Hvordan finanskrisen påvirkede millennials

Med både aktiemarkedet og boligpriserne på rekordområde er det let at se tilbage på Stor recession som lidt mere end en ulykkelig hukommelse. Let, det vil sige medmindre du er medlem af den generation, der blev myndig midt i den økonomiske nedsmeltning.

For Millennials - dem født mellem 1981 og 1996, en datointerval for nylig præciseret af Pew Research Center - fast ejendomskollaps og den efterfølgende finanskrise havde en varig indvirkning, der stadig giver genklang et årti senere.

Det er en periode, der påvirkede disse unge voksne på håndgribelige måder og tvang dem til at slog igennem et svagt arbejdsmarked, der har taget år at komme sig. Men det ændrede også holdninger og så en tydelig pessimisme om, hvorvidt deres fremtid vil være lige så lys som for deres forældre eller bedsteforældre.

Færre job

Et årti senere er det næsten svært at huske, hvor skræmmende de økonomiske nyheder var tilbage i 2008. En pludselig nedtur på ejendomsmarkedet rystede ikke kun boligejere, men de utallige Wall Street-virksomheder, der havde stor eksponering for realkreditrelaterede aktiver. Investeringsbank Brødrene Lehman anmodet om konkurs,JPMorgan købte en kamp Bear Stearns til brandsalgspriser og forsikringsselskab AIG havde brug for en statslig redning for at holde sig flydende.

Efterhånden som flere og flere dårlige nyheder kom fra den finansielle sektor, tabte aktiemarkedet mere end 50% af sin værdi mellem sit højdepunkt i 2007 og foråret 2009.Det tog ikke lang tid, før uroen i den finansielle sektor spredte sig på Main Street. I 2010 fik den resulterende og bratte nedskæring i forbrugernes udgifter arbejdsmarkedet til at smide næsten 9 millioner arbejdspladser.

Det var det forfærdelige scenario, hvor mange "ældre" tusindårige begyndte at søge arbejde efter at have optjent deres college -grader. Mange kunne ikke finde arbejde, i det mindste i nogen tid. Selvom mangel på job påvirkede alle segmenter af arbejdsstyrken efter boligboblen sprængte, blev yngre voksne hårdere ramt end de fleste.

For de 16-24 -årige steg arbejdsløsheden med næsten 8 procentpoint mellem efteråret 2007 og efteråret 2009 og nåede en højde på 19%. For andre aldersgrupper steg arbejdsløsheden lidt over 5%.Lige da universitetsstuderende troede, at de ville starte deres karriere og lægge grundlaget for deres eventuelle pensioneringer, trak krisen tæppet ud under deres fødder.

Figur 1. Efter finanskrisen steg arbejdsløsheden mere skarpt for Millennials - hvoraf mange lige var gået fra gymnasiet eller college - end for ældre aldersgrupper.

Kilde: Rådgiverperspektiver 

Det hjalp ikke, at de kandidater forlod skolen med en bunke studielån, som deres forældres generation aldrig skulle konfrontere. Ifølge Project on Student Debt tog omtrent to tredjedele af universitetsstuderende i 2008 eksamen med gæld til lån med en gennemsnitlig indledende saldo på $ 23.200 (i dag er den endnu højere). I 1996, kun 12 år tidligere, lånte kun 58% for at finansiere deres uddannelse, og deres gennemsnitlige gældsbelastning var $ 13.200.

Siden recessionen er beskæftigelsesudsigterne forbedret, langsomt men sikkert. I dag var den sæsonjusterede arbejdsløshed blandt amerikanere i alderen 25 til 34 år - med andre ord dem midt i tusindårsgenerationen - 9,7% i august 2020.

Lavere besparelser

Imidlertid har de år, hvor de har kæmpet for at finde arbejde efter nedturen, sammen med store regninger til studielån taget en vejafgift på denne generations evne til at bygge rigdom.

En nylig rapport fra National Institute on Retirement Security viste, at 66% af millennials i arbejdsstyrken har intet lagde til grund for deres pensionering, med henvisning til høj arbejdsløshed efter recessionen 2008-2009 samt stillestående lønninger.Og ifølge Federal Reserve Bank of St. Louis har den gennemsnitlige årtusinde 34% mindre familieformue end samme alderskohorte i tidligere generationer. Det, der er særlig foruroligende ved denne statistik, er, at få af disse arbejdere har job, der kommer med pension, hvilket betyder, at de har et endnu større behov for at bygge et redeæg.

