Udbytte af likvide beholdninger

Hvad er kontant-og-aktieudbytte?

Cash-and-stock udbytte, som navnet antyder, er når a virksomhed uddeler indtjening til sine aktionærer i både kontanter og aktier som en del af det samme udbytte. Den kontante del af udbytte udtrykkes i cent eller dollars pr. ejet aktie, og aktiedelen udtrykkes som en procentdel af antallet af ejede aktier.

Forståelse af likviditetsudbytte

Aktieudbytte kan forstås ved følgende eksempel: A aktionær ejer 100 aktier i XYZ Corporation. Virksomheden erklærer et aktie-og-kontant udbytte på 25 cent pr. Aktie plus 10 procent af de ejede aktier. For aktionæren ville dette resultere i et kontant udbytte på $ 25 (25 cent pr. Aktie ganget med 100 aktier) og 10 ekstra aktier (100 aktier ejet ganget med et aktieudbytte på 10 procent sats).

Fordele ved et likviditetsudbytte-Aktionærernes perspektiv

Separat har kontantudbytte og aktieudbytte hver især særlige fordele og ulemper. Kombineret derefter kan en iboende fordel ved et udbytte i kontanter og aktier være at hjælpe med at afbøde ulemperne ved den ene udbetalingsmetode med fordelene ved den anden. Ved at tænke over overvejelserne herunder bliver det klart, at et udbytte i kontanter og i aktier i nogle tilfælde kunne tilbyde aktionærerne mere fleksibilitet end en enkelt alene. Og for nogle kan et cash-and-stock-udbytte være en bedre handel, fordi det giver flere muligheder for, hvordan man håndterer udbyttet.

Kontant udbytte Overvejelser:

• Kontantbetalinger giver dig den fordel, at du vælger, om du vil geninvestere udbyttet eller ej.
• Men hvis du beslutter dig for at geninvestere dit kontante udbytte tilbage i virksomheden, ville dens vækstrate være langsommere end aktieudbytte.
• Der er store skattemæssige konsekvenser med kontante udbytter. I USA er de underlagt op til 20 procent føderal tilbageholdelse taget direkte af toppen. Derefter skal du ved årets udgang også indberette udbyttet til Internal Revenue Service (IRS) som indkomst, hvilket kan barbere hele 25 procent af dit afkast.

Aktieudbytte Overvejelser:

• Hvis du samler et aktieudbytte, geninvesteres 100 procent af din udbetaling i virksomheden, hvilket gør det muligt for udbyttet at vokse meget hurtigere end den typiske kontante udbytte.
• Imidlertid udsætter det løbende et udbytte i aktier for et selskabs operationel risiko. Det betyder, at hvis virksomheden begynder at underpræstere, og virksomhedens aktieværdi styrter, så ville dit udbytte falde sammen med det.
• Et aktieudbytte kan også beskattes. I modsætning til kontantudbytte indberettes aktieudbytte imidlertid ikke som indkomst, men som kapitalgevinster, og beskattes med en meget lavere sats.

Hvorfor kunne et selskab ønske at tilbyde et udbytte i både kontanter og aktier?

At betale et kontant udbytte efterlader en virksomhed med færre penge at arbejde med, og at betale på lager bevarer virksomhedens købekraft. Så hvis der bruges et kontant-og-aktieudbytte i stedet for kun det ene eller det andet, kan et selskab spare en del af sine likvide midler til dets fortsatte vækst. Dette er især nyttigt 1) hvis en virksomhed oplever et midlertidigt pengestrømsmangel; 2) for dem, der er afhængige af deres indtægt for at fungere, såsom banker og realkreditinstitutter; eller 3) for virksomheder som lægemidler, der har brug for kontanter til rådighed forskning og udvikling (F&U).

Virksomheder drager altid fordel af at holde aktionærernes interesser i spidsen. Så hvis et selskab mener, at halvdelen af ​​dets investorbase foretrækker kontanter, og den anden halvdel foretrækker aktier udbytte, for eksempel, så forsøger virksomheden måske at holde alle sine aktionærer glade samtidigt. Hertil kommer, at ved at distribuere en del af udbyttet på lager, kan selskabet muligvis hjælpe aktionærerne med at minimere nogle af skattebyrderne af kontant udbytte.