Shopify (SHOP) Option Traders Uberørt af efterindtægter Drop

Efter Shopify Inc. (BUTIK) rapporterede, at det havde slået analytikernes forventninger til regnskabsresultaterne for andet kvartal, optionhandlere tager handlinger, der antyder, at de tror, ​​at aktiekursen vil drive højere i fremtid. Dette kan være overraskende i betragtning af, at SHOP -aktiekursen faldt mindre end 1% dagen efter, at rapporten blev offentliggjort.

SHOP rapporteret fortjeneste pr. aktie (EPS) på $ 2,24 og en omsætning på $ 1,12 mia., Der slog analytikernes forudsigelse på $ 0,97 på EPS og $ 1,04 milliarder i omsætning. Virksomheden opdaterede især sit udsigter for 2021, men gav ikke specifik vejledning for tredje kvartal og derefter. Inden offentliggørelsen havde investorerne holdt aktiekursen i Shopify -intervallet bundet med et stort antal opkaldsmuligheder i åben interesse.

Optionhandelsmængder angav, at handlende havde købt opkald og solgt sætter; optionaktivitet efter indtjening tyder imidlertid på, at handlende stadig er sikre på SHOPs aktiekurs fremover. Det skyldes, at selvom kurshandlingen moderat faldt under kursen før indtjening, ser det ud til at have fundet

support, opholder sig lige over de 20 dage glidende gennemsnit, mens optionaktivitet indebærer, at handlende fortsætter med at købe opkald og sælge putter.

Optionhandel er bogstaveligt talt et væddemål på markedets sandsynligheder - et væddemål foretaget af handlende, der i gennemsnit er bedre informeret end de fleste investorer. Nøglen til at maksimere indsigt i optionshandelsaktivitet er at forstå den kontekst, hvor prisbevægelsen fandt sted. Diagrammet herunder illustrerer kurshandlingen for SHOP 'aktiekurs pr. 6, der illustrerer opsætningen efter indtjeningsrapporten.

Nuværende trends

Aktien på en måneds trend oplevede, at aktiekursen faldt fra sin hidtidige højde i slutningen af ​​juli til et relativt gennemsnitligt interval efter meddelelsen. Prisen faldt til mellemklassen, afbildet af de tekniske undersøgelser på dette diagram.

Disse undersøgelser dannes af 20-dages Keltner Kanal indikatorer. Disse skildrer prisniveauer, der repræsenterer et multiplum af Gennemsnitlig True Range (ATR) for aktien. Denne matrix hjælper med at fremhæve den måde, hvorpå prisen er faldet fra den øvre region i dette område til de midterste grænser. Dette kursbevægelse fra SHOP -aktier indebærer, at investorer har vurderet SHOP -værdien til et lavere niveau fremover.

Chart watchers kan erkende, at handlende udtrykte optimisme i indtjeningen, baseret på prisudviklingen for SHOP, der lukkede over sit 20-dages glidende gennemsnit. Chart watchers kan også danne sig en mening om investorers forventninger ved at være opmærksom på optionhandelsoplysninger. Forud for meddelelsen syntes handlende at forvente, at Shopify -aktier ville bevæge sig opad efter indtjeningen.

Handelsaktivitet

Optionshandlernes nylige aktivitet indebærer, at de overvejer SHOP -aktier undervurderet og har købt call -optioner som et væddemål om, at aktien lukker inden for boksen, der er afbildet i diagrammet mellem i dag og august. 20, den næste månedlige udløbsdato for muligheder. Den grønne ramme repræsenterer den prissætning, som sælgerne af call-optioner tilbyder. Det indebærer en 69% chance for, at SHOP -aktier lukker inden for dette område eller højere inden august. 20. Så sælgere er kun let bullish. Købere snapper imidlertid denne pris, hvilket tyder på, at købere anser disse muligheder for underpris. Da prisen kun indebærer en 31% chance for, at priserne kan lukke over denne grønne boks, ser det ud til, at køberne er villige til at tage de lange odds.

Det er vigtigt at bemærke, at åben interesse i august. 6 fremhævede over 120.000 opkaldsmuligheder sammenlignet med over 93.000 sætninger, hvilket demonstrerede den bias, som optionskøbere havde, da handlende foretrak opkald frem for putter. Dette indebærer normalt, at optionhandlere forventer opadgående prisaktioner. Efter indtjeningen er volatiliteten faldet dramatisk, men antallet af call -optioner i den åbne rente stiger, og antallet af put -optioner har været faldende. Dette signalerer, at opkaldsmuligheder bliver købt, hvilket skaber en bullish stemning.

Til strejkerne ved pengene og et trin i begge retninger, overstiger opkaldsvolumenet langt volumen. Mængden af ​​call-optioner uden for pengene falder langsommere end mængden uden for pengene, hvilket ville betyder, at flere handlende tror, ​​at SHOP -aktiekurserne vil stige, end dem, der tror, ​​at aktiekurserne vil efterår.

De lilla linjer på diagrammet genereres af en 10-dages Keltner Channel-undersøgelse sat til fire gange ATR. Denne foranstaltning har tendens til at skabe stærkt korrelerede regioner med stærk støtte og modstand i prisaktionen. Disse regioner vises, når kanallinjerne gør en mærkbar drejning inden for de foregående tre måneder.

De niveauer, som svingene markerer, er kommenteret i nedenstående diagram. Det, der er bemærkelsesværdigt i dette diagram, er, at opkalds- og put -priserne er i så stor forskel med masser af plads til at køre i begge retninger. Dette tyder på, at optionskøbere har en stærkere overbevisning om, at prisen bevæger sig lavere i ugerne efter rapporten. Selvom investorer og optionshandlere forventede en positiv bevægelse fra rapporten, flyttede aktiekursen sig mindre nedad, end den gjorde efter den sidste indtjeningsrapport.

Disse støtte- og modstandsniveauer viser et stort udvalg af støtte og modstand til priser. Som følge heraf er det muligt, at der i den nærmeste fremtid kan være et stort skridt i begge retninger. Efter den tidligere indtjeningsmeddelelse faldt SHOP -aktierne 4,3% dagen efter, før de faldt den følgende uge. Investorer kan forvente en anden form for prisbevægelse i ugen efter denne meddelelse. Med masser af plads i volatilitetsområdet kan aktiekurserne stige eller falde mere end forventet på kort sigt; der er imidlertid plads i volatilitetsområdet til at understøtte et skridt i begge retninger.

Afslutter

Shopify slog analytikernes forventninger til både EPS og omsætning. Virksomheden opdaterede sit udsigter for 2021, men gav ikke specifik vejledning, hvilket fik nogle handlende til at sælge deres aktier og sende aktiekursen til den midterste grænse for volatilitetsområdet på diagrammer. Optionhandlere ser ud til at købe opkald og sælge putter, hvilket afspejler et bullish udsyn. Denne aktivitet giver lige meget plads i volatilitetsområdet til at bevæge sig op eller ned i aktiekursen i fremtiden.