zaručeného zabezpečení. Pokud jde o to, riskantnější nabídky s pevným příjmem by mohly být smíchány, aby se zvýšil míra návratnosti, v závislosti na toleranci rizika investora a časovém horizontu.

Zbývající část peněz by pak mohla být použita na nákup hovorů na zvoleném indexu (ve většině případů by se pravděpodobně mělo jednat o akciový index). Samozřejmě základní znalost možnosti je požadováno. Ti, kteří nemají zkušenosti v této oblasti, budou potřebovat makléře nebo investiční poradce.

Přesto je tato strategie relativně jednoduchá a v konečném důsledku může přinést stejné výsledky jako komerční smlouva, bez omezení a mnoha poplatků a nákladů. Ti, kteří jsou ochotni praktikovat tuto strategii, mohou v průběhu času počítat s mírnými až podstatnými zisky s malým nebo žádným rizikem pro jistinu.

Omezení strategie

Tato portfolia nebudou schopna poskytnout pojistnou ochranu obsaženou v obchodních smlouvách, jako je zaručený tok příjmů, který nelze přežít. Aby investor získal tento druh ochrany, musí anuitizovat smlouva, která odevzdává pojišťovně kontrolu nad smlouvou výměnou za neodvolatelnou výplatu doživotního příjmu.

Z tohoto důvodu většina majitelů anuit volí jiné formy výplaty, jako např systematické stahování nebo a požadovaná minimální distribuce výplata ve věku 70½. Také toto portfolio nebude růst s daňovým odkladem jako jeho komerční protějšek, pokud to nebude provedeno uvnitř tradiční nebo Rothovy IRA a mnoho správců IRA nedovoluje použití možností v jejich účty. Ti, kteří chtějí použít tuto strategii uvnitř IRA, musí tedy najít usměrněného správce IRA, který může usnadnit obchodování s opcemi.

Sečteno a podtrženo

Duplikování úrokových plateb komerčně dostupných fixních a indexovaných anuit nějaké má omezení, ale tato praxe může být také efektivnější a nabídnout vyšší výnosy než komerční smlouvy. Další informace o tom, jak anuity fungují a jak můžete dosáhnout podobných výnosů z investic, získáte od svého makléře nebo finančního poradce.