Bernoullis hypotese definition

Hvad er Bernoullis hypotese?

Bernoullis hypotese siger, at en person ikke kun accepterer risiko på grundlag af mulige tab eller gevinster, men også baseret på den nytte, der opnås ved selve den risikable handling. Hypotesen blev foreslået af matematiker Daniel Bernoulli i et forsøg på at løse det, der var kendt som St. Petersburg Paradox.

Sankt Petersborgs paradoks var et spørgsmål, der hovedsageligt stillede, hvorfor folk er tilbageholdende med at deltage i fair games, hvor chancen for at vinde er lige så sandsynlig som chancen for at tabe. Bernoullis hypotese løste paradokset ved at introducere begrebet forventet nytteværdi og angiver, at mængden af ​​nytteværdi ved at spille et spil er en væsentlig beslutningsfaktor for, om man skal deltage eller ej.

Forståelse af Bernoullis hypotese

Bernoullis hypotese introducerer også begrebet formindskelse marginal nytteværdi opnået ved at have stigende mængder penge. Jo flere penge en person har, jo mindre nytte får de ved at få flere penge. Dette vil gøre en person, der har vundet flere runder i et spil og tjent ekstra penge, mindre tilbøjelig til deltage i fremtiden, da nyttefaktoren ikke længere er til stede, selvom oddsene ikke har ændret.

Bernoullis hypotese i finansiering

Bernoullis hypotese kan anvendes på finansverdenen, når man ser på en investors risikotolerance. Efterhånden som mængden af ​​penge en person vokser, kan personen blive mere risikovillig (på trods af deres evne til at påtage sig risiko stigende på grund af deres kapitalforøgelse) fordi de oplever formindsket marginalværdi for hver ekstra dollar tjent. Da de ikke længere føler nytten af ​​deres gevinster, ønsker de ikke længere at spille det risikable spil. Rationelt set er der ingen grund til at stoppe med at spille et spil, der har rimelige odds. Sagt på en anden måde er der ingen grund til at stoppe med at investere i den højere ende af risiko- og belønningsspektret for at maksimere afkastet. I praksis er mængden af ​​penge, der kan vindes/tjent, imidlertid ikke længere det værd for en person i sidste ende, da nytten af ​​hver dollar falder, da du har mere end nok af dem.

I nær tilknytning til ideen om faldende marginalafkast, siger Bernoullis hypotese i det væsentlige, at en bør ikke acceptere et yderst risikabelt investeringsvalg, hvis det potentielle afkast vil give lidt nytteværdi, eller værdi. En ung investor, der stadig har sine højeste indtægtstjeneste år forude, kan forventes at acceptere større investeringsrisiko, da det potentielle afkast kan være meget værdifuldt i forhold til en sådan persons relative mangel på rigdom. På den anden side burde en pensioneret investor med rigelig opsparing allerede i banken ikke lede for en meget volatil eller risikabel investering, da de potentielle fordele sandsynligvis ikke er værd risiko.