FHA 203 (k) Definition af lån

Hvad er et FHA 203 (k) lån?

Et FHA 203 (k) lån er en form for statsforsikret realkreditlån, der giver låntageren mulighed for at optage et lån til to formål-især til boligkøb og renovering af boliger. Et FHA 203 (k) lån er pakket ind omkring rehabilitering eller reparationer af et hjem, der bliver pantsætterens primære bolig.En FHA 203 (k) er effektivt en FHA byggelån.

Forståelse af FHA 203 (k) Lån

FHA 203 (k) -lånet er beregnet til at tilskynde familier i lav til moderat indkomstgruppe til at købe boliger, der har stort behov for reparationer, især boliger, der ligger i gamle samfund. Programmet giver en person mulighed for at købe et hjem og renovere det under et

fast- eller realkreditlån.Beløbet, der er lånt, inkluderer husets købspris og renoveringsomkostninger, herunder materialer og lejet arbejdskraft.

Lånet kan også dække midlertidig boligfinansiering (hvis det er nødvendigt), hvilket kan være i form af husleje i den periode, huset er under rehabilitering. Lånet med dobbelt formål eliminerer behovet for en låntager til at indgive to separate ansøgninger om et realkreditlån og et lån til renovering af hjemmet, som enten ikke er godkendt af banken eller kan koste en højere samlet pris.

Normalt er långivere uvillige til at tilbyde et realkreditlån til en ejendom, der har behov for større reparationer på grund af deres sikkerheds- og beboelsesstandarder. FHA 203 (k) lån, der er statsstøttet, giver lånefirmaer sikkerhed, da omkostningerne ved renovering af boligen er inkluderet i realkreditpakken.Renoveringsgebyrer placeres i en escrow konto og udbetales som betaling til entreprenørerne, når arbejdet er afsluttet.Fuldstændig renovering af hjemmet bør ikke tage mere end seks måneder, som beskrevet i FHA -guiden for et lån på 203 (k).

Typer af 203 (k) lån

Der er to typer af 203 (k) lån - strømline 203 (k) og standard 203 (k). Lånet gælder kun for enkeltpersoner og familier, der har til hensigt at gøre ejendommen til deres primære bolig. Det betyder, at ejendomsinvestorer og husflippers ikke er kvalificerede. Det udførte arbejde skal udlejes til en autoriseret håndværker og må ikke udføres af pantsætteren.

Effektiviser 201 (k): minimale reparationer

Et hjem, der ikke kræver meget arbejde med det, ville normalt blive betalt for at bruge strømlinet eller "begrænset" 203 (k). Denne mulighed omfatter ikke strukturarbejde på hjemmet, f.eks. Tilføjelse af nye værelser eller anlægsarbejde, og hjemmet skal være beboeligt i hele renoveringsperioden. Reparationer under strømline 203 (k) er begrænset til $ 35.000.

Standard 2013 (k): Omfattende arbejde

Standarden 203 (k) indeholder omfattende reparationer og strukturarbejde, der skal udføres i hjemmet uden begrænsede reparationsomkostninger. Det mindste beløb, der kan lånes, er $ 5.000.

Nogle af de reparationer, som et FHA 203 (k) lån dækker, omfatter VVS, gulve, maling, varme- og klimaanlæg, badeværelser og køkkenombygninger, forbedring af sundheds- og sikkerhedsstandarder, landskabsforbedringer, implementering af adgangsværktøjer til handicappede, tilføjelse af energibesparelsessystemer og vindue og dør udskiftninger.

Renoveringer, der betragtes som ekstravagante eller luksuriøse (såsom pools eller forbedringer, der ikke ville være en permanent del af ejendommen som lysthuse) er ikke dækket af et FHA 203 (k) lån.

Hvordan bruger långivere et FHA 203 (k) lån?

Federal Housing Administration (FHA) blev oprettet i perioden Den Store Depression, som oplevede en høj grad af tvangsauktioner og misligholdelser. FHA tjente til at tilskynde banker til at give boliglån til lav- og mellemindkomsttagere, enkeltpersoner med lav kreditværdi eller førstegangskøbere uden kredithistorie. Dette var med til at stimulere økonomien, da folk, der normalt ikke ville blive godkendt til et lån, blev udstedt realkreditlån. FHA -lånet blev oprettet for at forsikre disse typer realkreditlån, så det i et tilfælde, hvor låntageren standardindstillinger, ville FHA træde til for at dække betalingerne og således minimere standardrisikoen for långiver.

Højindkomsttjenere foretrækker generelt at købe i nyere og mere udviklede områder i en by. FHA indførte 203 (k) -lånet specifikt for at tilskynde lavindkomsttagere, der ikke er kvalificerede til et standardpant, til at vælge at bo i nedslidte kvarterer og opgradere dem.

Få et FHA 203 (k) lån

Det er vigtigt at bemærke, at FHA ikke er en långiver; det er snarere et realkreditforsikringsselskab. Du får et FHA 203 (k) lån ved at ansøge via din bank, kreditforening eller en anden långiver. Ikke alle långivere tilbyder disse lån. For at finde en godkendt långiver, se HUDs godkendte långiversøgning.

Det er heller ikke et husforsikringsselskab eller en garantileverandør. Boligkøbere skal stadig købe boligforsikring og garantier for deres hjem og ejendom.

Fordele og ulemper ved FHA 203 (k) lån

Som med andre FHA -lån kan en person foretage en udbetaling på kun 3,5%.Da lånet er forsikret af FHA, kan långivere tilbyde lavere renter for et 203 (k) lån sammenlignet med, hvad låntagere kan notere andre steder. Renterne vil variere for hver låntager afhængigt af hans eller hendes kredithistorie. Selvom FHA tillader personer med kredit score så lavt som 580 at ansøge om en 203 (k), kan nogle långivere muligvis kræve en højere score på 620 til 640 for at udstede en.Dette er stadig lavere end den 720 -score, der kræves for et standardlån.

FHA 203 (k) -lånet er imidlertid ikke uden omkostninger. An forudgående realkreditforsikringspræmie skal betales hver måned af låntageren. Et låneinstitut kan også opkræve et supplerende oprindelsesgebyr. Ud over de økonomiske omkostninger for låntageren, krævede de strenge papirer og de lange tid det tager at høre fra FHA og långiver er faktorer at overveje, når de ansøger om dette program. Samlet set kan en person med en lav kredit score, der søger at eje et hjem, der muligvis skal rettes og moderniseres, indse, at FHA 203 (k) har store fordele ved det, der opvejer dets omkostninger.