Amazon (AMZN) indtjening savner: Har skibet sejlet?

Amazon.com, Inc. (AMZN) rapporterede indtjening i sidste uge og fangede investorerne. I et tilsyneladende sjældent skridt savnede virksomheden omsætningsestimater og sænkede aktien fredag. Amazon -aktier lukkede 7,6%og slettede næsten 120 milliarder dollars af markedsværdien.

Det virkelige chok kom imidlertid, da Amazon gav udtryk for sine forventninger om meget langsommere salgsvækst i tredje kvartal af 2021. Bruttoindtægterne forventes at vokse med 10% til 16% i næste kvartal. På overfladen lyder det fantastisk, men det er en klar afmatning, der indikerer, at den pandemiske medvind måske er forbi. Kvartal-over-kvartal og år-over-år kompositioner vil være svære at slå nu, når folk forsøger at vende tilbage til det normale.

Dette "tilbagevenden tilbage til jorden" var forventet, men måske ikke til den gradledelse, der blev diskuteret om indtjeningskaldet. Dette kan få dig til at spekulere på, om Amazon ikke længere er en god investering. Er opgørelsen i horisonten?

Hurtigt svar: Ingen. Hæng i... Beklager - jeg var nødt til at afbryde denne skrivning, fordi jeg var nødt til at købe noget på Amazon. Jeg er tilbage nu...

Lad os hurtigt se på Amazons forretningsmiljøhorisont, virksomhedens stærke grundlæggende, og om der er stor efterspørgsel efter aktier eller ej.

Amazons miljøhorisont

Amazon brugte mange penge sidste år på at øge sin evne til at imødekomme efterspørgslen og faldt kun 52 milliarder dollar for at styrke kapaciteten. Hvis det ikke forvirrer dig, har virksomheden også ansat næsten en halv million mennesker og tilføjet 460.000 nye medarbejdere.

Selv med det kæmper virksomheden (i Amazon -termer) for at imødekomme efterspørgslen. Ledelsen sagde, at mængden af ​​en-dags leverancer faldt og endnu ikke er kommet tilbage til niveauer før COVID-19. Og efterspørgslen vil fortsætte med at vokse: pandemien bragte mange nye Amazon Prime -medlemmer, hvilket betyder mere efterspørgsel på vej.

Mangel på arbejdskraft konfronterer hele landet. Men med Amazons størrelse rammer det hårdt. Virksomheden er nødt til at bruge mere på tilmeldinger og hæve lønningerne for at lokke nye medarbejdere. Og når du tilføjer nylig negativ presse om arbejdsforhold, er det let at se behovet for at bruge for at ansætte. For at være klar: disse er voksende smerter, ikke problemer med den underliggende forretning.

I andre gode nyheder blev Amazons internationale forretning rentabel for fem kvartaler siden og går fremad og tjener mere end 1,6 milliarder dollars.

På trods af en skuffende indtjeningsrapport kan Amazon stadig prale af nogle fænomenale tal. Et- og treårigt salg og indtjeningsvækst er tocifret fantastisk, med en treårig indtjeningsvækst på +108%. Amazon nyder også 40% bruttoavance.

Ja, virksomheden skyder på alle cylindre. Lad os nu tale om aktien.

Amazon har været en stor penge favorit i årevis

Når du skal dimensionere en aktieinvestering, er det vigtigt at overveje institutionel efterspørgsel. Hvis Big Money læsser på fundamentalt overlegne aktier, øger det sandsynligheden for at vinde over tid. En måde at finde ud af, om det sker, er at se på prishandling kombineret med bind. Når aktier stiger højere på volumenstigninger, er det en god indikation på institutionel køb.

Amazon er en bona fide outlier -bestand. Det betyder, at det er en af ​​de best performende aktier nogensinde. Det er den slags virksomheder, jeg ser efter. Her er et øjebliksbillede af det grundlæggende og tekniske Jeg bekymrer mig om at tilpasse en bestand. Bare for et sjovt scorekort står juice for godt, halvdårlig står for okay, og ikke ideel er en dårlig score:

Til venstre ser vi tydeligt et firma med uhyre grundlæggende styrke. Til højre ser vi en virksomhed med nylig teknisk svaghed fra sin skuffende indtjening. Faldet 5% i løbet af den sidste måned, Amazon -aktien underpresterer S&P 500 med 14% år til dato.

Nederst til højre i tabellen ovenfor ser vi Amazons outlier -status. Det betyder, at den steg i pris på store mængder, mens den scorede godt fundamentalt 32 gange siden sommeren 2014. Det er meget stærkt, når man ser langsigtet ud.

For at give dig en idé om, hvordan Big Money -køb ser ud, er der nedenfor et diagram fra 2019. Jeg har sat pile på et par punkter i 2019 og 2020, da usædvanligt køb dukkede op:

Bemærk også stigningen i bunden af ​​diagrammet akkumulering i 2019 og 2020. Det er en indikator, du kan gøre derhjemme.

Bundlinjen

Amazons skuffende indtjening rystede investorer. Arten af ​​den rapporterende miss er relateret til voksende smerter, har svært ved at følge med efterspørgslen og kæmper for at ansætte. For mig er det gode problemer at have.

Salg og indtjening vokser, selvom væksten ventes at aftage en smule. Virksomheden er rentabel. Vigtigst af alt har Big Money elsket aktien i årevis. Siden 2015 er aktierne steget med over 900%!

Nu kan jeg ikke give personlig rådgivning. Men for mig er Amazon et fantastisk firma. Mit væddemål er, at aktien hurtigt kommer tilbage på sporet.

Afsløring: Forfatteren har ingen position i AMZN på tidspunktet for offentliggørelsen.