Hvordan Wells Fargo blev en af ​​Amerikas største banker

Wells Fargo (WFC) er blandt de fem bedste banker i USA, der er placeret i den tredje sport fra midten af ​​2020, efter JPMorgan Chase og Bank of America. Ifølge virksomheden, den har mere end $ 1,97 billioner i aktiver. Banken betjener mere end 70 millioner kunder over hele landet og har mere end 266.000 ansatte. Banken havde en markedsværdi på 97,4 milliarder dollar pr. 21, 2020. Wells Fargo rapporterede en nettoindtægt på 19,55 milliarder dollars indtjening for 2019 regnskabsår.

Bankvirksomhed er den ultimative immaterielle industri, der flytter aktiver fra lavere værdiansatte til højere værdiansatte anvendelser på de mest umulige måder. Men det efterlader stadig masser, der adskiller Wells Fargo fra sine store amerikanske konkurrenter, der starter med dens størrelse og rækkevidde. Så hvordan tjener banken penge? En måde er ved at låne penge ud til en højere rente, end de låner. Men der er mere til det end bare at tjene penge ind interesse. Denne artikel ser på, hvordan Wells Fargo fik sin plads blandt de andre store banker i landet.

Store, regionale opkøb

Wells Fargo blev skabt af fusion af store superregionale banker. Grundlæggerne Wells og Fargo skabte deres navnebror i 1852 for at imødekomme den voksende befolkning af guldminearbejdere og tilhørende bøjler i Californien, som dengang var i de tidlige stadier af sin overgang fra fjerntliggende bagvand til den mest folkerige og økonomisk magtfulde stat i fagforeningen.

Efter tæt på halvandet århundrede af stabil vækst fusionerede Wells Fargo med Norwest Corp. i 1998. Et årti senere købte Wells Fargo East Coast -giganten Wachovia ud. Tilføj dem alle sammen, og Wells Fargo kan nu gøre krav på over 70 millioner kunder fra kyst til kyst.

I dag opdeler Wells Fargo officielt sin virksomhed i tre kategorier med henblik på ledelsesrapportering.

Formue- og investeringsforvaltning

Dette segment servicerer erhvervskunder og personer med en høj nettoværdi (HNWI'er) ved at tilbyde dem formueforvaltning tjenester samt investerings- og pensionsprodukter. Nogle af disse tjenester inkluderer finansiel planlægning, kredit og privat bankvirksomhed.

Engrosbankvirksomhed

Wells Fargos engrosbankdivision tager sig af de finansielle behov hos amerikanske og globale virksomheder. Der er 13 forskellige forretningsområder, der falder ind under denne kategori, herunder business banking, corporate banking, erhvervsejendomme, forsikring og Kreditrisiko.

Community Banking

Denne del af bankens drift servicerer detail- og små virksomhedskunder med deres daglige bankbehov. Nogle af tjenesterne inkluderer tjek- og opsparingskonti, lån, realkreditlån. Banken betjener disse kunder i sine filialer og via sine automatiserede kasseringsmaskiner (Pengeautomater).

Betjener de rige og massemarkedet

Wealth and Investment Management betyder finansielle tjenester til rige mennesker. Denne afslutning på Wells Fargos forretning uddeler ikke kun rådgivning, den hjælper også på andre måder, såsom at oprette fonde eller løse arv problemer, før de opstår. Enhver rig person ved - i hvert fald i USA - at bevare ens velstand kan være næsten lige så meget arbejde, som det var at blive velhavende i første omgang. Alt i alt rapporterede Wells Fargo 2,7 milliarder dollars af nettoindkomst fra formueforvaltning, mægler, og pensionist i 2019. Hvis det lyder væsentligt, er det let den mindst indbringende af bankens tre forretningsområder.

Ordet engros har en lidt anden betydning i bankvirksomhed, end det gør andre steder. Mange banker bruger ikke engang udtrykket. Men hos Wells Fargo er det en catch-all for tegning og sælger værdipapirer med aktiver sammen med andre former for bankvirksomhed for store virksomheder og endda andre banker.

Ikke kun detailbankvirksomhed

Det begynder faktisk ikke engang at dække det. Engrosbankvirksomhed omfatter f.eks. udstyr finansiering. Hvis du vil købe en træklinje til dit overflademineprojekt og ikke har de omkring 35 millioner dollars til rådighed til at betale for det med kontanter, kan Wells Fargo fronte dig pengene.

Wells Fargo varetager også afgrødeforsikring, erhvervsejendomme, energi syndikerede lån, og mere. Mange af Fortune 500 virksomheder laver i det mindste engrosbank med Wells Fargo. Det er, når de ikke overfører deres risiko.

