Passer ETF'er godt til 401 (k) planer?

Valutahandlede fonde (ETF'er) er blevet en stor del af investeringslandskabet, og deres popularitet fortsætter med at vokse. Evnen til at købe og sælge ETF'er i løbet af handelsdagen, de lave omkostninger ved mange indeks -ETF'er og deres gennemsigtighed har gjort dem til det investeringsprodukt, der er valgt for mange individuelle investorer og finansielle rådgivere.

ETF'er som 401 (k) Picks

ETF'er giver mange fordele for investorer. Nogle af disse fordele er imidlertid irrelevante i et 401 (k) indstilling. Evnen til at handle ETF'er i løbet af dagen vil sandsynligvis ikke appellere til arbejdsgivere, der ikke ønsker, at medarbejdere sidder ved deres computere og ser eller handler med deres beholdninger i arbejdstiden. Afhængigt af platformen er muligheden for at handle i realtid muligvis ikke tilgængelig for planlagte deltagere, da mange 401 (k) udbydere samler handler i slutningen af ​​hverdagen. Under alle omstændigheder er pensionsordninger ikke rigtig designet til intradag handel. De formodes at være langsigtede investeringer.

Mange ETF'er tilbyder skatteeffektivitet på grund af deres struktur. Dette er ikke en relevant funktion i en skatteudskudt pensionsplan, f.eks. En 401 (k). ETF'er ligner investeringsforeninger. Hvis dine 401 (k) muligheder inkluderer en ETF (eller en investeringsforening), som du synes er et godt valg, er der ingen grund til ikke at vælge den.

Alle ETF 401 (k) produkter

Hidtil har ETF'er ikke gjort store indtog i 401 (k) -markedet. Robo-rådgiver Betterment lancerede et 401 (k) produkt. Det vil bruge alle de ETF -porteføljer, der tilbydes i sin kernetjeneste, som administrerede konti til 401 (k) deltagere. Virksomheden lover en top all-in omkostning på 60 basispunkter til administration og 10 basispoint for ETF -udgifter. Dette gebyr vil falde til 10 basispoint for planer med en milliard dollar eller mere i aktiver.

Selvom denne fremgangsmåde i det store og hele kan få en vis indflydelse på markedet, har hypen omkring ETF'er i 401 (k) planer været netop det, hype. Charles Schwab lancerede et alle ETF 401 (k) produkt, og resultaterne til dato er blevet decideret blandet.

Indeks Gensidige fonde

Generelt almindelig vanilje indeksfonde tilbyde de lave omkostninger og stilrenhed af indeks -ETF -produkter. For eksempel har Vanguard Total Stock Market Index ETF (VTI) et ultra-lavt omkostningsforhold på 0,05%. Fondsversionen Vanguard Total Stock Market Index har også en omkostningsgrad på 0,05%.

I tilfælde af Vanguard er ETF'er simpelthen en ekstra aktieklasse af deres investeringsforeninger. Selvom det er rigtigt, at der er en ETF -priskrig blandt nogle udbydere, er det kun vigtigt, hvis de ETF'er, der er til salg, er dem, som din virksomhed tilbyder deltagerne i.

Kompleksitet og omkostningsoplysning

Brugen af ​​ETF'er gør spørgsmålet om omkostningsoplysning så meget hårdere for plan sponsorer på grund af strukturen i mange ETF'er.

Et problem er bud-spørg-opslag der kan variere i løbet af handelsdagen. Selvom det ikke er en del af ETF's udgiftsstruktur, repræsenterer dette en omkostning for deltagerne.

Spørgsmålet om handel inden for dagen kan også være problematisk. Dette kan resultere i forskellige slutværdier for samme besiddelse blandt deltagerne.

Virkeligheden er, at deltagerne taler til hinanden, og enhver situation som denne er bundet til overfladen. Dette er bare en hovedpine, som planlagte sponsorer ikke har brug for.

Brøkdele

ETF'er handler som hele aktier på de forskellige børser. Små investeringer er normen i en 401 (k) plan og ville helt sikkert resultere i fraktionerede ETF -aktier. Selvom journalføringsteknologi har eller vil udvikle sig til at håndtere dette på et tidspunkt, er der sandsynligvis en ekstra omkostning her et sted. Brøkdele er normen for investeringsforeninger.

ETF'er vs. Aktivt forvaltede fonde

Blandt de argumenter, jeg har læst til fordel for alle-ETF-planer, er, at indeks-ETF'er er billigere end aktivt forvaltede investeringsforeninger.

Dette kan være sandt, men ikke rigtig relevant for pensionskonti. Mange fremragende lavpris 401 (k) planer tilbyder en blanding af indeksfonde og aktivt forvaltede fonde.

ETF -administrerede konti

Det sted, hvor ETF'er måske fungerer bedst i en 401 (k) plan, er inden for området administrerede konti. Disse tilbydes måske i stedet for måldatofonde der i øjeblikket er det vigtigste administrerede kontotilbud i dag.

Det ville dog stadig være op til planens sponsor at dyrlæge disse konti og sikre, at de er passende for deres deltagere. De vil også gerne sikre, at de kan bruges som kvalificerede standardinvesteringsalternativer.