Jernbaneaktier kan bunde ud i de kommende uger
Jernbaneaktier har udholdt blandede formuer i 2019, med vidt forskellige kurshandlinger, der udviser ringe korrelation mellem store spillere. Tidligere efternøler Kansas City Southern (KSU) har løftet sig ind i lederskabet i dette kaos og bryder ud til et rekordhøjdepunkt, mens tidligere ledere CSX Corporation (CSX) og Norfolk Southern Corporation (NSC) er faldet til et lavpunkt på flere måneder. Union Pacific Corporation (UNP), den højest aktive komponent, har delt forskellen med et sideværts hug i dødpunktet af en bred handelsområde.
Langsigtet relativ styrke cyklusser forudsiger, at denne divergerende handling endelig vil ende i fjerde kvartal, med en mere konstruktiv teknisk tone, der styrer gruppens retning ind i 2020. CSX og NSC har mest at vinde ved denne vending, som måske fungerer bedre som markedstiming end en langsigtet køb og hold, givet handelsforhandlinger med høje indsatser, der kunne diktere den amerikanske økonomis skæbne i kommende år.
CSX lager clearet 2008
modstand i midten af $20'erne i 2013 og testede det niveau en sidste gang i 2016, forud for en kraftig trendfremgang, der postede en lang række nye højdepunkter i august 2018-toppen på $76,24. Det solgte fra til et lavpunkt på seks måneder i fjerde kvartal og vendte højere ind i 2019 og vendte tilbage til det tidligere højdepunkt i begyndelsen af april. Et breakout et par uger senere postede et rekordhøjt niveau på $80,73 i maj, før det faldt ind i et sidelæns mønster, der mislykkedes i udbruddet i juli.Lageret udskåret en basere mønster i de lave til midten af $60'erne i august og vendte højere tidligere på måneden og vendte til 50- og 200-dages eksponentielt glidende gennemsnit (EMA) modstand over $70 for omkring 10 dage siden. Denne downdraft burde finde støtte i toppen af basen nær $67, hvilket øger potentialet for en dobbelt bund vending, der varsler en tur tilbage til 2019-højden. Alligevel er det bedst at vente på købssignaler, der endnu ikke har udfoldet sig.
Nærmere bestemt den månedlige stokastisk oscillator er krydset ind i oversolgt niveau for blot tredje gang i dette årti, men en bullish crossover skal muligvis vente på den højere "signal"-linje for at spil indhentning, og hæv oddsene for yderligere svag kurshandling, før aktien vender om hjørnet med en bæredygtig hoppe. Overgangen bør være betydelig, når den kommer, med tidligere tilfælde, der giver flerårige stigninger.
Norfolk Southern brød ud over 2008-højden i midten af $70'erne i 2013 og toppede med $117 i fjerde kvartal af 2014, hvilket gav plads til en stejl rettelse der testede ny support med succes i første kvartal af 2016. Det vendte tilbage til det tidligere højdepunkt i 2017 og brød ud igen, med imponerende afkast til april 2019's rekordhøje på $211. Et sidelæns mønster brød til nedadgående tre måneder senere, svigtede udbruddet og faldt aktien gennem 200-dages EMA for første gang siden januar.
Udsalget til august endte ved .618 Fibonacci retracement af rallybølgen ind i 2019, men et godt stykke over .382 retracement af den tre-årige optrend. Det ser ud til, at yderligere ulemper er sandsynlige, med den sorte stigende trendlinje går tilbage til 2017, der byder på et logisk vendepunkt. Et sammenbrud gennem dette støtteniveau ville være meget bearish, hvilket markant sænker oddsene for, at aktien vil poste endnu en runde af nye højder.
Den månedlige stokastisk oscillator krydsede ind i en salgscyklus på det overkøbte niveau i juni 2019, hvilket forudsagde svaghed til årets udgang, og det har stadig ikke nået oversolgtzonen. Ingen af salgssignalerne siden 2016 er dog faldet til det ekstreme niveau, hvilket tyder på, at købere vil komme til undsætning i de kommende uger. Den sorte linje ser perfekt placeret i denne henseende, og fortæller markedsaktørerne at holde øje med en lavrisiko-købsmulighed nær $160.
Bundlinjen
Jernbaneaktier kunne bunde i fjerde kvartal og give sunde afkast ind i 2020.
Offentliggørelse: Forfatteren havde ingen positioner i de førnævnte værdipapirer på tidspunktet for offentliggørelsen.