Når en multinationale med titusinder af millioner af dollars i kontanter på sin balance har brug for et sted at opbevare de kontanter, Wells Fargos engrosdivision er, hvor de handler. For at være en Wells Fargo -engroskunde har du brug for en årlig indtægter på mindst $ 5 millioner. Wells Fargos engrosvirksomhed har endnu større rækkevidde, end dens samfundsoperationer har. Banken har grossistkontorer i 42 stater, der er bemandet med mere end 30.000 ansatte. Det er ikke at sige noget om dets grossistkontorer over hele kloden, fra Santiago til Seoul, Calgary til Kairo og Sydney til St. Helier. Alt i alt, nettoindkomst fra engrosbankvirksomhed udgjorde i alt 10,7 milliarder dollar i 2019 - langt mere end formue, mægler- og pensionistaktiviteter.

Community Banking, frem for alt

Lad os nu se på sektionen for samfundsbank. Fællesskabets bankindkomst var 7,4 milliarder dollar i 2019 på en samlet årlig omsætning på 85 milliarder dollar. At margen det kan virke højt, men det er det virkelig ikke. Hvis du nogensinde har været skeptisk over for, hvordan du muligvis kan være et så stort overskudscenter for en bank, hvad så med din beskedne checkkonto og din tilbageholdende brug af din Debit kort, forstå, at community banking er mere end bare almindelige mennesker, der indbetaler deres lønsedler og måske køber lejlighedsvis pant.

Ifølge virksomheden inkluderer community banking -segmentet "tjek- og opsparingskonti, kredit- og betalingskort samt bil, studerende, realkreditlån, hjem egenkapital og lån til små virksomheder, "ud over" resultaterne af vores Corporate Treasury -aktiviteter efter tildelinger (herunder pengeoverførselspriser, kapital, likviditetog visse virksomhedsudgifter) til støtte for andre segmenter og resultater af investeringer i vores tilknyttede venturekapital- og private equity -partnerskaber. "

Skandaler

Det Federal Reserve pålagde et loft over Wells Fargo's aktiver til en værdi af mere end $ 1,95 billioner på grund af dets "udbredte forbrugermisbrug". Hætten fik banken til at tabe hundredvis af milliarder af dollars i børsværdi. Gad vide hvorfor? Her er en lang, men ikke udtømmende, liste over virksomhedens skandaler.

I december 2013 rapporterede L.A. Times, at desperate filialmedarbejdere åbnede falske konti og kreditkort for at imødekomme deres salg kvoter. På tidspunktet for historien afviste banken alle påstandene. Det var først tre år senere i 2016, at virksomheden indrømmede at der blev åbnet over 3,5 millioner uønskede konti.

Her er hvorfor. For at få bonusser, Wells Fargo -medarbejdere skulle nå enorme salgsmål, som mange mente var urealistiske. I stedet for at finde rigtige kunder, oprettede medarbejderne bare konti til eksisterende Wells Fargo -kunder uden at vide dem. Medarbejderne brugte selv falske e -mail -konti og personlige identifikationsnumre (PIN -koder) for at tilmelde dem, tilsyneladende i håb om, at ingen ville lægge mærke til det. Små beløb blev endda overført til disse konti for at få dem til at se virkelige ud.

Wells Fargo lovede at refundere kunder, der havde uretmæssige gebyrer som følge af denne forretningspraksis og fyrede 5.300 medarbejdere. Selv bankens administrerende direktør (CEO) trådte tilbage. Ifølge New York Times, Wells Fargo betalte "mere end 1,5 milliarder dollar i sanktioner til føderale og statslige myndigheder og 620 millioner dollars for at løse retssager fra kunder og aktionærer."

Den 20. april 2018 blev det meddelt, at Forbrugerfinansielt beskyttelsesbureau (CFPB) og Kontor for valutaens kontrollør idømt en bøde på Wells Fargo på 1 milliard dollar for mishandling af sine autolån og realkreditforbrugere.

I juni 2018 blev den Securities and Exchange Commission (SEC) afsløret en undersøgelse fandt ud af, at Wells Fargo støttede aktiv handel med mæglerkunder på høje gebyrprodukter, der skulle holdes til modenhed. Uden at indrømme eller nægte skyld, afregnede banken ved at gå med til at tilbagebetale 1,1 mio. Dollar i dårligt opnåede gevinster og renter samt 4 millioner dollar i straf.

I august 2018 betalte virksomheden en straf på 2 milliarder dollar for angiveligt at have forkert gengivet kvaliteten af ​​boliglån et årti tidligere.

Wells Fargo CEO Tim Sloan, der tilbragte 31 år i virksomheden og forsøgte at genoprette tilliden til mærket, trådte uventet tilbage i marts 2019. "Det er blevet klart for mig, at vores evne til med succes at flytte Wells Fargo fremad herfra vil drage fordel af en ny administrerende direktør og friske perspektiver," skrev han i en erklæring. Sloan stod over for pres for at trække sig fra tilsynsmyndigheder og kritikere, der så ham som for meget af en insider til at reformere bankens kultur.