Obligationsfonde vs. Obligations -ETF'er: Hvad er forskellen?

Obligationsfonde vs. Obligations -ETF'er: En oversigt

Obligationsfonde og obligations -ETF'er eller børshandlede fonde begge investerer i en kurv med obligationer eller gældsinstrumenter. Obligationsmidler eller investeringsforeninger indeholde en pulje af kapital fra investorer, hvorved fondens forvalter allokerer kapitalen til forskellige værdipapirer. EN obligation ETF sporer et indeks af obligationer med det mål at matche afkastet fra det underliggende indeks.

Obligationsfonde og obligations -ETF'er deler flere karakteristika, herunder diversificering via porteføljer, der har mange obligationer. Både fonde og ETF'er har mindre nødvendige minimumsinvesteringer, der ville være nødvendige for at opnå samme diversificeringsniveau ved at købe individuelle obligationer i konstruktionen af ​​en portefølje.

Inden man sammenligner obligationsmidler og obligations -ETF’er, er det værd at tage et øjeblik til at gennemgå årsagerne til, at investorer køber obligationer. De fleste investorer lægger obligationer i en portefølje for at generere indkomst. EN

bånd er et gældsinstrument, der typisk betaler en rente, kaldet a kuponrente hvert år til obligationsindehaveren. Selvom køb og salg af obligationer for at generere overskud fra udsving i deres kurser er en levedygtig strategi, investerer de fleste investorer i dem for deres rentebetalinger.

Investorer køber også obligationer af risikorelaterede årsager, da de søger at gemme deres penge i en investering, der er mindre volatil end aktier. Flygtighed er i hvilket omfang værdipapirets pris svinger over tid.

Både obligationsfonde og obligations -ETF'er kan betale udbytte, som er kontantbetalinger fra virksomheder til investering i deres værdipapirer. Begge typer fonde tilbyder en lang række investeringsvalg lige fra høj kvalitet statsobligationer til lav kvalitet virksomhedsobligationer og alt derimellem.

Både fonde og ETF'er kan også købes og sælges gennem en mæglerkonto i bytte for et lille gebyr pr. handel. På trods af disse ligheder har obligationsfonde og obligations -ETF'er unikke, ikke -delte egenskaber.

Obligationsfonde

Investeringsforeninger har investeret i obligationer i mange år. Nogle af de ældste afbalancerede midler, som omfatter allokeringer til både aktier og obligationer, dateres tilbage til slutningen af ​​1920'erne.

Følgelig tilbyder et stort antal eksisterende obligationsmidler et betydeligt udvalg af investeringsmuligheder. Disse omfatter begge dele indeksfonde, som søger at replikere forskellige benchmarks og ikke gør noget for at overgå disse benchmarks og aktivt forvaltede fonde, der søger at slå deres benchmarks.

Aktivt forvaltede fonde ansætter også kreditanalytikere til at undersøge kreditkvalitet af de obligationer, fonden køber for at minimere risikoen for at købe obligationer, der sandsynligvis vil Standard. Standard indtræffer, når obligationsudstederen ikke er i stand til at foretage rentebetalinger eller betale det oprindelige investerede beløb tilbage på grund af økonomiske vanskeligheder. Hver obligation tildeles en kreditkvalitetsgrad af kreditvurderingsbureauer der vurderer udstederens økonomiske levedygtighed og sandsynligheden for misligholdelse.

Obligationsmidler er tilgængelige i to forskellige strukturer: åbne midler og lukkede midler. Åbne midler kan købes direkte fra fondsudbydere, hvilket betyder, at de ikke behøver at blive købt via en mæglerkonto. Hvis du køber direkte, kan mæglerkommissionsgebyret undgås. På samme måde kan obligationsmidler sælges tilbage til det fondsselskab, der udstedte aktierne, hvilket gør dem meget likvide eller let købte og solgte.

Derudover er åbne fonde prissat og handlet en gang om dagen, efter at markedet lukker og hver fonds indre værdi (NAV) bestemmes. Handelsprisen er en direkte afspejling af NAV, som er baseret på værdien af ​​obligationerne i porteføljen.

