Regeringsforordningen og sektoren for finansielle tjenesteydelser
Regeringens regulering påvirker finansielle tjenesteydelser industrien på mange måder, men den specifikke indvirkning afhænger af forordningens art. Øget regulering betyder typisk en større arbejdsbyrde for folk i finansielle tjenester, fordi det tager tid og kræfter at tilpasse forretningspraksis, der følger de nye regler korrekt.
Mens den øgede tid og arbejdsbyrde, der følger af regeringens regulering, kan være skadelig for den enkelte finans eller kredit servicevirksomheder på kort sigt, kan statslige regler også på lang sigt gavne den finansielle serviceindustri som helhed semester. Det Sarbanes-Oxley Act blev vedtaget af kongressen i 2002 som reaktion på flere finansielle skandaler, der involverede store konglomerater som Enron og WorldCom.
Vigtige takeaways
- Regeringens regulering kan påvirke finanssektoren på positive og negative måder.
- Den store ulempe er, at det øger arbejdsbyrden for mennesker i branchen, der sikrer, at regler overholdes.
- På den positive side hjælper nogle regler med at holde virksomheder ansvarlige og øger den interne kontrol, såsom 2002 Sarbanes-Oxley Act.
- SEC er det vigtigste tilsynsorgan for aktiemarkedet, der beskytter investorer mod dårlig forvaltning og bedrageri, hvilket øger investortillid og investeringer.
Loven stillede den øverste ledelse i virksomheder til ansvar for deres nøjagtighed regnskaber, samtidig med at det kræves, at der etableres intern kontrol hos disse virksomheder for at forhindre fremtidig svig og misbrug. Implementering af disse regler var dyrt, men loven gav mere beskyttelse til investorer inden for finansielle tjenester, hvilket kan øge investortilliden og forbedre den samlede virksomhed investering.
Regler, der påvirker aktiemarkedet
Det Securities and Exchange Commission (SEC) regulerer værdipapirmarkederne og har til opgave at beskytte investorer mod dårlig forvaltning og svig. Ideelt set tilskynder denne type regler også til flere investeringer og hjælper med at beskytte stabiliteten i finansielle servicevirksomheder. Dette virker ikke altid, som finanskrisen i 2007 viste. SEC havde lempet nettokapitalkravet til store investeringsbanker, så de kunne bære betydeligt mere gæld, end hvad de havde i egenkapital. Når boligboble imploderede, blev den overskydende gæld giftig, og bankerne begyndte at mislykkes.
Der er en fin grænse mellem over- og underregulering, hvor overregulering hæmmer innovation og underregulering kan føre til udbredt fejlbehandling.
Regler for finansindustrien
Andre former for regulering gavner slet ikke finansielle tjenester eller kapitalforvaltning, men har til formål at beskytte andre interesser uden for erhvervslivet. Miljøregler er et almindeligt eksempel på dette. Det Miljøstyrelsen (EPA) kræver ofte, at en virksomhed eller industri opgraderer udstyr og bruger dyrere processer til at reducere miljøbelastningen. Disse typer af regler har ofte en krusningseffekt, der forårsager tumult på aktiemarkedet og generel ustabilitet i finanssektor når reglerne træder i kraft. Virksomheder forsøger ofte at flytte deres øgede omkostninger til deres forbrugere eller kunder, hvilket er en anden grund til, at miljøforskrifter ofte er kontroversielle.
Regeringsregulering har også tidligere været brugt til at redde virksomheder, der ellers ikke ville overleve. Det Troubled Asset Relief Program blev drevet af den amerikanske statskasse og gav den myndighed til at injicere milliarder af dollars i det amerikanske finansielle system for at stabilisere det i kølvandet på 2007 og 2008 finansielle krise. Denne form for statslig indgriben er typisk frynset over i USA, men krisens ekstreme karakter krævede hurtige og stærke tiltag for at forhindre et fuldstændigt økonomisk sammenbrud.
Regeringen og finansindustrien
Regeringen spiller rollen som moderator mellem mæglerfirmaer og forbrugere. For meget regulering kan kvæle innovation og øge omkostningerne, mens for lidt kan føre til fejlbehandling, korruption og kollaps. Dette gør det svært at bestemme den nøjagtige virkning, regeringens regulering vil have i sektoren for finansielle tjenesteydelser, men den indvirkning er typisk vidtgående og langvarig.