Hvordan deler investeringsforeninger sig?

Hvad er en split?

Gensidige fonde splittes på samme måde som individuelle aktier opdeles, men sjældnere. Synes godt om aktiesplit, investeringsforeninger opdeler ikke nogen ændring i nettoværdi, så de er primært et marketingapparat.

EN dele opstår, når en investeringsforening øger antallet af udestående aktier, samtidig med at prisen pr. aktie sænkes med den samme faktor. Prisen på en investeringsforening aktie kaldes dens indre værdi (NAV) pr. Aktie og repræsenterer den samlede værdi af fondens portefølje minus eventuelle forpligtelser divideret med antallet af udestående aktier.

Opdelinger er meget mere almindelige i individuelle aktier end i investeringsforeninger, hvor de mest almindelige opdelinger er 2: 1 eller 3: 1. I en 2: 1 split fordobles antallet af udestående aktier, mens prisen per aktie halveres. En 3: 1-split tredobler antallet af aktier og reducerer aktiekursen til en tredjedel af dens oprindelige værdi.

Når en investeringsforening deler sine aktier, ændres den samlede værdi af en given aktionærs investering ikke. Selvom prisen for nye aktionærer er reduceret, så er ejerandelen, som hver aktie repræsenterer.

Antag at du ejer 100 aktier i en investeringsforening med en nuværende NAV pr. Aktie på $ 500. Fonden annoncerer en 2: 1 split, hvilket betyder, at du nu ejer 200 aktier med en NAV pr. Aktie på $ 2,50 i stedet for 100 aktier til en værdi af $ 5,00 hver.

Hvorfor splittes investeringsforeninger?

Som med aktiesplittelser er hovedmålet med at erklære et split at gøre investeringsforeningen mere attraktiv for de enkelte investorer. Da eventuelle fremtidige gevinster fra fonden ikke påvirkes, er effekten af ​​en aktiesplitning imidlertid helt psykologisk.

Når aktiekurserne bliver for høje, tror mange investorer, at de er prissat ud af markedet. Hvis en fond deler sine aktier, tror investorer, at fonden nu er inden for sit prisklasse og opfordres til at investere. Sandheden er imidlertid, at en investering i en investeringsforening har samme værdi, uanset om den foretages før eller efter en splittelse.

I ovenstående eksempel ville en investering på $ 10.000 før opdelingen have købt 2000 aktier. Efter opdelingen ville den samme investering have købt 4000 aktier. I begge tilfælde er investeringens værdi er stadig $ 10.000.

Eksempel på en opdeling af investeringsforeninger

Når en investeringsforening deler sine aktier, ændres den samlede værdi af en given aktionærs investering ikke. Selvom prisen for nye aktionærer er reduceret, så er ejerandelen, som hver aktie repræsenterer.

Antag at du ejer 100 aktier i en investeringsforening med en nuværende NAV pr. Aktie på $ 500. Fonden annoncerer en 2: 1 split, hvilket betyder, at du nu ejer 200 aktier med en NAV pr. Aktie på $ 2,50 i stedet for 100 aktier til en værdi af $ 5,00 hver.

For eksempel gennemførte flere Fidelity-fonde i august 2018 10-til-1 aktiesplit, hvilket forårsagede fondens indre værdi (NAV) reduceres, mens det samlede antal aktier steg det samme faktor. Ifølge Fidelity blev ændringen foretaget med henblik på "operationelle formål" for at tilpasse sig midler fra branchekammerater og give aktionærerne mulighed for at have mere fleksibilitet, der foretrækker at købe aktier fuldt ud.