IBM -handlende ser, at aktien falder 20%

(Bemærk: Forfatteren af ​​denne grundlæggende analyse er en finansforfatter og porteføljeforvalter.)

International Business Machines Corp. (IBM) kunne sættes til at falde næsten 20% baseret på handel på optionsmarkedet og en analyse af aktiens aktuelle handelsmønstre. Aktier i aktien ligger på et kritisk teknisk supportniveau, mens optionshandlere satser på, at aktien falder inden januar næste år.

Investorer har tålmodigt ventet på, at IBM skal vende forretningen efter mange års faldende omsætning. Ifølge analytikernes skøn over indtægter og indtjening vil den vende imidlertid ikke kun være langsom, men den er også næsten ikkeeksisterende. Det gør den billige indtjening multipliceret med næsten 10,5 gange til 2019 indtjeningsestimater på $ 14,22 pr. Aktie. (For mere, se også: IBM: Leder stadig efter tegn på vækst.)

Bearish Options Bets

Den 18. januar 2019 lange strategi for straddle -optioner tyder på, at IBM -aktien kan stige eller falde med omkring 16,7% i forhold til $ 145 -kursen. Det placerer aktier i IBM i et handelsinterval på $ 121 til $ 169. Men antallet af putter opvejer opkaldene med 3.600 putkontrakter af åben interesse, mod kun 2.670 opkaldskontrakter. Derudover er der næsten 4.400 putkontrakter af åben interesse til den $ 135 -strejke, og med en pris pr kontrakter på cirka $ 7,20, tyder det på, at aktiens pris skulle falde til under $ 128 bare for bryde lige.

Teknisk sammenbrud nærmer sig

IBM -aktier sidder også på et kritisk teknisk handelsniveau og en uptrend, der går tilbage til begyndelsen af ​​2016. Skulle aktien falde til under support omkring $ 147,50, kan aktien falde helt til $ 121 før når det næste betydelige supportniveau, et fald på næsten 19% fra den nuværende pris $149.25. (For relateret læsning, se også: IBM's Turnaround Story rammer en blindgyde.)

Tilbage til vækst?

Efter år med faldende indtægter forudser analytikere, at omsætningen bare knap vil vokse med mindre end 1% om året i 2019 og 2020. Men indtjeningsudsigterne er ikke meget bedre med en vækstrate på omkring 2,7% i 2019 og 3,7% i 2020. Det gør udseendet af IBM's billige etårige fremtjeningsindtægter på 10,5 ikke så billige.

IBM Revenue (TTM) data af YCharts

Men skulle IBM's aktie holde sin uptrend eller rapportere bedre end forventet kvartalsresultater i midten af ​​april, ville aktien sandsynligvis undgå det kraftige fald. Det kan også anspore valgmuligheder til at blive afviklet og flyttet. Det gør de kommende kvartalsresultater for IBM kritiske.

I øjeblikket ser det ud til, at IBM's aktie nærmer sig en sammenbrud, hvor optionshandlere, tekniske diagrammer og analytikerskøn tyder på, at aktier falder i de kommende uger og måneder.

Michael Kramer er grundlægger af Mott Capital Management LLC, en registreret investeringsrådgiver og lederen af ​​selskabets aktivt forvaltede, tematiske vækstportefølje, der kun har lang levetid. Kramer køber og holder typisk aktier i en varighed på tre til fem år. Klik her for Kramers biograf og hans porteføljes beholdninger. Oplysninger, der præsenteres, er kun til uddannelsesmæssige formål og har ikke til hensigt at fremsætte tilbud eller opfordre til salg eller køb af specifikke værdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer indebærer risiko, og medmindre andet er angivet, er de ikke garanteret. Sørg for først at rådføre dig med en kvalificeret finansiel rådgiver og/eller skattefaglig, før du implementerer en strategi, der diskuteres heri. Efter anmodning giver rådgiveren en liste over alle anbefalinger, der er foretaget i løbet af de sidste tolv måneder. Tidligere resultater er ikke vejledende for fremtidige resultater.