SEC Form MSD Definition

Hvad er SEC Form MSD

At fungere som en kommunal værdipapirhandler (MSD) en bank eller finansiel institution eller enhed skal indsende SEC -formular MSD. En bank eller et andet pengeinstitut eller en bestemt afdeling eller afdeling inden for organisationen skal indsende MSD -formular med Securities and Exchange Commission (SEC) til at handle som en kommunal værdipapirhandler.

Under afsnit 15B (a) i Securities Exchange Act fra 1934, kun formular MSD kan ændre en aktuel registrering for en bank eller en separat identificerbar afdeling eller afdeling i en bank, som defineret af Kommunalt værdipapirreglement (MSRB). Ansøgningen eller ændringen anses endvidere for at være foretaget af banken på ansøgerens vegne.

Det grundlæggende i SEC Form MSD

Afsnit 15B (a) i værdipapirhandelsloven fra 1934 beskriver bestemmelserne for kommunale værdipapirhandlere. Formular MSD kræver også, at en virksomhed afslører, om nogen medarbejder, der arbejder med dens kommunale værdipapirer division har inddragelse i disciplinærsager vedrørende salg af værdipapirer. For officielt at trække registreringen af ​​status som en kommunal værdipapirhandler tilbage, skal en enhed bruge SEC-formular MSD-W.

Som navnet antyder, arbejder kommunale værdipapirhandlere med handel med kommunale værdipapirer. Kommunale værdipapirer er typisk obligationer, der udstedes af regeringer eller statslige agenturer. Disse obligationer handler over disken (OTC) i sekundære marked ligesom andre OTC -aktier. Den kommunale obligationshandler giver tilbud til de obligationer, de handler med, til andre mæglerforhandlere. Investorer har en tendens til at lide kommunale obligationer, fordi de tilbyder skattebeskyttet indkomst på føderalt, statligt eller lokalt niveau, eller de kan være en kombination af hver.

Eksempel på en kommunal obligationshandlers arbejde

Et hypotetisk eksempel på en typisk værdipapirhandlers typiske handlinger omfatter at give et tilbud til en anden forhandler interesseret i at købe New York State GO-obligationer fra "6,12% firma i 45 minutter med en 5-minutters tilbagekaldelse."

Den kommunale forhandler er villig til at sælge obligationerne til den købende forhandler med et udbytte til løbetid på 6,12% og vil være klar til at gøre det i 45 minutter. Men hvis en anden interesseret part i løbet af de 45 minutter ønsker at købe de samme obligationer, vil den anden interesserede køber modtage et emnetilbud baseret på, at den sælgende forhandler stadig er forpligtet til at sælge værdipapirerne til den første køber. Den sælgende forhandler vil derefter kontakte den første køber og give dem 5 minutters varsel til at købe obligationerne eller miste retten til at gøre det til den angivne pris. Hvis den første forhandler undlader at købe obligationerne inden for den tid, der er tilladt ved 5 minutters tilbagekaldelse, kan den sælgende forhandler derefter handle obligationerne med den anden interesserede part til 6,12%.

Eksempel i den virkelige verden

Instruktionerne for udfyldelse af en SEC -formular MSD angiver, at det kan adresseres ved hjælp af en udfyldelig PDF eller maskinskrevet på en papirkopi af dokumentet. En original og manuel underskrift af en autoriseret person i finansinstituttet skal fremgå af begge versioner af den anvendte formular. Den autoriserede person skal også have inddragelse i ledelsen, ledelsen og tilsynet med den afdeling eller den person, der foretager ansøgningen.

Hvis en person ansøger om MSD-status, skal det udfyldte dokument være forsynet med navnet på den pågældendes vejleder eller chefbetjent. Når en afdeling eller en afdeling i en bank ansøger, skal underskriveren være en hovedbetjent inden for den del af organisationen.