Hvad er modenhed?
Hvad er modenhed?
Forfaldstid er den dato, hvor levetiden for en transaktion eller finansielt instrument slutter, hvorefter den enten skal fornyes, eller den vil ophøre med at eksistere. Udtrykket bruges almindeligvis til indlån, valutaspothandel, terminsforretninger, rente- og råvareswaps, optioner, lån og renteinstrumenter såsom obligationer.
Finansielle institutioner ændrer undertiden midlertidigt løbetid som en del af en reklame for at lokke nye investorer. Til salgsfremmende certifikater for indskud (Cd'er), kan en bank tilbyde et højere afkast for en kortfristet cd. Ved udløb vil reklamecd'en generelt fornyes med hastigheden og tidsrammen for en standard -cd.
Vigtige takeaways
- Forfaldstid er den aftalte dato, hvor investeringen slutter, hvilket ofte udløser tilbagebetaling af et lån eller en obligation, betaling af en vare eller kontant betaling eller en anden betalings- eller afviklingsperiode.
- Det er et udtryk, der oftest bruges i forbindelse med obligationer, men bruges også til indlån, valutaer, rente- og råvareswaps, optioner, lån og andre transaktioner.
- Forfaldsdatoen for lån og anden gæld kan ændre sig gentagne gange i løbet af et lån, skulle en låntager forny lånet, misligholde, pådrage sig højere renter eller betale den samlede gæld af tidlig.
- Manglende betaling af en obligation ved udløb kan resultere i, at udsteder misligholder forpligtelsen, hvilket ville derefter påvirke udstederens kreditværdighed negativt og evnen til at rejse midler gennem fremtidig obligation tilbud.
Forståelse af modenhed
Nogle finansielle instrumenter, såsom indlån og lån, kræver tilbagebetaling af hovedstol og renter på udløbsdatoen. Andre, som f.eks udenlandsk valuta (forex) transaktioner, sørge for levering af en vare. Atter andre, såsom renteswaps, består af en række pengestrømme, hvor den sidste forekommer ved udløb.
Forfaldstid på et depositum
Modenheden af en depositum er den dato, hvor hovedstolen returneres til investoren. Nogle gange betales renter periodisk i løbet af depositumets levetid eller ved udløb. Mange interbankindskud er natten over, inklusive de fleste euroindskud, og en løbetid på mere end 12 måneder er sjælden.
Obligationernes løbetid
Ved modenheden af en renteinvestering såsom en obligation, er låntageren forpligtet til at tilbagebetale det fulde beløb af den udestående hovedstol plus eventuel gældende renter til långiveren. Manglende betaling ved udløb kan udgøre misligholdelse, hvilket ville påvirke udstederens negativt kreditvurdering.
Udløbstid refererer til det tidsrum, i hvilket obligationsejeren vil modtage rentebetalinger på deres investering. Obligationer med en længere løbetid vil generelt tilbyde en højere rente. Når obligationen når udløb, modtager obligationsejeren pålydende værdi (også kaldet "pålydende værdi") af obligationen fra udstederen, og rentebetalinger ophører.
Modenhed af derivater
Udtrykket modenhed kan også bruges om afledte instrumenter som optioner og warrants, men det er vigtigt at skelne modenhed fra udløbsdatoen. For en option er udløbsdatoen den sidste dato, hvor en Mulighed i amerikansk stil kan udøves, og den eneste dato, hvor en option i europæisk stil kan udøves.
Forfaldsdatoen er den dato, hvor den underliggende transaktion afvikles, hvis optionen udnyttes. Forfalds- eller udløbsdatoen for a lagerordre er den sidste dato, hvor det kan udnyttes til at købe den underliggende aktie til udnyttelsesprisen.
Modenheden på en renteswap er afviklingsdatoen for det sidste sæt pengestrømme.
Løbetid på udenlandsk valuta
Forfaldsdatoen (også kendt som værdi dato) for en valutatransaktion på stedet er to hverdage, med undtagelse af transaktioner i amerikanske dollar i forhold til canadiske dollar, som afregnes den næste arbejdsdag. Forfaldsdatoen på en valutatermin eller swap er den dato, hvor den endelige valutaudveksling finder sted. Det kan være noget længere end stedet.
Særlige overvejelser
En investerings løbetid er en primær overvejelse for investorer, da den skal matche deres investeringshorisont. En investeringshorisont kan potentielt variere fra så kort som et par dage til årtier, afhængigt af hvor længe investoren agter at holde investeringen for at nå deres mål.
For eksempel ville boligkøbere, der sparer penge til forskudsbetalingen på et hjem, som de har til hensigt at købe inden for et år, være dårligt anbefalet at investere i et femårigt depositum. Et bedre alternativ i dette scenario ville være at overveje a pengemarkedsfond eller et års indbetaling.