Åbne fonde handler ikke med en præmie eller rabat, hvilket gør det let og forudsigeligt at bestemme præcist, hvor meget en fonds aktier vil generere, hvis de sælges. En obligation, der sælges til en præmie, har en højere markedspris end dens oprindelige pålydende værdi, mens en rabat er, når en obligation handler til en lavere pris end dens pålydende værdi.

Nogle obligationsfonde opkræver især et ekstra gebyr, hvis de sælges før et bestemt minimumskrav beholdningsperiode (ofte 90 dage), da fondsselskabet ønsker at minimere udgifterne forbundet med hyppig handel.

Obligationsfonde afslører ikke deres underliggende beholdninger på daglig basis. De frigiver generelt beholdninger halvårligt, hvor nogle midler rapporterer månedligt. Mangel på gennemsigtighed gør det vanskeligt for investorer at bestemme den præcise sammensætning af deres porteføljer til enhver tid.

Obligations -ETF'er

Obligations -ETF'er er en langt nyere aktør på markedet sammenlignet med investeringsforeninger, med iShares lancering af den første obligations -ETF i 2002. De fleste af disse tilbud søger at replikere forskellige obligationsindekser, selvom et stigende antal aktivt administrerede produkter også er tilgængelige.

ETF'er har ofte lavere gebyrer end deres modpartsfonde, hvilket muligvis gør dem til det mere attraktive valg for nogle investorer, alt andet lige.

Obligations-ETF'er fungerer meget som lukkede fonde, idet de købes via en mæglerkonto frem for direkte fra et fondsselskab. På samme måde, når en investor ønsker at sælge, skal ETF'er handles på det åbne marked, hvilket betyder, at en køber skal findes, fordi fondsselskabet ikke vil købe aktierne, som de ville gøre for åbent gensidigt midler.

Ligesom aktier handler ETF'er hele dagen. Priserne på aktier kan svinge øjeblik for øjeblik og kan variere en del i løbet af handelen. Ekstreme prissvingninger er set under markedet anomalier, såsom den såkaldte Flash Crash af 2010. Aktier kan også handle med en præmie eller en rabat til beholdningernes underliggende indre værdi.

Selvom betydelige afvigelser i værdi er relativt sjældne, er de ikke umulige. Afvigelser kan især være bekymrende i kriseperioder, for eksempel hvis et stort antal investorer søger at sælge obligationer. I sådanne hændelser kan en ETF -pris afspejle en rabat til NAV, fordi ETF -udbyderen ikke er sikker på, at eksisterende beholdninger kan sælges til deres nuværende angivne indre værdi.

Obligations -ETF'er har ikke en minimum påkrævet beholdningsperiode, hvilket betyder, at der ikke pålægges straf for at sælge hurtigt efter et køb. De kan også købes på margen og solgt kort, hvilket giver betydeligt større fleksibilitet i forhold til handel end åbne fonde. Margin indebærer at låne penge eller værdipapirer fra en mægler for at investere. I modsætning til investeringsforeninger afslører obligations -ETF'er også deres underliggende beholdning dagligt, hvilket giver investorer fuldstændig gennemsigtighed.

Obligationsfond eller Obligationsfond?

Beslutningen om at købe en obligationsfond eller en obligations -ETF afhænger normalt af investorens investeringsmål. Hvis du vil aktiv ledelse, obligationsfonde tilbyder flere valgmuligheder. Hvis du planlægger at købe og sælge ofte, er obligations -ETF'er et godt valg. For langsigtede, køb-og-behold-investorer, obligationsfonde og obligations-ETF'er kan opfylde dine behov, men det er bedst at gøre din research om beholdningen i hver fond.

Hvis gennemsigtighed er vigtig, giver obligations -ETF'er dig mulighed for at se beholdningerne i fonden på et givet tidspunkt. Men hvis du er bekymret for ikke at kunne sælge din ETF -investering på grund af manglen på købere i marked, kan en obligationsfond være et bedre valg, da du vil kunne sælge din beholdning tilbage til fonden udsteder.

Som med de fleste investeringsbeslutninger er det vigtigt at undersøge, tale med din mægler eller finansielle rådgiver.