Amgen (AMGN) Option Traders Utilgængelig i indtjeningen

Investorer i Amgen Inc. (AMGN) har holdt aktiekurserne bundet forud for selskabets regnskabsresultat i andet kvartal. Ved første øjekast ser det ud til, at optionhandlere er positioneret til et negativt træk, som antallet af put muligheder vokser i åben interesse. Den usædvanlige optionaktivitet kan skabe en stærk opadgående tendens i prisaktionen, hvis Amgen leverer en positiv indtjeningsoverraskelse.

Et stigende antal put -optioner forbliver i den åbne interesse for AMGN, og option præmier er usædvanligt høje lige nu. Handelsmængder angiver, at handlende har solgt opkald og køb sætter i forventning om en ugunstig indtjeningsrapport. Afvikling af disse væddemål kan resultere i uventet pres opad på Amgens aktiekurs.

Det er svært at forudsige den retning, en bestand vil bevæge sig efter indtjeningen. En sammenligning mellem aktiens kursaktion og optionshandelsaktivitet viser imidlertid, at hvis AMGN leverer en positiv rapport, kan selskabets aktiekurs stige betydeligt og rykke tættere på dets 20 dage

glidende gennemsnit efter meddelelsen. Dette er muligt, fordi optioner er prissat til et skridt nedad, men uventede gode nyheder kan overraske handlende og skabe en hurtig stigning i aktiekursen.

Ved at sammenligne detaljerne om både aktiekurs og optionens adfærd kan chart watchers få værdifuld indsigt, selvom det er bydende nødvendigt at forstå den kontekst, hvor denne prisadfærd fandt sted. Nedenstående diagram viser kurshandlingen for AMGN -aktien fra fredag ​​den 30. juli. Dette skabte opsætningen, der førte ind i indtjeningsmeddelelsen.

Nuværende trends

AMN-aktiens trend på en måned har aktierne tilbage i midten af ​​volatilitetsområdet, før de falder til ro lige under det 20-dages glidende gennemsnit. I løbet af den sidste måned er det bemærkelsesværdigt, at den laveste AMGN-aktiekurs var nær $ 241 i slutningen af ​​juni, hvorimod den højeste aktiekurs var næsten $ 250 i midten af ​​juli. Prisen lukkede i mellemregionen afbildet af de tekniske undersøgelser på dette diagram.

Undersøgelserne dannes af 20-dages Keltner Kanal indikatorer. Disse skildrer prisniveauer, der repræsenterer et multiplum af Gennemsnitlig True Range (ATR) for aktien. Denne matrix hjælper med at fremhæve den måde, hvorpå prisen er faldet under det 20-dages glidende gennemsnit i ugen før indtjening. Dette kursstigning fra Amgen -aktier indebærer, at investorer forventer et negativt indtjeningsresultat.

I denne sammenhæng, hvor prisudviklingen for AMGN har været i et gennemsnitligt interval, kan chart watchers erkende, at handlende og investorer udtrykker ambivalens ved at gå ind i indtjeningen. Det er dog bemærkelsesværdigt, at AMGN's aktiekurs i ugen før indtjening faldt fra sit månedlige højdepunkt og faldt til 20-dages glidende gennemsnit et par dage før rapporten. Det gør det vigtigt for chart watchers at afgøre, om trækket afspejler investorers forventninger til en ugunstig indtjening eller ej.

Optionhandelsoplysninger kan give yderligere kontekst til at hjælpe kortvagter med at danne sig en mening om investorers forventninger. For nylig foretrækker optionshandlere putts over opkald med en slank margin, men alligevel har den åbne interesse for optioner et lidt større antal putter end opkald. Normalt tyder denne mængde på, at investorer forventer en positiv indtjeningsrapport, men de seneste volumenmuligheder taler anderledes, da den seneste ordrefølelse er bearish.

Handelsaktivitet

Optionhandlere erkender, at Amgen -aktier er i et gennemsnitligt interval og har prissat deres optioner som en sats på, at aktien lukker inden for en af ​​de to kasser, der er afbildet i diagrammet mellem i dag og august. 6, fredagen efter at indtjeningsrapporten er frigivet. Den grønne ramme repræsenterer de priser, købsoptionssælgere tilbyder. Det indebærer en 37% chance for, at Amgen -aktier lukker inden for dette område inden udgangen af ​​ugen, hvis kurserne stiger. Den røde boks repræsenterede prissætningen for putoptioner med en 35% sandsynlighed, hvis priserne går lavere på meddelelsen.

Det er vigtigt at bemærke, at den åbne interesse indeholdt over 83.000 aktive opkaldsmuligheder sammenlignet med nogenlunde 58.000 salgsoptioner, hvilket demonstrerer den bias, som optionskøbere havde, som størstedelen af ​​handlerne var opkald muligheder. Dette beløb indebærer normalt, at handlere med købsoptioner forventer en prisstigning; de sidste fem dage har imidlertid vist stigende salgsmulighed og underforstået volatilitet falder for call -optioner, hvilket betyder, at disse optioner sælges. Fordi opkaldsboksen og putboksen er relativt lige store, fortæller den os dog, at den højere procentdel af handlede salgsoptioner kun har mildt skæve forventninger lavere. Et langt mere selvtilfredsstillende udsigter er underforstået.

De lilla linjer på diagrammet genereres af en 10-dages Keltner Channel-undersøgelse sat til fire gange ATR. Denne foranstaltning har en tendens til at skabe stærkt korrelerede områder med stærke støtte og modstand i prisaktionen. Disse regioner vises, når kanallinjerne gør en mærkbar drejning inden for de foregående tre måneder.

De niveauer, som svingene markerer, er kommenteret i nedenstående diagram. Det, der er bemærkelsesværdigt i dette diagram, er, at opkalds- og put -priserne er så tæt på med masser af plads til at køre enten nedad eller opad. Dette tyder på, at optionskøbere ikke har en stærk overbevisning om, hvordan virksomheden vil rapportere, selvom sætvolumen stiger. Selvom investorer og optionhandlere ikke forventer det, kan en overraskende rapport presse priserne dramatisk højere eller lavere.

Disse støtte- og modstandsniveauer viser et stort udvalg af støtte og modstand til priser. Som et resultat er det muligt, at enhver nyhed, overraskende dårlig eller god, vil overraske investorer og kunne generere et usædvanligt stort træk. Efter den tidligere indtjeningsmeddelelse faldt AMGN -aktierne med 7,2% dagen for indtjeningen, inden den steg den følgende uge. Investorer kan forvente den samme slags flytning i prisen efter denne meddelelse. Med masser af plads i volatilitetsområdet kan aktiekurserne stige eller falde mere end forventet.

Markedspåvirkning

AMGN -aktier foretager typisk milde træk efter indtjeningen, så resultaterne vil sandsynligvis ikke have en direkte indvirkning på indekserne. Men uanset hvad rapporten siger, vil det sandsynligvis have en betydelig indvirkning på lagre i sundhedssektoren. En positiv rapport kan løfte andre aktier i sektoren som Johnson & Johnson (JNJ), Pfizer Inc. (PFE) eller AbbVie Inc. (ABBV). Det kan også påvirke børshandlede fonde (ETF'er) såsom State Street's Health Care Sector ETF (XLV) eller Invescos Dynamic Pharmaceuticals ETF (PJP).