Hvad er en referencerate?
Hvad er en referencerate?
En referencerente er en rente benchmark, der bruges til at fastsætte andre renter. Forskellige typer transaktioner bruger forskellige referencekurs benchmarks, men de mest almindelige omfatter Fed Funds sats, LIBOR, primakursen og renten på benchmark U.S. Treasury -værdipapirer.
Referencerenter er nyttige i realkreditlån og avancerede renteswap -transaktioner foretaget af institutioner.
Vigtige takeaways
- Udtrykket referencerente refererer til benchmarkrenten, som andre rentesatser er knyttet til.
- En fælles referencerente kan være LIBOR, som vil blive brugt som reference i renteswaps eller en renteaftale.
- LIBOR er Londons interbanklånsrente, der bruges som referencerente for mange andre renter.
- Referencerenter bruges i et realkreditlån (ARM), hvor låntagers rente er referencerenten-normalt primærrenten-tilføjet til et yderligere fastsat beløb, kaldet spændet.
Sådan fungerer en referencehastighed
Afhængigt af skrivningen af en sikkerhed eller en finansiel kontrakt kan referencerenten være sværere at forstå. Vanskeligheder opstår især, hvis kursen er i form af et inflationsbenchmark, som f.eks
Forbrugerprisindeks (CPI eller som et mål for økonomisk sundhed, såsom arbejdsløshedsprocent eller virksomhed standard sats.Reference satser er kernen i en realkreditlån (ARM). Med en ARM vil låntagers rente være referencerenten, normalt primærrenten plus et ekstra fast beløb, kendt som spredning. Set fra långiverens synspunkt er referencerenten en garanteret lånerente. I det mindste tjener långiveren altid spændet som fortjeneste. For låntageren kan ændringer i referencekursen imidlertid have en decideret økonomisk effekt. Hvis referencerenten pludselig bevæger sig opad, låntagere, der betaler flydende renter kan se deres betalinger stige dramatisk.
Referencerenter udgør også benchmark for en renteswap. I en renteswap byttes den flydende referencekurs af en part til en fast rente eller et sæt betalinger. Referencerenten bestemmer kontraktens flydende rente.
Reference rate eksempel
Lad os sige, at en boligkøber skal låne $ 40.000 for at hjælpe med at finansiere køb af et nyt hjem. Banken tilbyder en variabel rente lån i prime plus 1%. Det betyder, at renten for lånet er lig med primærrenten plus 1%. Hvis primærrenten er 4%, har dit realkreditlån derfor en rente på 5%(4%+1%). I dette tilfælde er prime rate er referenceprisen.
Banken kan "nulstille" renten fra tid til anden, da referencekursen svinger. Når prime rate stiger, stiger din rate også. På den anden side, når prime -renten falder, så falder din betalingsrate. Ved at lade banken "nulstille" kursen, undgår den chancen for, at låntageren kan Standard på lånet, som får banken til at tabe penge. Låntagere drager også fordel af en "nulstilling" af satsen. Det hjælper dem med at undgå at betale for meget for et lån, hvis prime -renten tilfældigvis falder efter lånets afslutning.
Forbrugerprisindekset er referenceprisen for Treasury Inflationsbeskyttede Værdipapirer, kendt som TIPS. TIPS er amerikanske statspapirer, der er indekseret til inflation for at beskytte investorer mod de modvirkende virkninger af inflation. TIPS betaler renter hvert halve år ved hjælp af en fast rente, der anvendes på det underliggende princip. Beregning af renter bruger den justerede hovedstol ganget med halvdelen af renten. På modenhed, vil den amerikanske finansminister enten betale den originale eller en justeret hovedstol, alt efter hvad der er højere.