Singapore Interbank Offered Rate (SIBOR) Definition

Hvad er Singapore Interbank Offered Rate (SIBOR)?

Singapore Interbank Offered Rate (SIBOR) er benchmarkrenten, angivet i Singapore dollar, til udlån mellem banker inden for det asiatiske marked. SIBOR er en referencerente for långivere og låntagere, der direkte eller indirekte deltager i den asiatiske økonomi.

Forståelse af Singapore Interbank Offered Rate (SIBOR)

Bankbranchen bruger en interbankmarked til overførsel af midler og valuta og til forvaltning likviditet. Hvis en regional bank er tæt på det punkt, hvor udbetalinger er tæt på at udtømme kortsigtede kontantbeholdninger, det bank vil gå ind på interbankmarkedet i Singapore og låne penge til Singapore Interbank Offered Rate (SIBOR). Betingelserne for lånene varierer fra natten til et år.

På grund af dets placering, politisk stabilitet, strenge juridiske og lovgivningsmæssige rammer samt forretningsmængde, der foretages i Singapore, betragtes bystaten som et vigtigt knudepunkt for asiatisk finansiere. Almindeligvis meget store lån til virksomheder i området og renteswaps involverer virksomheder, der deltager i den asiatiske økonomi, er noteret eller denomineret i SIBOR, plus en række basispunkter.

SIBOR sættes dagligt af Association of Banks in Singapore (ABS). Thomson Reuters fungerer som beregningsagent til at indsamle SIBOR -kursen fra 20 medlemsbanker hver dag inden kl. 11.00 Singapore tid. Hvis mindst 12 banker undlader at rapportere kurserne på en given dag, er der ingen SIBOR for den pågældende dag. Hvis mere end 12 rapporterer, kasseres top- og bundkvartilerne, og der beregnes et gennemsnit.

SIBORs primære funktion er at tjene som benchmark -referencerente på de asiatiske markeder for gældsinstrumenter. Denne funktion hjælper regeringen og virksomhedsobligationer, realkreditlån og derivater (såsom valuta- og renteswaps), blandt mange andre finansielle produkter. For eksempel en renteswap involverer to modparter med god kreditvurdering, som begge har obligationer udstedt i Singapore -dollars, vil sandsynligvis blive noteret i SIBOR plus en given procentdel.

I et andet eksempel er en Singapore-dollar denomineret variabel rente (FRN) eller floater, der årligt betaler kuponer baseret på SIBOR plus en margin på 35 basispoint (0,35%). Hvert år, kuponrente nulstilles til at matche den nuværende Singapore dollar etårige SIBOR plus det forudbestemte spread. Hvis f.eks. Det etårige SIBOR er 4% i begyndelsen af ​​året, returnerer obligationen 4,35% af sit pålydende værdi ved årets udgang. Spændet stiger eller falder normalt afhængigt af kreditværdigheden hos den institution, der udsteder gælden.

Fremtiden for Singapore Interbank Offered Rate (SIBOR)

Siden den asiatiske valutakrise i 1997, bekymringer over volatilitet og endda likviditet voksede til et punkt, hvor værdien af ​​nogle rente benchmarks, især HIBOR på Hong Kong -markedet, bliver sat spørgsmålstegn ved. Selv LIBOR, som er et globalt benchmark, er under beskydning, især siden LIBOR -fixingsskandalen i 2012. I Europa er Sterling Overnight Interbank Gennemsnitlig rente (SONIA) erstatter LIBOR som benchmark inden 2021. SONIA er baseret på faktiske bud og tilbud fra de bidragende banker og ikke angivne niveauer. LIBOR kan blive udsat for manipulation, hvis de bidragende banker ønsker at skjule eller forbedre deres kapitalposition.

Skubbet til en udskiftning fokuserer på LIBOR, da det er den globalt anerkendte standard. USA. Federal Reserve introducerede Sikret finansieringsrente for natten (SOFR), en ny referencekurs oprettet i samarbejde med Amerikas finansministerium Institut for Finansiel Forskning.

Da LIBOR bliver udskiftet, er lignende satser, herunder SIBOR, også i fare. Federal Reserve og britiske tilsynsmyndigheder opfordrer bankerne til at afslutte kontrakter ved hjælp af LIBOR. En meddelelse fra Fed og U.K. -tilsynsmyndighederne i november 2020 fastslog, at bankerne skulle stoppe med at skrive kontrakter ved hjælp af LIBOR inden udgangen af ​​2021. Efter 2021 vil kursen ikke længere blive offentliggjort. Desuden skal kontrakter, der anvender LIBOR, afsluttes senest den 30. juni 2023.