Der er også tegn på, at yngre amerikanere, der lægger penge i 401 (k) s vælger en mere konservativ tilgang, der giver ringe muligheder for langsigtet vækst. En bankrate undersøgelse fandt ud af, at 30% af voksne i alderen 18 til 37 år mener, at kontanter er det bedste investeringsvalg for penge, de ikke har brug for i mindst 10 år. Blandt de 38 år og ældre sagde kun 21%, at kontanter var den bedste løsning til langsigtede behov.

Nogle eksperter mener, at den store recession, sammen med sammenbruddet af dotcom -boble et par år før det, har meget at gøre med den risikovillige tilgang. "De to økonomiske buster efterlod tusindårsgenerationen usikker på deres egen økonomiske fremtid," bemærkede konsulentfirmaet Watson Wyatt i en rapport om den økonomiske nedsmeltning.

Motvilje til at købe et hus

Aktiemarkedet er ikke den eneste formueopbygningsstrategi, Millennials har forkastet. De er også mindre tilbøjelige end andre aldersgrupper til at købe et hus, hvor de kan bygge egenkapital over tid.

Blandt de 25 til 34 år er husejeren en slående 8,4% lavere end den var for medlemmer af Generation X, da de var i samme alder, ifølge det nonprofit Urban Institute.

Figur 2. Antallet af unge amerikanere, der vælger at købe et hus, er faldet betydeligt, siden boligmarkedet kollapsede. Dataene tyder på, at Millennials ikke kun har mindre sparet til en udbetaling, men de er også mindre tilbøjelige til at se ejendomsmarkedet som et sikkert spil.

Kilde: Urban Institute

Bestemmelsen af ​​mere studiegæld sammen med tendensen til at udskyde ægteskabet til senere i voksenalderen vil ganske vist tilsyneladende øge denne tendens. Det faktum, at Millennials er mere racemæssigt forskelligartede end de amerikanske generationer før dem, ville generelt korrelere med lavere boligkøbstal. Men selv blandt hvide ægtepar med betydelig indkomst er ejendomsretten 2% til 3% lavere end for en generation eller to siden.

Det ser ud til, at denne modvilje mod at lægge rødder ikke blot er et spørgsmål om at mangle midler - det kan også afspejle skuffelse over selve boligmarkedet. En Urban Institute -analyse af det tusindårige boligmarked gav følgende forklaring:

“Baby boomers og Gen Xers så boligejerskab som et sted at bo og som en værdibutik og den bedste måde at opbygge rigdom på, men årtusinder, hvis dannelsesår fandt sted under den store recession, vil sandsynligvis ikke tage formuesopbyggende antagelse som en givet. ”

For nogle økonomer er det ikke særlig gode nyheder for den bredere økonomi. J.H. Cullum Clark fra Southern Methodist University hævder for det første, at mangel på rigdom resulterer i færre mennesker starte virksomheder og opdrage den næste generation af arbejdere, som begge kan begrænse langsigtet økonomisk vækst.

Det, der måske er mindre diskutabelt, er den skade, det gør for Millennials selv. Dem, der ikke har sparet og investeret tilstrækkeligt, får sværere ved at trække sig tilbage i en typisk alder, og de vil have færre ressourcer at trække på, når økonomien rammer endnu en hård plet.

I den henseende kan den store recession bare være en tikkende tidsbombe, glemt indtil den dag, hvor medlemmer af denne enorme generation ikke har andet valg end at se konsekvenserne i øjnene.

Bundlinjen

I modsætning til ældre generationer, der oplevede relativt lange perioder med økonomisk stabilitet på et tidspunkt i deres liv, årtusindamerikanere, i deres dannelsesår, er blevet formet af to økonomiske katastrofer: dotcom -boblens implosion og finanskrisen i 2008.

Disse begivenheder har stadig en effekt på, hvordan unge mennesker træffer vigtige økonomiske beslutninger, hvilket skaber en voldsom skepsis over for, om markederne fortjener deres tillid.