Betinget gebyr for udskudt salg (CDSC) forklaret

Hvad er et betinget udskudt salgsgebyr (CDSC)?

En betinget udskudt salgsafgift (CDSC) er et gebyr, salgsgebyr eller belastning, som er gensidig fond investorer betaler, når de sælger andele i klasse B inden for et bestemt antal år fra den oprindelige købsdato. Dette gebyr er også kendt som en "back-end belastning" eller "salgsgebyr." For investeringsforeninger med dele klasser der bestemmer, hvornår investorerne betaler fondens belastning eller salgsgebyr, B-aktier har et kontingent udskudt salgsgebyr i løbet af et fem til ti år beholdningsperiode beregnet fra tidspunktet for den første investering. Finansindustrien udtrykker normalt en CDSC som en procentdel af dollarbeløbet investeret i en investeringsforening. Nogle gange kan finansindustrien referere til en CDSC som et exitgebyr eller et indløsningsgebyr.

Sådan undgår du betingede udskudte salgsomkostninger

Generelt vil en investering reducere betingede udskudte salgsomkostninger for hvert år, investoren har værdipapiret. Hvis investoren holder investeringen længe nok, dvs. i overgivelsesperioden, afstår mange fondsselskaber fra back-end gebyret.

Hvis en investeringsforeningsinvestor skulle købe og holde Klasse-B-fondsaktier indtil udløbet af den angivne beholdningsperiode, de kunne undgå at betale denne form for fonds salgsgebyr og derved forbedre deres investeringsafkast. Desværre viser fondsundersøgelser, at investeringsforeningsinvestorer i gennemsnit holder deres midler til mindre end fem år, hvilket ofte udløser anvendelse af et back-end salgsgebyr i en B-aktiefond investering.

CDSC -gebyrstrukturer i forskellige andelsklasser

Klasse-A-aktier har typisk en front-end-belastning, men ingen CDSC. B-aktier har ofte ingen front-end salgsgebyr, men har potentiale for et salgsgebyr ved salg af aktier. Klasse-C-aktier kan have en lavere front-end eller back-end-belastning, men har et højere samlet omkostningsforhold.

En investeringsmægler kan reducere salgsafgifterne, hvis investoren foretager en mere betydelig initialinvestering. Investeringsbeløbet og den forventede beholdningsperiode bør være hovedfaktorer for investoren ved fastlæggelsen af ​​den passende aktieklasse at købe. I hvert tilfælde er fondens belastning en måde for en finansiel rådgiver at modtage en salgskommission på transaktionen.

Virkninger og formål med betingede udskudte salgsomkostninger

CDSC'er har en tendens til at afskrække investorer fra aktivt at handle aktier i fonde, hvilket ville kræve, at investeringsforeninger beholder betydelige niveauer af væske kontanter ved hånden. Mange anser CDSC for at være en betaling for mæglerens ekspertise i at vælge en investeringsforening, der passer til en investors mål. I prospekter skal investeringsforeninger oplyse CDSC og andre gebyrer, så investorer kan vurdere alle omkostninger forbundet med en investering sammen med andre investorspecifikke faktorer såsom risikotolerance og tid horisont.

Eksempel i virkeligheden

American Funds Growth Fund i amerikansk klasse B (AGRBX) er et eksempel på en fond med et betinget udskudt salgsgebyr. Det har ingen front-end salgsafgift, men investeringen vurderer CDSC på visse indløsninger foretaget inden for de første seks år, som en investor ejer aktierne. CDSC starter med 5% i det første år og falder gradvist til 0% i det syvende år.