Forståelse af kontantforholdet

Hvad er kontantforholdet?

Kontantforholdet er en måling af en virksomheds likviditet, specifikt forholdet mellem en virksomheds samlede likvide midler til dets kortfristede forpligtelser. Metricen beregner en virksomheds evne til at tilbagebetale sin kortfristede gæld med kontanter eller nærkontantressourcer, f.eks. Let omsættelige værdipapirer. Disse oplysninger er nyttige for kreditorer, når de beslutter, hvor mange penge de eventuelt vil være villige til at låne et selskab.

Kontantgraden er næsten som en indikator for en virksomheds værdi under det værst tænkelige scenario-sig hvor virksomheden er ved at gå i stå. Det fortæller kreditorer og analytikere værdien af omsætningsaktiver der hurtigt kunne blive til kontanter, og hvilken procentdel af virksomhedens nuværende forpligtelser disse kontanter og næsten kontante aktiver kunne dække.

Forståelse af kontantforholdet

Sammenlignet med andre likviditetsforhold, cash ratio er generelt et mere konservativt kig på en virksomheds evne til at dække sin gæld og forpligtelser, fordi det strengt holder sig til kontanter eller kontantekvivalenter-efterlader andre aktiver, inklusive tilgodehavender, ud af ligningen.

Formlen for en virksomheds likviditetsgrad er:

Kontantforhold=Nuværende forpligtelserLikvide midler​

Som med andre likviditetsmålinger, f.eks strømforhold og hurtigt forhold, formlen for pengekvoten anvender kortfristede forpligtelser for nævneren. Kortfristede forpligtelser omfatter enhver forpligtelse, der forfalder om et år eller mindre, såsom kortsigtet gæld, påløbne forpligtelser og gældsforpligtelser.

Hovedforskellen ligger hos tælleren. Tælleren af ​​likviditetsgraden begrænser aktivdelen af ​​ligningen til kun den mest likvide formue, f.eks kontanter ved hånden, efterspørg indskud og kontante ækvivalenter, herunder pengemarkedsregnskabsmidler, opsparingskonti og regninger.

Tilgodehavender, beholdninger, forudbetalte aktiver og visse investeringer er ikke inkluderet i likviditetsgraden, som de er med andre likviditetsmålinger. Begrundelsen er, at disse varer kan kræve tid og kræfter for at finde en køber på markedet. Desuden kan mængden af ​​penge modtaget ved salg af et af disse aktiver være ubestemmelig.

Hvad afslører kontantforholdet?

Kontantforholdet bruges oftest som et mål for en virksomheds likviditet. Hvis virksomheden er tvunget til at betale alle kortfristede forpligtelser med det samme, viser denne metric virksomhedens evne til at gøre det uden at skulle sælge eller afvikle andre aktiver.

Et kontantforhold udtrykkes som et tal, større eller mindre end 1. Ved beregning af forholdet, hvis resultatet er lig med 1, har virksomheden nøjagtig samme mængde kortfristede forpligtelser som kontanter og likvider til at betale denne gæld af.

Mindre end 1

Hvis en virksomheds likviditetsgrad er mindre end 1, er der flere kortfristede forpligtelser end likvide midler. Det betyder utilstrækkelige kontanter til rådighed til at afdrage kortfristet gæld. Dette er måske ikke dårlige nyheder, hvis virksomheden har betingelser, der skæver dens balancer, såsom længere end normale kreditvilkår hos sine leverandører, effektivt forvaltet lager og meget lidt kredit, der er givet til sine kunder.

Større end 1

Hvis en virksomheds likviditetsgrad er større end 1, har virksomheden flere likvide midler end kortfristede forpligtelser. I denne situation har virksomheden mulighed for at dække al kortsigtet gæld og stadig have kontanter tilbage.

Selvom det lyder ansvarligt, afspejler et højere kontantforhold ikke nødvendigvis en virksomheds stærke præstationer, især hvis det er betydeligt større end branchens norm. Høje kontantforhold kan indikere, at en virksomhed er ineffektiv i udnyttelsen af ​​kontanter eller ikke maksimerer potentiel fordel ved lavprislån: I stedet for at investere i rentable projekter lader det penge stagnere i en bankkonto. Det kan også tyde på, at en virksomhed er bekymret for fremtidig rentabilitet og akkumulerer en beskyttende kapitalpude.

Begrænsninger i kontantforholdet

Kontantforholdet bruges sjældent i finansiel rapportering eller af analytikere i en virksomheds grundlæggende analyse.

Det er ikke realistisk for et selskab at opretholde et for stort niveau af kontanter og nær-kontante aktiver til dækning af kortfristede forpligtelser. Det ses ofte som en dårlig udnyttelse af aktiver for et selskab til at holde store kontanter på sit balance, da disse penge kunne returneres til aktionærerne eller bruges andre steder til at generere højere vender tilbage. Selvom det giver et interessant likviditetsperspektiv, er nytten af ​​dette forhold begrænset.

Kontantforholdet er mere nyttigt, når det sammenlignes med branchens gennemsnit og konkurrentgennemsnit, eller når man ser på ændringer i det samme selskab over tid. En likviditetsgrad, der er lavere end 1, indikerer undertiden, at en virksomhed er i risiko for at have økonomiske vanskeligheder. Imidlertid kan et lavt kontantindhold også være en indikator for en virksomheds specifikke strategi, der kræver, at der opretholdes lave likvide reserver - fordi midler f.eks. Bruges til ekspansion.

Visse brancher har en tendens til at operere med højere kortfristede forpligtelser og lavere kontante reserver, så kontantforhold på tværs af brancher er muligvis ikke tegn på problemer.