Správný čas na přechod z podílových fondů na ETFS

Podílové fondy jsou již dlouho oblíbenou volbou mnoha investorů kvůli široké škále dostupných možností a automatické diverzifikaci, kterou nabízejí. V závislosti na tom, co chcete ze svého portfolia získat, a na vaší toleranci vůči riziku a investiční strategii, však může být čas přejít z podílových fondů na fondy obchodované na burze.

Podílové fondy a fondy obchodované na burze (ETF) sdílet mnoho výhod. ETF jsou navíc obecně daňově efektivnější a dostupnější než tradiční podílové fondy. Jako každý investiční produkt, ETF stále mají své nevýhody. Jasné porozumění tomu, co mohou ETF nabídnout a jaký typ investora jsou pro ně nejvhodnější vám pomůže určit, zda mohou být chytřejší volbou pro vaše portfolio a aktuální investice cíle.

(Viz také: 5 důvodů, proč si vybrat vzájemné fondy před ETF)

ETF: Základy

ETF jsou efektivně podílové fondy obchodovány na volném trhu. Stejně jako podílové fondy sdružují ETF příspěvky od akcionářů a investují do řady cenných papírů. Stejně jako podílové fondy mohou ETF investovat do různých cenných papírů v závislosti na cílech daného fondu. Na rozdíl od podílových fondů jsou však ETF primárně pasivně spravované fondy, které obecně investují do stejných cenných papírů jako daný index.

Investoři mohou nakupovat a prodávat ETF na sekundárním trhu, jako jsou akcie nebo dluhopisy, což je činí vysoce likvidními. Tržní obchodování ETF navíc znamená, že k financování není třeba prodávat žádná aktiva zpětné odkupy akcionářů, jak je běžné u podílových fondů. ETF mohou také použít věcná distribuce a procesy zpětného odkupu, při nichž investor vydává nebo vyplácí akcie ETF výměnou za koš akcií odpovídající portfoliu fondu, nikoli za hotovost.

Výhody ETF

Mezi mnoho výhod ETF patří jejich relativně nízká nákladové poměry ve srovnání s podobnými podílovými fondy. Samozřejmě, že ETF, které jsou aktivně spravovány, mají mírně vyšší náklady, ale obecně jsou stále nižší než podílové fondy. ETF nenesou zátěž ani poplatky 12b-1 jako podílové fondy, ačkoli nákup a prodej akcií si účtuje provizní poplatky jako každá jiná obchodní činnost. Pokud však hledáte spíše jednu velkou investici než několik malých nákupů v průběhu času, ETF mohou být mnohem dostupnější než podílové fondy.

Kromě toho pasivní investiční strategie zaměstnává většina ETF, činí je vysoce daňově efektivní. Protože tyto fondy neprovádějí mnoho obchodů, je pravděpodobnost, že ETF bude často distribuovat kapitálové zisky, nízká. Kdykoli investice vyplácí kapitálové zisky nebo dividendy, zvyšuje daňovou povinnost každého akcionáře.Protože ETF dělají méně distribucí, jsou daňově efektivnější než podílové fondy.

Skutečnost, že k likvidaci aktiv k pokrytí zpětného odkupu akcionářů se obvykle nepožadují finanční prostředky (protože akcie mohou být kupované a prodávané na volném trhu nebo vykoupené za koše akcií) dále snižuje daňový dopad investic ETF.

Pro koho jsou ETF nejvhodnější?

Protože většina ETF je indexované fondy, jsou nejvhodnější pro investory, kteří chtějí použít strategii buy-and-hold a věří, že trh časem vytvoří pozitivní výnosy. Indexované ETF investují pouze do akcií na podkladovém indexu, takže nevyžadují, aby aktivní manažer analyzoval potenciální obchody a na základě výzkumu a instinktu si vybral, jak investovat. Na rozdíl od investic do podílových fondů, které vyžadují důkladnou analýzu dosavadních výsledků manažera, investice do indexovaného ETF vyžaduje pouze to, abyste byli na základním indexu býčí.

Zda jsou ETF pro vás dobrou volbou, závisí na tom, co chcete ze své investice získat. Pokud hledáte dostupnou investici, která pravděpodobně přinese mírné výnosy, obětující potenciál pro vyšší zisky výměnou za nižší riziko, pak mohou být ETF skvělou volbou.

Některé ETF jsou samozřejmě výrazně rizikovější - konkrétně pákový a inverzní ETF. Tyto fondy jsou spravovány s cílem generovat několikanásobek výnosů indexu, obvykle dvakrát nebo třikrát každý den. I když tito mohou být tvůrci peněz, pokud trh spolupracuje, volatilita trhu má tendenci dlouhodobě tyto fondy činit méně než ziskovými. Pákový ETF může být lukrativní, pokud máte zájem o zachování aktivní obchodní styl místo dlouhodobého držení investice. Přesto musíte mít poměrně vysokou rizikovou toleranci.

Kdy jsou ETF správnou volbou?

Pokud vzájemné fondy již nesplňují vaše potřeby, může být správný čas přejít na ETF. U některých má přechod na ETF smysl, protože výdaje spojené s podílovými fondy mohou sežrat podstatnou část zisku. Kromě toho, pokud nepotřebujete roční investiční příjmy a upřednostňujete investici, která postupem času poroste, aniž byste každý rok zvyšovali svou daňovou povinnost rozdělení kapitálových zisků, ETF mohou být vhodnější volbou.

Pokud plánujete odchod do důchodu, ETF mohou být užitečným doplňkem vašeho investičního portfolia, zvláště pokud investujete prostřednictvím spořicího účtu odloženého na daň, jako je 401 (k) nebo IRA. Přestože je počet distribucí provedených ETF nízký, použití vašich penzijních fondů k investování poskytuje další vrstvu daňové ochrany. Zisky z investic držených na penzijních účtech nejsou zdaněny, dokud je nevyberete. Vzhledem k tomu, že po odchodu do důchodu budete pravděpodobně v nižší daňové kategorii, může vám to ušetřit značné množství peněz. Pokud máte Roth IRA, veškeré kvalifikované výběry investičních výnosů jsou osvobozeny od daně.

Sečteno a podtrženo

Jak podílové fondy, tak ETF mají své výhody, ale může být načase posoudit, zda investice ve vašem portfoliu slouží vašim cílům nejefektivnějším způsobem. Pokud platíte poplatky za fond s vysokým poměrem nákladů nebo zjistíte, že platíte příliš mnoho na daních z důvodu nežádoucích distribucí kapitálových zisků je přechod na ETF pravděpodobně správnou volbou vy.

Pokud je vaše aktuální investice v indexovaný podílový fond, podívejte se na ETF, který dosahuje stejné věci za mnohem nižší cenu. Pokud dáváte přednost aktivně spravovanému fondu, který se snaží porazit trh, podílové fondy určitě nabízejí více možností než ETF, ačkoli ETF s vysokým rizikem/vysokou odměnou jsou stále běžnější. Pokud podílové fondy i ETF splňují některé z vašich investičních potřeb různými způsoby, samozřejmě neexistuje žádný důvod, proč byste si nemohli jednoduše vybrat obojí!