Investorer fjerner bekymringer om olie

Store bevægelser

Med resten af ​​verden læste jeg overskrifterne i dag om angreb på fællesbetjente japanske og norske olietankskibe nær Hormuz med en vis bekymring. Er dette en eskalering af spændingerne med Iran og andre stater i regionen? Eller endnu et skridt mod militær involvering fra USA?

Selvom det kan være svært at adskille os fra de politiske og menneskelige sikkerhedsspørgsmål i forbindelse med begivenheder som denne, markederne kan stadig hjælpe os med at forstå, hvordan følelser er i trend, og om store finansielle institutioner er bekymrede. Selvom de ikke er ufejlbarlige, kan følelser på de finansielle markeder hjælpe os med at måle tilliden generelt.

I dette tilfælde er prisen på olie og relateret varer pigget efter angrebene. Råolie og benzin steg begge med over 2% på et tidspunkt i dag, hvilket har været et tempoændring for en sektor, der har været i en nedadgående trend i flere uger.

En kortsigtet reaktion som denne på energimarkedet er typisk efter dårlige nyheder fra denne region i verden. Men hvis markedsdeltagerne virkelig var bekymrede, havde vi set en større reaktion i

sikker havn aktiver som langsigtet Statsobligationer, den amerikanske dollar, schweiziske franc og japanske yen.

Eksempelvis samledes aktiver i sikker tilflugt under protesterne i det arabiske forår i slutningen af ​​2010 og borgerlige uroligheder under den græske finanskrise i 2011. Men som du kan se i det følgende diagram, sammen med en meget mild reaktion i sikre havneaktiver, tillod investorerne, at energipriserne faldt tilbage mod gårsdagens åbning. På dette tidspunkt ser det ud til, at handlende tager en vent-og-se-holdning til risikoen for en militær eskalering i Den Persiske Golf.

S&P 500

Som jeg nævnte i gårsdagens Chart Advisor, fokuserer investorerne på Feds meddelelse i næste uge, før de forpligter sig meget mere til markedet. Futuresmarkedet prissætter mindst en rentenedsættelse på 0,25%, når Fed's FOMC -erklæring offentliggøres onsdag. Det har skabt risiko for ubesvarede forventninger, men efter min erfaring savner Fed sjældent den handling, der forudsiges af de fedede futures, så jeg synes ikke, at investorer skal være for bekymrede.

S&P 500 forblev nogenlunde der, hvor den åbnede ugen mandag uden mange ekstra nyheder for at presse priserne rundt. Mærkeligt nok trak rentefølsomme aktier som forbrugsvarer og forsyningsselskaber tilbage trods faldende langsigtede renter. En enkelt dags bevægelse kvalificerer sig ikke som en trend, men denne adfærd kan skyldes, at investorer forbereder sig på at købe mere aggressivt, hvis Fed's erklæring lever op til forventningerne i næste uge.

Læs mere:

Investopedia Angstindeks

Råvareinvestering 101

Oprindelsen til Grækenlands gældskrise

Risikoindikatorer - Detailhandel er stadig bedre

I gårsdagens Chart Advisor nævnte jeg, at faldende benzinpriser kunne være en fordel for forbrugeraktier og i dag volatilitet på energimarkedet var ikke signifikant nok til at begrunde eventuelle justeringer af dette udsyn. Ydermere blev jeg opmuntret til overpræstationer i forbrugsvarer og -tjenester generelt trods en ellers langsom dag.

Som du kan se i det følgende diagram, kan SPDR Consumer Discretionary ETF (XLY) steg meget mere end S&P 500 i dag, som fortsætter sin outperformance siden begyndelsen af ​​juni. Ligesom de fleste indekser og ETF'er, der sporer forbrugernes skønsmæssige aktier, er XLY uforholdsmæssigt overvægtig til Amazon.com, Inc. (AMZN), hvilket kan forvrænge dens ydeevne, men jeg føler stadig, at dette er et gyldigt positivt tegn for markedet på kort sigt.

Hvad der ville tilføre vægt til et positivt udsigter for forbrug, ville være bedre ydeevne i transportlagre. Dette er et godt tidspunkt at være opmærksom på forsendelse, fordi FedEx Corporation (FDX) rapporterer sin indtjening den 25. juni, før indtjeningssæsonen starter i juli. Hvis transport- og rederier begynder at forbedre sig (undtagen hvor energiforsendelse er et træk), så bør udsigterne for markedet være mere positive, end det er nu.

Læs mere:

Hvorfor giver analytikere nogle gange en anbefaling om overvægt på en aktie?

Største markedsdivergens i 15 års signaler 10-20% gevinst at registrere

Twitter -aktien bryder ned efter kommentarer fra analytikere

Bottom Line - Venter på FOMC

Som jeg tidligere nævnte, har de få dage før en større FOMC -meddelelse tendens til at være formålsløse, mens investorer venter på at se, om Fed vil opfylde forventningerne. Eksterne spørgsmål som handelstariffer og nu potentialet for militær konflikt i Den Persiske Golf er potentielle spoilere, men følelsesindikatorer er stadig rolige.

Læs mere:

Hvorfor General Motors kunne være Robotaxi -kongen

Uber og Lyft kunne vinde frem i tredje kvartal

Lær det grundlæggende om investering

Kan du lide denne artikel? Få mere ved tilmelding til Chart Advisor -nyhedsbrevet.