Poměr volání definice zápisu
Co je to poměrový hovor?
Pojem poměrný zápis volání se vztahuje na strategie obchodování s opcemi kde obchodník, který vlastní akcie podkladových akcií, prodává více možnosti volání než je celkový počet vlastněných akcií. Cílem zápisu poměrného volání je zachytit další prémie obdržel prodej opcí. Spisovatel volání doufá, že ve stejném období je v podkladové akci téměř žádná až žádná volatilita.
Kompromisem u těchto druhů transakcí je, že potenciál zisku je omezen a přichází s možností neomezeného rizika.
Klíčové informace
- Poměrný zápis volání je strategií možností.
- Obchodníci, kteří vlastní akcie v podkladových akciích, prodávají více call opcí, než je celkový počet akcií vlastněných v poměru call call.
- Obchodníci, kteří provádějí tyto transakce, mají za cíl zachytit dodatečné prémie získané z prodeje opcí.
- Spisovatelé telefonátů doufají, že za stejné období je v podkladové akci téměř žádná volatilita.
- Potenciál zisku je omezen a ztráty se při zápisu poměrných volání stanou nekonečnými.
Jak funguje psaní Ratio Call
Možnosti jsou derivát smlouvy, které dávají kupujícím možnost nakupovat nebo prodávat cenné papíry za danou cenu. Tyto smlouvy jsou rozděleny do dvou různých poboček: call and put opce. Volby opce umožňují kupujícím koupit v budoucnu právo koupit podkladové aktivum za stanovenou cenu, zatímco prodejní opce umožňuje kupujícímu prodat podkladové aktivum za stanovenou cenu v budoucnosti.
Obchodníci mají k dispozici mnoho strategií možností, včetně psaní poměrových hovorů. Díky psaní hovorů obchodníci prodávají možnosti volání, aby získali prémie. V poměrném psaní hovorů tento poměr představuje počet prodaných opcí na každých 100 akcií vlastněných v podkladech skladem. Například zápis volání v poměru 3: 1 znamená sepsání tří kontraktů na call opce (což představuje celkem 300 akcií) a dlouhých sto akcií aktivum.
Výplata z držení aktiva a psaní hovorů se podobá tradičnímu krytý hovor, kromě případného zesílení potenciálního zisku. Současně se potenciální ztráta stává nekonečnou, protože investor má v zásadě zastřešenou pozici volání 1: 1 a poté je krátký další dva hovory nahý. Tyto nahý šortky mají neomezenou ztrátu, pokud cena akcií stoupá a stoupá.
The zisk rozsah pro zápisy poměrových volání je často velmi úzký, proto jsou omezeny. Velký pokles ceny může nakonec obchodníka stát značnou částku peněz v akciích, která převyšuje částku vybrané prémie. Pokud se cena podkladových akcií příliš zvýší, obchodník také prohraje.
Poměrný call call write spadá do širší kategorie opčních strategií známých jako buy-write.
Zvláštní úvahy
Jak jsme zmínili výše, poměrové volání je podobné a krytý hovor. Pamatujte, že krytý hovor je strategie, při níž vlastník základní aktivum prodává call opce za stejnou nebo vyšší realizační cenu tam, kde se akcie aktuálně obchodují způsobem 1: 1. Účelem strategie krytých hovorů je generovat dodatečný příjem z prémií vybraných z prodeje opce.
Strategie se vyplatí nejvíce, když se akcie od výzvy nezmění ze současné úrovně nakonec bezcenně vyprší a investor bude stále vlastnit akcie při shromažďování celých opcí pojistné. Ale psaní krytých hovorů omezuje potenciál růstu, protože krátké hovory budou přiřazeny a jakékoli zisky v akci nad realizační cenou budou kompenzovány krátkým hovorem.
Příklad zápisu poměru hovorů
Zde je hypotetický příklad, který ukazuje, jak funguje psaní poměrových volání. Řekněme, že akcie společnosti XYZ se obchodují za 50 USD za akcii. Investor, který vlastní 1 000 akcií ve společnosti, může prodat 10x ze 60 stávkovat možnost volání vyprší za tři měsíce. To by byl krytý hovor. V poměru psaní hovoru by místo toho prodali více než 10x, řekněme 25x, ze 60 úderů.
Dokud akcie XYZ zůstanou pod 60 dolary, investor zůstane ziskový. Důvodem je, že platnost opcí bezcenně vyprší a investor shromáždí celou prémii z 25 prodaných opcí. Pokud však cena akcií XYZ výrazně stoupne nad 60 USD, investor přijde o peníze, protože dlouhá pozice akcií není plně zajištěna proti většímu množství krátkých hovorů, které se stanou peníze (ITM).