Federal Home Loan Bank (FHLB) systemdefinition
Hvad er Federal Home Loan Bank System (FHLB)?
Federal Home Loan Bank System (FHLB) er et konsortium af 11 regionale banker i hele USA, der leverer en pålidelig strøm af kontanter til andre banker og långivere til finansiering af boliger, infrastruktur, økonomisk udvikling og andre personer og samfund behov. Det Federal Housing Finance Agency fører tilsyn med FHLB.
Mens FHLB er under opsyn af et regeringsbureau og dets mandat afspejler et offentligt formål, er hver FHLBank privat kapitaliseret og modtager ingen statsfinansiering.
Vigtige takeaways
- FHLB er et netværk af 11 regionale banker, der yder kontanter til andre banker for at holde penge til at strømme til forbrugere og virksomheder.
- FHLB blev oprettet af den føderale regering under Den Store Depression, men den modtager ingen skatteyders finansiering: Dens banker er private kooperativer.
- FHLBanks skaffer midler primært fra udstedelse af obligationer kaldet konsoliderede forpligtelser.
- FHLBanks fokuserer på realkreditfinansiering og relaterede samfundsinvesteringer, der giver billige lån, som medlemsbanker kan give videre til kunderne.
Sådan fungerer Federal Home Loan Bank (FHLB) System
De 11 regionale banker, der omfatter Federal Home Loan Bank System, kendt som FHLBanks, er struktureret som private kapitaliserede virksomheder - specifikt som kooperativer. De ejes af deres medlemmer, lokale finansielle institutioner, der køber aktier i FHLBank. Institutionerne skal drive ejendomsudlån som betingelse for medlemskab. Som kooperativer betaler FHLBanks ingen føderale eller statslige indkomstskatter.
FHLB Banks
De 11 banker i Federal Home Loan Bank System er spredt rundt i landet. Hver tjener en geografisk region, der består af flere stater. De 11 FHLBanks omfatter:
- Federal Home Loan Bank of Atlanta
- Federal Home Loan Bank of Boston
- Federal Home Loan Bank of Chicago
- Federal Home Loan Bank of Cincinnati
- Federal Home Loan Bank of Dallas
- Federal Home Loan Bank of Des Moines
- Federal Home Loan Bank of Indianapolis
- Federal Home Loan Bank of New York
- Federal Home Loan Bank of Pittsburgh
- Federal Home Loan Bank of San Francisco
- Federal Home Loan Bank of Topeka
Der plejede at være 12 FHLB -banker. Men i 2015 fusionerede Federal Home Loan Bank of Seattle med Federal Home Loan Bank of Des Moines. Institutionen har hovedsæde i Des Moines og har et vestligt kontor i Seattle.
FHLB Services
Som kooperativer opretholder FHLBanks moderate omkostninger og overhead, hvilket afspejles i den rente, de opkræver deres medlemsbanker. Det betyder, at medlemsbankerne har adgang til billige lån, som de til gengæld låner til deres kunder.
FHLBanks 'primære fokus er ejendomsfinansiering. I modsætning til de andre ejendomsorienterede statsstøttede virksomheder—Fannie Mae og Freddie Mac — FHLB’er garanterer eller forsikrer imidlertid ikke realkreditlån. I stedet fungerer FHLB'er som en "bank til banker" ved at yde lang- og kortfristede lån, kaldet "forskud", til deres medlemmer, samt specialiserede tilskud og lån, der sigter mod at øge billige boliger og økonomiske udvikling. I nogle tilfælde tilbyder FHLB'er også afsætningsmuligheder for medlemmer, der er interesserede i at sælge realkreditlån.
FHLBanks deltager i og opererer gennem forskellige føderale programmer. Disse omfatter programmet til rimelige boliger, fællesskabsinvesteringsprogrammet, finansieringsprogrammet for realkreditlån og boligkøbsprogrammet.
Omkring 80% af amerikanske långivningsinstitutter er afhængige af føderale boliglånbanker.
6,700
Det omtrentlige antal banker, kreditforeninger, forsikringsselskaber, sparsommelige og certificerede samfundsudviklingsfinansielle institutioner, der er medlemmer af FHLB og modtager finansiering fra det.
