Microsoft (MSFT) Option Traders Optimistisk efter indtjening

Efter Microsoft Corporation (MSFT) overskred analytikernes forventninger til regnskabsresultatet i fjerde kvartal, betyder optionhandlernes handlinger, at de tror, ​​at aktiekursen vil stige i fremtiden. Dette kan komme som en overraskelse i betragtning af, at MSFT -aktiekursen faldt mindre end 1% dagen efter meddelelsen.

Microsoft rapporterede fortjeneste pr. aktie (EPS) på $ 2,17 og en omsætning på $ 46,15 milliarder, hvilket slår analytikernes forudsigelser, der kræver EPS på $ 1,92 og en omsætning på $ 44,24 milliarder. På trods af begrænsninger i chipforsyningen, der reducerede Windows -indtægterne fra enhedsproducenter, leverede Microsoft optimistiske indtægtsprognoser fremover. Inden offentliggørelsen havde investorerne holdt aktiekurserne i MSFT forhøjet med et betydeligt antal opkaldsmuligheder i åben interesse.

Optionhandelsmængder angav, at handlende havde solgt sætter og købe opkald. Optionaktivitet efter indtjening tyder på, at handlende stadig er optimistiske med hensyn til MSFTs aktiekurs, efter at techgiganten slog analytikernes forventninger. Det er fordi prishandlingen er forblevet forhøjet, mens optionaktivitet indebar, at handlende fortsætter med at sælge putter og købe opkald.

Sammenligning af prishandlingen mellem optionshandelsaktivitet og aktiekurser i dagene efter indtjeningen viser nogle tegn på, at optionhandlere kan være optimistiske. Dette kan være overraskende i betragtning af, at MSFTs aktiekurs faldt mindre end 1% dagen efter indtjeningen, selvom den lukkede langt over sine 20-dages glidende gennemsnit. Derudover steg call option -aktiviteten, mens put option -aktiviteten faldt. Dette kan ske, fordi optionhandlere mener, at MSFT er undervurderet på nuværende niveau og vil stige højere på kort sigt.

Optionhandel er et bogstaveligt væddemål på markedssandsynligheder - et væddemål foretaget af handlende, der i gennemsnit er bedre informeret end de fleste investorer. Nøglen til at drage fordel af denne indsigt er at forstå den kontekst, hvor prisadfærden fandt sted. Nedenstående diagram viser kursaktionen for MSFTs aktier fredag, hvilket illustrerer opsætningen efter resultatrapporten.

Nuværende trends

I løbet af den sidste måned oplevede aktiens tendens, at aktierne bevægede sig i et ekstremt område, flyder godt over det 20-dages glidende gennemsnit, inden det falder mindre end 1% dagen efter bekendtgørelse. Prisen lukket i den øvre region afbildet af de tekniske undersøgelser på dette diagram.

Undersøgelserne dannes af 20-dages Keltner Kanal indikatorer. Disse skildrer prisniveauer, der repræsenterer et multiplum af Gennemsnitlig True Range (ATR) for aktien. Denne matrix hjælper med at fremhæve den måde, hvorpå prisen har været i det øvre område. Dette kursbevægelse fra MSFT -aktier indebærer, at investorer er sikre på aktiekursen fremover.

Chart watchers kan erkende, at handlende udtrykte optimisme i indtjeningen, baseret på prisudviklingen for MSFT, der rørte sit højeste niveau før indtjeningsmeddelelsen. Chart watchers kan også danne sig en mening om investorernes forventninger ved at være opmærksom på optionhandelsoplysninger. Forud for meddelelsen syntes handlende at forvente, at MSFT ville bevæge sig opad efter indtjeningen.

