Hvad er Federal Reserve Board's markedsrisikokapitalregel?

Federal Reserve Board markedsrisikokapitalregel (MRR) fastlægger kapitalkravene til bankorganisationer med betydelige handelsaktiviteter. MRR -reglen kræver, at bankerne justerer deres kapitalkrav baseret på markedsrisici ved deres handelspositioner. Reglen gælder for banker verden over med en samlet handelsaktivitet på mere end 10% af de samlede aktiver eller banker med aktiver på over 1 milliard dollar. Væsentlige ændringer af MRR blev vedtaget af Federal Reserve Board i januar 2015. Disse ændringer tilpassede MRR til kravene i Basel III kapitalramme.

Basel III

Basel III er et sæt internationale bankregler designet til at hjælpe stabiliteten i det internationale banksystem. Hovedformålet med Basel III er at forhindre banker i at påtage sig overdreven risiko, der kan påvirke den internationale økonomi. Basel III blev vedtaget i kølvandet på

Finanskrisen i 2008.

Basel III kræver, at bankerne holder mere kapital over for deres aktiver, hvilket igen reducerer deres balance og begrænser mængden af gearing banker kan bruge. Forordningen øger minimumskapitalniveauet fra 2% af aktiverne til 4,5% med en ekstra buffer på 2,5% for en samlet buffer på 7%.

Forbundsforordning H

Forordning H i føderale forordninger præciserer specifikationerne for MRR. Denne forordning sætter grænser for visse typer investeringer og krav til forskellige låneklasser. Det præsenterer endvidere en ny beregningsmetode risikovægtede aktiver i overensstemmelse med MRR. Denne nye tilgang øger kapitalkravets risikofølsomhed.

Regel H kræver også brug af andre kreditværdighedsforanstaltninger end de almindeligt anvendte kreditrisikovurderinger. De reviderede kreditstandarder gælder for statsgæld, offentlige enheder, depositarer institutioner og eksponering for securitisering, og søger at skabe en sund risikostruktur for disse typer af eksponeringer. Banker, der var afhængige af unøjagtige kreditvurderinger for derivater for at måle risiko, var en vigtig faktor i finanskrisen i 2008. (For relateret læsning, se "2007-08-krisen i gennemgang.")

Regulering H giver endvidere en mere fordelagtig kapitalbehandling for kredit swaps og andre derivathandler, der er clearet gennem centraliseret bytte udførelsesfaciliteter. Dette incitament tilskynder banker til at bruge centraliseret clearing i modsætning til traditionel håndkøbsfri handel. Centraliseret clearing kan reducere muligheden for modpartsrisiko, samtidig med at den samlede gennemsigtighed på swaps -handelsmarkedet øges.

Byt aftaler og modparter

Udvekslingsfaciliteter skifter derivathandel væk fra de traditionelle håndkøbsmarkeder til en centraliseret børs. Ved centraliseret clearing er udvekslingen i det væsentlige modpart til en byttehandel. Hvis en modpart i en swapaftale mislykkes, træder udvekslingen i for at garantere aftalen uden standard. Dette begrænser de økonomiske konsekvenser af en modpartssvigt. American International Group (AIG) misligholdte som modpart for mange swapaftaler, hvilket var en anden vigtig årsag til finanskrisen i 2008. AIG havde brug for en massiv regeringsbailout for at undgå at gå under. Dette understregede behovet for at skabe centraliseret clearing for byttehandler.

Dodd-Frank også påvirket MRR. Collins-ændringen af ​​Dodd-Frank fastlagde minimumsrisikobaseret kapital og krav til gearing for føderalt forsikrede depositarinstitutter, deres holdingselskaber og ikke-bankfinansielle institutioner under tilsyn af Forbundsrepublikken Reservere. I lighed med regel H krævede Dodd-Frank også fjernelse af enhver henvisning til eksterne kreditvurderinger og udskiftning af dem med passende kreditværdighedsstandarder.

(For relateret læsning, se "Hvad er den mindste kapitaltilstrækkelighed, der skal opnås under Basel III?")