Johnson & Johnson kan stige 9 % på grund af bedre vækst
(Bemærk: Forfatteren til denne grundlæggende analyse er en finansiel forfatter og porteføljemanager.)
Johnson og Johnsons (JNJ) aktie er steget med 12% i løbet af de seneste tre måneder. Nu kan medicinalgigantens aktier stige med yderligere 9% baseret på teknisk analyse.
Selskabet leverede bedre end forventet resultater for andet kvartal og slog på både top- og bundlinjen. Indtjeningen kom på 2,10 USD per aktie, næsten 2 % bedre end estimater. Omsætningen var over 3 % bedre til 20,8 milliarder USD drevet af stærk vækst i dets farmaceutiske forretning. De bedre end forventet resultater har været med til at sætte gang i aktiens seneste stigning. Dog kan aktien være for billig i betragtning af dens historiske værdiansættelse.
JNJ data af YCharts
Nærmer sig et teknisk udbrud
Johnson og Johnsons aktie begyndte at trende højere omkring slutningen af juni. Nu sidder aktien på et teknisk modstandsniveau omkring $137. Hvis aktier stiger over modstand, kan aktien stige til omkring $148,25. Det ville være en stigning på 9% fra den nuværende pris på $135,95. (For mere, se også:
Johnson & Johnson: A Dividend King.)Det relative styrkeindeks (RSI) har været stigende, hvilket tyder på, at et bullish momentum bevæger sig ind i aktien. I øjeblikket indikerer RSI ikke, at aktier er overkøbt, med en værdi under 70 på omkring 64. Det tyder også på, at aktien har yderligere plads til at stige.
Forbedring af vækst
En grund til, at investorer har købt aktier, er den stærke forventning om vækst i indtjening og omsætning for 2018. Indtjeningsestimater forventes at stige med 11% til $8,14. I mellemtiden kræver omsætningsprognoserne en stigning på mere end 6% til 81,2 milliarder dollars. Disse estimater er steget siden begyndelsen af året, hvor indtjeningsestimaterne var på $7,84 med en omsætning på $80,5 milliarder.
Indtjeningsvæksten bør fortsætte i 2019 og 2020 og forventes at stige med omkring 6 % hvert år. I mellemtiden anslås omsætningen at fortsætte med at vokse med 3 % i 2019 og med mere end 4 % i 2020. (For mere, se også: Hvordan Johnson & Johnson blev et husstandsnavn.)
Billig vurdering
Grundlæggende diagram data af YCharts
De forbedrede indtjeningsudsigter har været med til at sænke virksomhedens værdiansættelse. Aktier handles i øjeblikket til 15,7 gange 2019-indtjeningsestimaterne på $8,60. Siden 2015 har aktien handlet i et interval på 14 og 18 gange 1-årig forward-indtjening. Den nuværende værdiansættelse placerer aktier i den lavere ende af det historiske interval.
Der er ingen tvivl om, at væksten er vendt tilbage til Johnson og Johnsons forretning. Hvis virksomheden kan fortsætte med at levere stærke resultater og slå forventningerne, bør aktierne fortsætte med at stige.
Michael Kramer er grundlæggeren af Mott Capital Management LLC, en registreret investeringsrådgiver, og forvalteren af virksomhedens aktivt forvaltede, længe kun tematiske vækstportefølje. Kramer køber og holder typisk aktier i en varighed på tre til fem år. Klik her for Kramers bio og hans porteføljes beholdninger. De præsenterede oplysninger er kun til undervisningsformål og har ikke til hensigt at give et tilbud eller en opfordring til salg eller køb af specifikke værdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer indebærer risiko og er ikke garanteret, medmindre andet er angivet. Sørg for først at rådføre dig med en kvalificeret finansiel rådgiver og/eller skatteekspert, før du implementerer en strategi, der er beskrevet heri. På forespørgsel vil rådgiveren give en liste over alle anbefalinger fremsat i løbet af de seneste 12 måneder. Tidligere resultater er ikke vejledende for fremtidige resultater.
