Tal om økonomiske begrænsninger for dine kunder
Undersøgelsen af forskellige økonomiske begrænsninger har floreret i det 21. århundrede, men det meste af litteraturen har været afsat til at forstå begrænsninger for forretningsvirksomheder. Begrænsninger har lige så stor betydning for individets eller familiens økonomi og uddannet finansielle rådgivere kan spille en central rolle i at hjælpe deres kunder med at forstå begrænsningerne på egen hånd mål. Dette er sandt, om klienten ønsker at købe en feriehus, starte en virksomhed eller blot planlægge førtidspension.
Vigtige takeaways
- En økonomisk begrænsning er noget, der begrænser et økonomisk handlingsforløb, som i stedet skal tilgodeses.
- For eksempel kan din mægler begrænse dig fra short selling, optioner eller handel med margin, hvilket begrænser dit investerbare univers.
- Økonomiske begrænsninger er reelle spørgsmål, der ikke bør forveksles med subjektive eller følelsesmæssige undskyldninger for ikke at følge et bestemt handlingsforløb.
- For mange individer bliver pensionsindkomst en begrænsning i ældre alder, der begrænser forbrug og forbrug.
Typer af økonomiske begrænsninger
Økonomiske begrænsninger er specifikke og objektive hindringer frem for at være generelle eller subjektive. Dette adskiller begrænsninger og undersøgelsen heraf fra almindelige undskyldninger som "jeg har ikke penge nok til at investere i denne aktie" eller "jeg bare have svært ved at forstå investeringer. "Tænk på det som forskellen mellem at fortælle nogen, hvilken motorvej man skal tage mellem Kansas City og Denver kontra at tegne dem et vejkort med specifikke oplysninger om hastighedsfælder, dårlige vejrforhold eller lange strækninger uden gas stationer.
For investoren er en økonomisk begrænsning enhver faktor, der begrænser mængden eller kvaliteten af investeringsmuligheder. De kan være interne eller eksterne (eksemplerne ovenfor kan begge betragtes som en form for intern begrænsning, såsom manglende viden eller dårlig pengestrøm). Hver investor står over for både interne og eksterne begrænsninger.
Nogle begrænsninger er sund fornuft. Hver investor skal forstå sin egen tidshorisont begrænsninger, for eksempel. Dette er lige så sandt for en klient med en fem-årig datter, der ønsker at spare penge nok til at sætte hende igennem en fireårig universitetsuddannelse, og for den 50-årige, der er bagud med at investere i pension og vil stoppe med at arbejde før 70 år.
Alle kunder står over for skattemæssige begrænsninger på deres investeringer. Når du diskuterer kunders pensionsmål, skal du være specifik om den negative indvirkning af beskatning på alle realiserede gevinster og genererede indtægter, herunder efter pensionering. Hvis kunden ønsker at starte en virksomhed eller investere i alternativer, såsom ædle metaller eller kunst, skal du fremhæve alle de juridiske og lovgivningsmæssige begrænsninger. Kunder med stor værdi kan have særlige interesser i filantropiske organisationer eller rejser, men hver af dem kommer med begrænsninger og mulighedsomkostninger.
Håndtering af likviditetsrisiko
Håndtering af likviditetsrisiko er et godt eksempel på et felt, der er grundigt undersøgt i forretningsrummet, men alt for sjældent anvendes på personlige investeringer på en systematisk måde. Kort fortalt er en likviditetsrisiko risikoen for, at en given økonomisk agent (f.eks. Individ, virksomhed eller land) midlertidigt kan løbe tør for kontanter. Næsten hver investering involverer et aktiv, der er mindre likvide end kontanter, så investoren og hans rådgiver skal overveje, hvordan investeringen begrænser fremtidig pengestrøm.
Pensionsplanlægning kombinerer fire typer økonomiske begrænsninger: likviditetsrisiko, tidshorisont, skatter og juridiske/lovgivningsmæssige begrænsninger. Hvis du anbefaler, at en 35-årig klient bidrager med $ 5.000 om året til en individuel pensionskonto (IRA), forstå, at denne person rent faktisk afsætter $ 122.500 i løbet af de næste 24,5 år til en ikke-likvid konto. Med nogle undtagelser vil din klient ikke være i stand til at hente disse aktiver uden at betale et stort gebyr til regeringen.
Ikke at bruge de ekstra $ 122.500 er en begrænsning, og det skal eksplicit identificeres som sådan. Din klient bør forstå afvejningen mellem ikke at bruge $ 122.500 før pensionering for at modtage mere end $ 122.500 i indkomst efter pensionering.
Undgå overforbrug i pension
Hvornår Social sikring blev først oprettet, levede den gennemsnitlige amerikaner ikke op til 65 år. Mindre end halvdelen af alle bidragydere forventedes nogensinde at modtage fordele fra systemet. Ikke overraskende kunne private virksomheder tilbyde stærkere pensioner i 1940'erne og 1950'erne, hvor den gennemsnitlige levealder var meget lavere.
Den gennemsnitlige levetid for amerikanere født i 2018 var cirka 78,7 år.Langt liv er en velsignelse og en begrænsning. Din klient har ikke råd til at bruge 10% af sin pensionsopsparing hvert år efter 65, hvis han planlægger at leve indtil 85. Det er op til finansielle rådgivere at hjælpe deres ældre kunder med at undgå overforbrug i pension.
