Bank of America -aktien kunne gå stærkt tilbage

Erhvervsbanker har handlet dårligt hidtil i 2018, støttet af de to modvindes stigning renter og verdensomspændende handelsspændinger. Gruppen toppede i januar og fejlede flere udbrud forsøg i slutningen af ​​andet kvartal, på trods af lommer af styrke i andre cykliske sektorer. Bankaktierne er nu drevet ned til rækkevidde support der er tilpasset langsigtet glidende gennemsnit og kunne bryde sammen i de kommende uger og komme ind i mellem rettelser.

Top -performer i 2017 Bank of America Corporation (BAC) har ført nedad i denne periode og handler nu på det laveste lavpunkt siden december 2017. Det har også fuldført et potentiale topping mønster, med en sammenbrud målrettet på længere sigt support i de lave 20 $. Bulls skal for enhver pris forsvare disse niveauer eller risikere en langsigtet nedadgående tendens, der opgiver gevinster siden valget i november 2016. (Se også: Bank of America kan falde med 10% på langsommere vækst.)

BAC langsigtet diagram (1995-2018)

Aktien brød ud over seks år

modstand i midten af ​​teenageårene i 1995 og gik ind i et kraftigt trendfremskridt, der toppede sig til $ 44,22 i løbet af 1998 Asiatisk smitte. Volatiliteten steg kraftigt ind i det nye årtusinde, og skårede et topping -mønster, der brød til bagsiden i slutningen af ​​2000. Salgsbølgen signalerede en klimaksbegivenhed, der lavede et fireårigt lavpunkt på $ 18,16, forud for en optur, der nåede det foregående årtiers højeste i 2003.

Et udbrud i 2004 lykkedes ikke at få trækkraft, hvilket genererede to års handling sidelæns før udstødning til en beskeden uptrend, der i fjerde kvartal 2006 nåede et højdepunkt på alle tidspunkter på $ 55,08. Aktien blev lavere til 2007 og kollapsede med bankkoncernen i andet halvår af 2008 og nåede et lavpunkt på 26 år i februar 2009. Den efterfølgende bounce gav sunde gevinster ind i det nye årti og toppede i de øvre teenagere lige før den berygtede maj 2010 flash crash.

Et sekundært fald gav et højere lavpunkt i 2011, hvilket gav en uptrend, der nåede modstand i 2010 i 2014. Flere forsøg på udbrud i 2016 mislykkedes, mens aktien udskrev et andet højere lavpunkt fra det historiske lavpunkt i 2009. Det samledes igen til modstand i november 2016 og brød ud og huggede en Elliott fem-bølge forskud, der muligvis er endt med et 2018 handelsområde oven på .386 -bjørnemarkedet retracement. Den månedlige stochastics oscillator er gået ind i en salgscyklus i samme periode og nåede oversolgt niveau i juni.

BAC korttidsdiagram (2016-2018)

Optrenden gik i stå lige under 50% bear market -retracement og lettede til sidelæns handling, der har udskårne egenskaber ved en faldende trekant eller faldende kile. Prisaktion i de kommende uger vil afgøre, hvilken formation der spiller, med et fald i midten af ​​$ 20'erne, der bekræfter en trekant sammenbrud, mens tosidet handling omkring 200-dages eksponentielt glidende gennemsnit (EMA) bekræfter en mindre bearish kile. Månedlig stokastik er begravet dybt i det oversolgte niveau og understøtter begge resultater.

On-balance volumen (OBV) toppede i 2010 (rød linje) og gik ind i en distributionsbølge, der fortsatte ind i 2012. Den efterfølgende akkumuleringsbølge gik i stå ved den tidligere højde i marts 2017 og genererede en træk tilbage, efterfulgt af et studs ind i februar, der også sluttede på det modstandsniveau. En maj -vending markerede det tredje mislykkede breakout -forsøg, hvor frustrerede aktionærer nu opgav skibet i en stabil salgsbølge og gik videre til mere frugtbare muligheder.

En målt flytningsnedgang ville tabe aktien i .786 retracement af den seks måneders uptrend i 2018. Dette niveau markerer også en dyb støtte i toppen af ​​handelsintervallet mellem marts og oktober 2017, hvilket signalerer en potentiel købsmulighed. Endnu vigtigere er rækkeviddeunderstøttelse nær $ 22 i overensstemmelse med 50- og 200-måneders EMA'er, hvilket øger chancerne for, at en sammenbrud vil signalere starten på en flerårig downtrend. (For mere, se: Hvorfor bankaktier kan falde 8% yderligere.)

Bundlinjen

Bank of America -aktien handler i rødt for 2018 og kan bryde støtten i de øverste $ 20s, hvilket åbner døren til et meget stejlere dias. (For yderligere læsning, tjek: Fokus på Big Banks er en fejl: Dick Bove.)