Hong Kong Monetary Authority Investeringsportefølje
Hvad er investeringsporteføljen i Hong Kong Monetary Authority?
Hong Kong Monetary Authority Investment Portfolio er en investeringsportefølje, der drives af Hong Kong Monetary Authority. Myndigheden er suveræn formuefond af regeringen i Hong Kong Special Administrative Region.
Forståelse for Hong Kong Monetary Authority Investment Portfolio (HKMA)
Investeringsporteføljen er kun en af to i Hong Kong Monetary Authoritys Exchange Fund. Exchange Fund forvalter også en backingportefølje, der understøtter driften af Hong Kong Currency Board. Fordi støtteporteføljen kun investeres i stærkt likvide amerikanske statspapirer, betragtes den generelt ikke som en del af den suveræne formuefond. Ifølge Sovereign Wealth Fund Institute kontrollerede investeringsporteføljen 580,54 milliarder dollars i aktiver fra 2021 og er den 4. største suveræne formuefond i verden.
Hongkongs monetære myndighed
Hongkongs monetære myndighed er regionens valutatavle og de facto Centralbank. Det blev oprettet 1. april 1993, da kontoret for valutafonden og kontoret for bankkommissæren fusionerede. Organisationen rapporterer direkte til den finansielle sekretær.
I henhold til Exchange Fund -forordningen er Hongkongs monetære myndigheds primære mål at sikre stabiliteten i regionens valuta og banksystem. Det er også ansvarligt for at fremme effektiviteten, integriteten og udviklingen af det finansielle system.
Et flertal af Exchange Fund -aktiverne forvaltes internt. Hele støttefonden forvaltes internt, ligesom nogle af investeringsporteføljen. Exchange Fund anvender imidlertid eksterne forvaltere til sine aktieporteføljer og andre specialiserede investeringer. Investeringsbenchmarken for Exchange Fund består af 75% obligationer og 25% aktier.
Hongkongs monetære myndigheds investeringsportefølje
Investeringsporteføljen i Hong Kong Monetary Authority investeres primært i obligations- og aktiemarkederne i OECD (Organisationen for Økonomisk Samarbejde og Udvikling) lande. Måltildelingen er 73% obligationer og 27% aktier. Målvalutamixet er 89% USD- og HKD-denominerede aktiver til 11% andre pålydende aktiver.
Udvekslingsfondens investeringsproces understøttes af beslutninger om to typer aktivallokering: strategisk og taktisk. Den strategiske aktivallokering, afspejlet i investeringsbenchmarket, repræsenterer den langsigtede optimale aktivallokering givet investeringsmålene i Exchange Fund. Styret af den strategiske fordeling fordeles aktiver taktisk i et forsøg på at opnå et merafkast i forhold til benchmark. Det betyder, at den faktiske tildeling ofte er forskellig fra benchmark eller strategisk tildeling.