Community Reinvestment Act (CRA) Definition
Hvad er Community Reinvestment Act (CRA)?
Community Reinvestment Act (CRA) er en føderal lov, der blev vedtaget i 1977 for at tilskynde depositarinstitutter til at opfylde kreditbehovet i lav- og moderatindkomstkvarterer. CRA kræver, at føderale tilsynsmyndigheder vurderer, hvor godt hver bank opfylder sine forpligtelser over for disse samfund. Denne score bruges til at evaluere ansøgninger om fremtidig godkendelse af banksammenslutninger, chartre, opkøb, filialåbninger og deponeringsfaciliteter.
Vigtige takeaways
- Mens tilsynsmyndighederne ser på långivningsaktivitet og andre data i deres evaluering, er der ingen specifikke benchmarks, som banker skal opfylde.
- CRA -ratings er tilgængelige online og efter anmodning i lokale bankkontorer.
- Kritikere har anført, at CRA skabte et incitament for banker til at yde risikofyldte lån op til boligen krise i 2008, selvom efterfølgende forskning tyder på, at CRA-relaterede lån var en lille del af subprime marked.
Forståelse af fællesskabsinvesteringsloven (CRA)
CRA blev vedtaget for at vende den urbane uro, der var blevet tydelig i mange amerikanske byer i 1970'erne. Især et mål var at vende virkningerne af redlining, en årtiers lang praksis, hvor forbundsregeringen og bankerne aktivt havde afskrækket og undgået at låne til lavindkomst- og mindretalskvarterer.Formålet med loven var at styrke eksisterende love, der krævede, at banker i tilstrækkelig grad imødekom bankbehovet for alle medlemmer af de samfund, de betjente.
Tre føderale tilsynsmyndigheder - den Kontor for valutaens kontrollør, Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) og Styrelsesråd for Federal Reserve System- dele en tilsynsrolle med hensyn til CRA. Den sidste er imidlertid hovedansvarlig for at vurdere, om statsmedlemsbanker opfylder deres forpligtelser i henhold til loven.
Et af målene med CRA var at vende virkningerne af redlining, en mangeårig praksis, hvor den føderale regering og banker begrænsede udlån i visse kvarterer, som de vurderede for risikabelt baseret hovedsageligt på race og etnicitet beboere.
Det Federal Reserve bruger en af fem metoder til at rangordne en banks ydelse baseret på dens størrelse og mission. Mens en opdatering af CRA fra 1995 kræver, at tilsynsmyndigheder overvejer udlåns- og investeringsdata, er evalueringsprocessen noget subjektiv uden specifikke kvoter, som bankerne skal tilfredsstille.
Hver bank får en af følgende ratings:
- Fremragende
- Tilfredsstillende
- Skal forbedres
- Væsentlig manglende overholdelse
Fed udgiver en online database, som medlemmer af offentligheden kan bruge til at se en bestemt banks score. Bankerne er også forpligtet til at forsyne forbrugerne med deres ydelsesvurderinger efter anmodning.
CRA gælder for FDIC-forsikret depotinstitutioner, herunder nationale banker, statsautoriserede banker og spareforeninger. Kreditforeninger med støtte fra National Credit Union Share Insurance Fund og andre ikke-bankenheder er dog undtaget fra lovgivningen.
Kritik af CRA
Kritikere af CRA, herunder en række konservative politikere og videnskabsmænd, påstod, at loven var en medvirkende faktor i den risikable udlånspraksis, der førte til finanskrisen i 2008. De påstod, at banker og andre långivere lempet visse standarder for godkendelser af realkreditlån for at tilfredsstille CRA -eksaminatorer.
Nogle økonomer, herunder Neil Bhutta og Daniel Ringo fra Federal Reserve Bank, hævdede imidlertid i 2015, at CRA-baserede realkreditlån repræsenterede en lille procentdel af subprime lån udstedt under finanskrisen. Som et resultat konkluderede Bhutta og Ringo, at loven ikke var en vigtig faktor i boligmarkedets efterfølgende nedtur.
CRA har også modtaget kritik af, at det ikke har været særlig effektivt. Mens samfund med lav og moderat indkomst oplevede en tilstrømning af lån efter CRA's passage, undersøgte Federal Reserve's Jeffrey Gunther konkluderede, at långivere, der ikke er underlagt loven-det vil sige kreditforeninger og andre ikke-banker-repræsenterede en lige stor andel af dem lån.
Modernisering af CRA
For nylig har nogle økonomer og politikere foreslået, at loven skal revideres for at gøre evalueringsprocessen mindre besværlig for banker og for at følge med i ændringer i branchen. For eksempel forbliver bankkontorers fysiske placering en komponent i scoringsprocessen, selvom et stigende antal forbrugere foretager deres bankvirksomhed online.
Hurtig kendsgerning
Kontoret for valutakontrolløren i maj 2020 udstedte en sidste regel om at "styrke og modernisere" eksisterende fællesskabsinvesteringer. De foreslåede ændringer modtog mere end 7.500 kommentarer fra interessenter, der blev indsendt som reaktion på meddelelsen om foreslået bestemmelse, der blev annonceret den 12. december 2019, ifølge en pressemeddelelse.
I et 2018 op-ed stykke, Hævdede valutainspektør Joseph Otting, at CRA's forældede tilgang havde ført til "investeringsørkener", hvor udlån ikke tilskyndes på grund af manglen på nærliggende bankkontorer. Det den endelige regel blev frigivet den 20. maj 2020.
Kritikere som National Community Reinvestment Coalition sagde ny regel fik CRA til at reducere stor bankkonto til samfund ved at begrænse hensynet til bankkontorer og bankkontokonti i lokalsamfund. Men Otting sagde, at det "forstærkede og moderniserede" loven. Han sagde, at den sidste regel øger kreditten for realkreditlån for at fremme tilgængelig realkreditlån til rådighed i områder med lavere og moderat indkomst, og reviderer tilgangen til indlånsbaseret vurdering ved at fokusere på det stigende antal internetbanker og banker, der ikke er afhængige af mursten grene.
