Johannesburg Interbank Gennemsnitskurs (JIBAR)

Hvad er Johannesburg Interbank Gennemsnitspris (JIBAR)?

Johannesburg Interbank Average Rate (JIBAR) er den pengemarkedsrente, der bruges i Sydafrika. Benchmarken for kortfristede lån og instrumenter, renten kommer i en måned, tre måneder, seks måneder og 12 måneders rabatvilkår. Den 3-måneders JIBAR-sats er den mest udbredte og accepterede.

En person eller virksomhed, der søger at låne penge fra en sydafrikansk bank, vil typisk have en kurs, der er knyttet til den tre måneders JIBAR, den mest almindeligt anvendte. For eksempel kan den sats, der er citeret til en låntager, der ønsker at få et realkreditlån, være 'JIBAR + 7%.' Som satser i pengemarked stigning, den omkostninger ved at låne stiger også, og omvendt.

Forståelse af Johannesburg Interbank Gennemsnitskurs (JIBAR)

I dag bruges Johannesburg Interbank Average Rate (JIBAR) som benchmark for korte renter på de sydafrikanske markeder. Det bestemmes som et gennemsnit af de låne- og udlånsrenter, der er angivet af en række lokale og internationale banker. JIBAR beregnes som et udbytte og konverteres derefter til en rabat.

Satsen beregnes dagligt af Johannesburg Stock Exchange for en måned, tre måneder, seks måneder og 12 måneders rabatvilkår, efter at alle bud- og tilbudskurser er modtaget af de deltagende banker. Den afledte kurs bruges derefter af banker til at købe og sælge deres egen Forhandlingsbare indskudsbeviser (NCD'er).

Bud- og tilbudsraterne, der bruges til at beregne JIBAR, indsendes af otte banker, der handler med NCD'er på mindst 100 mio. rand (den sydafrikanske valuta). En midterrente beregnes som et halvvejs mellem bud- og tilbudsraterne fra bidragydere. De to højeste og to laveste mellempriser kasseres, og de resterende fire mellempriser beregnes i gennemsnit til at ankomme til JIBAR.

Mens JIBAR repræsenterer NCD -satser, repræsenterer det også i mindre omfang finansieringsomkostningerne i fremmed valuta (FX) og hjemmemarkedet for faste bankindskud.

Johannesburg Interbank Gennemsnitskurs (JIBAR) og derivater

JIBAR er også et vigtigt værktøj i rentederivater marked. JIBAR Futures (STIR) er kortfristede futureskontrakter, der har den tre måneder lange Johannesburg Interbank Average Rate som det underliggende instrument. Dette børshandlede kontrakt har en værdi ved udløbet af 100 minus JIBAR-renten på tre måneder på udløbsdatoen. Kontrakten er en effektiv måde at få eksponering på det sydafrikanske rentemarked og kan udnyttes af hedgers, der søger beskyttelse mod negative rentebevægelser og spekulanter, der håber at kunne drage fordel af kortsigtede renteændringer satser.

Værdien af ​​STIR-kontrakten falder, når den forventede tremåneders JIBAR-rente ved futures udløb stiger. Når renten forventes at stige, vil en investor eller erhvervsdrivende kort kontrakten. Investorer går lang kontrakten, når de mener, at renterne vil falde på et tidspunkt i fremtiden.

Eksempel på Johannesburg Interbank Gennemsnitskurs (JIBAR)

Beregningen af ​​en sydafrikansk referencekurs startede i 1990'erne med South African Futures Exchange (Safex) Bank Bill rate. Det nuværende referencerentesystem blev etableret i 1999. Inden november 2012 stod akronymet for Johannesburg Interbank Agreed Rate.

Ifølge den sydafrikanske reservebank var JIBOR på tre måneder i gennemsnit 8,19% fra 1999 til 2020 og nåede et all-time high på 16,96% i februar 1999 og et rekordlavt niveau på 5,06% i september 2012.

Andre ækvivalente kortsigtede referencerenter inkluderer London Interbank tilbudt rente (LIBOR), Euro Interbank tilbudt rente (EURIBOR), nigeriansk interbank-tilbudt rente (NIBOR), norsk interbank-tilbudt rente (NIBOR) osv.