Sådan finansieres FHLBanks
For at rejse midler udsteder Federal Home Loan Banks obligationer, rabatnotaer og andre former for lån på kapitalmarkederne. Disse er kendt som konsoliderede forpligtelser.
Gældsudstedelse for alle 11 banker forvaltes af FHLB's finansministerium. Mens hvert gældsinstrument udstedes individuelt af hver bank, understøttes det kollektivt af alle banker i systemet, hvilket giver mulighed for en investering med lavere risiko.
FHLB -systemets historie
Federal Home Loan Bank System udviklet som reaktion på Stor depression, som ødelagde den amerikanske økonomi - især bankindustrien. Det blev skabt af Federal Home Loan Bank Act af 1932, den første i en række regninger, der søgte at gøre boligejerskab til et opnåeligt mål for flere amerikanere. Begrundelsen var, at det ville gøre dem mere tilbøjelige til at tilbyde lån, hvis banker fik penge til lave omkostninger, der skulle bruges til realkreditlån. Som et resultat ville enkeltpersoner have lettere ved at låne penge til at købe boliger og dermed stimulere boligmarkedet.
FHLB bestod oprindeligt af 12 uafhængige, regionale engrobanker (svarende til de 12 regionale Federal Reserve Banks). Loven gav dem en samlet finansiering på $ 125 millioner. I 2015 fusionerede bankerne i Seattle og Des Moines imidlertid, hvilket reducerede det samlede antal FHLBanks til sine nuværende 11.
Loven oprettede også Federal Home Loan Bank Board til at føre tilsyn med systemet. Bestyrelsen blev afbrudt i 1989, og tilsynsansvaret blev overført til Federal Housing Finance Board (FHFB) og reguleringsansvar til Office of Thrift Supervision (OTS). Siden 2008 har FHLB været reguleret af Federal Housing Finance Agency, skabt af Lov om boliger og økonomisk genopretning (HERA).
For meget af FHLB's 89-årige historie, opsparings- og låneinstitutter dominerede rækken af sine medlemsfinansielle institutioner. Deres antal begyndte at falde i 1980'erne og 90'erne, efter Besparelser og lånekrise. I det 21. århundrede, kommercielle banker, der fik lov til at slutte sig til systemet i 1989, og forsikringsselskaber er kommet til at udgøre det meste af medlemskabet.
Virkningen af Federal Home Loan Bank System
Tilhængere af Federal Home Loan Bank System hævder, at det spiller en kritisk rolle i den kontinuerlige strøm af midler til boligmarkedet, hvilket gør boliger og boligejendom mulig for millioner. FHLB'er yder også finansiering til udlejningsejendomme, små virksomheder og anden kvarterudvikling initiativer, der resulterer i økonomisk vækst og beskæftigelse, stærkere lokalsamfund og en højere samlet kvalitet af at leve.
Kritikere hævder imidlertid, at FHLB via sin brug af føderalt subsidierede programmer forvrænger den grundlæggende udbud og efterspørgsel økonomi på boligmarkedet. Finansiering gennem FHLB, argumenterer de, tilskynder til uansvarlig udlån og en boligkredsløbscyklus med flere flygtige bomme og buster.
$ 820,7 milliarder
Mængden af de samlede kombinerede aktiver, der ejes af FHLBanks i 2020.
Der er også bekymringer om, at den seneste vækst i medlemmerne af Federal Home Loan Bank og øget afhængighed af FHLB -finansiering sammen med den stigende sammenkobling af det finansielle system, kan betyde, at enhver nød blandt FHLBanks kan sprede sig bredere på kapitalmarkederne og økonomi.
FHLBanks har haft deres andel af økonomiske vanskeligheder gennem årene - faktisk var det en manglende evne til at komme sig efter kurstab, der fik FHLB Seattle til at fusionere med FHLB Des Moines. Imidlertid er deres praksis generelt stærk. Under subprime-pantinduceret Finanskrisen i 2008for eksempel krævede FHLBanks ikke nogen statslig redning som søster statsstøttede virksomheder (GSE'er) Det gjorde Fannie Mae og Freddie Mac. da andre finansieringskilder tørrede ud, øgede de faktisk deres udlån.