Handelsaktivitet

Optionshandlernes nylige aktivitet indebærer, at de anser Microsoft -aktier for undervurderede og har købte call -optioner som et væddemål om, at aktien vil lukke inden for boksen, der er afbildet i diagrammet mellem i dag og Aug. 20, den næste måned udløbsdato for muligheder. Den grønne ramme repræsenterer den prissætning, som sælgerne af call-optioner tilbyder. Det indebærer en 70% chance for, at MSFT -aktier lukker inden for dette område eller højere inden august. 20. Så sælgere er kun let bullish. Købere snapper imidlertid denne pris, hvilket tyder på, at købere anser disse muligheder for underpris. Da prisen kun indebærer en 30% chance for, at priserne kan lukke over denne grønne boks, ser det ud til, at køberne er villige til at tage de lange odds.

Det er vigtigt at bemærke, at åben interesse på fredag ​​bød på over 1,4 millioner opkaldsmuligheder i forhold til næsten 1,3 millioner salgsoptioner, hvilket demonstrerer den bias, som optionskøbere havde, da handlende foretrak opkald frem for sætter. Dette indebærer normalt, at optionhandlere forventer opadgående prisbevægelser. Efter indtjeningen er volatiliteten faldet dramatisk, men antallet af putoptioner i den åbne interesse er fortsat forhøjet, og antallet af call -optioner stiger. Dette signalerer, at put -optioner bliver solgt frem for at købe, hvilket skaber en bullish stemning.

Til strejkerne ved pengene og et skridt i begge retninger, opkaldet åben interesse opvejer langt den sat åbne interesse. Mængden af ​​put-option uden for pengene falder meget hurtigere end opkaldsvolumen uden for pengene, hvilket betyder, at flere handlende tror, ​​at Microsofts aktiekurser vil stige end dem, der tror på aktiekurser vil falde.

De lilla linjer på diagrammet genereres af en 10-dages Keltner Channel-undersøgelse sat til fire gange ATR. Denne foranstaltning har en tendens til at skabe stærkt korrelerede områder med stærke støtte og modstand i prisaktionen. Disse regioner vises, når kanallinjerne gør en mærkbar drejning inden for de foregående tre måneder.

De niveauer, som svingene markerer, er kommenteret i nedenstående diagram. Det, der er bemærkelsesværdigt i dette diagram, er, at opkalds- og put -priserne er så tæt på med masser af plads til at køre lavere. Dette tyder på, at optionskøbere mener, at der er større sandsynlighed for, at aktiekursen bevæger sig højere i ugerne efter rapporten. Selvom investorer og optionshandlere forventede en positiv bevægelse fra rapporten, flyttede aktiekursen sig en mindre afstand, end den gjorde efter den sidste indtjeningsrapport.

Disse støtte- og modstandsniveauer viser et stort udvalg af støtte og modstand til priser. Som et resultat er det muligt, at der kan være et stort skridt i begge retninger i den nærmeste fremtid. Efter den tidligere indtjeningsmeddelelse faldt MSFT -aktier 2,83% dagen efter og fortsatte med at falde den følgende uge. Investorer forventer muligvis ikke den samme slags flytning i pris i ugen efter denne meddelelse. Med masser af plads i volatilitetsområdet kan aktiekurserne stige eller falde mere end forventet på kort sigt; der er dog mere plads i volatilitetsområdet til at understøtte et skridt til ulempen.

Afslutter

Microsoft slog let EPS og indtjeningsforudsigelser. Mens leveringsbegrænsningerne skærer i Windows -omsætningen fra enhedsproducenter, leverede virksomheden stadig et rekordkvartal og endda fremtid vejledning overgik analytikernes forventninger. Investorer tog overskud, efter at rapporten blev frigivet, da aktiekursen faldt mindre end 1% dagen efter, at rapporten blev frigivet, men kursen er stadig et godt stykke over dens 20-dages glidende gennemsnit.

Optionhandlere ser ud til at købe opkald og sælge putter, hvilket afspejler en bullish stemning. Det skal dog bemærkes, at aktiekursaktiviteten giver mere plads i volatilitetsområdet til et fald i aktiekursen fremadrettet.