8 høje ROE-aktier, der kan løbe foran markedet

Aktier med den hurtigste forventede vækst i ROE leveret a samlet afkast der slog S&P 500-indeks (SPX) med 500 basispoint for året til dato til og med den 18. juli 2019, 26 % mod 21 %, pr. Goldman Sachs. "Midt i bekymringen over vækst- og rentabilitetsudsigterne i år har investorer tildelt en præmie til virksomheder, der er i stand til at udvide deres egen egenkapital," siger Goldman i deres nuværende U.S. Weekly Kickstart-rapport. Deres kurv af aktier med høj forventet ROE-vækst "overgår typisk i aftagende vækst miljøer, da investorer tildeler en knaphedspræmie til virksomheder, der er i stand til at udvide ROE på trods af sektorniveau modvind."

Goldman siger, at disse 8 aktier har de højeste forventede ROE-vækstrater: Cisco Systems Inc. (CSCO), 34%; Apple Inc. (AAPL), 40%; Under Armour Inc. (UAA), 47%; Fidelity National Information Services Inc. (FIS), 25%; Sempra Energy (SRE), 32%; Global Payments Inc. (GPN), 31%; Nielsen Holdings PLC (NLSN), 29%; og DXC Technology Co. (DXC), 28%. Disse er forventede vækstrater i ROE, ikke de nuværende eller forventede ROE-tal.

Betydning for investorer

Medianbeholdningen i Goldmans kurv forventes at øge ROE med 9 % og har en forhold mellem pris og bogført værdi (P/B). af 4,4 gange bog. For median S&P 500-aktien er de respektive tal 2% og 3,3 gange bogført.

Frem ROE'er er 17% for medianbestanddelen af ​​kurven og 18% for median S&P 500-aktien. For de 8 aktier, der er anført ovenfor, er de forward ROE'er: Cisco, 47%; Apple, 79%; Under Armour, 11%; Fidelity National, 12%; Sempra, 10%; Global Payments, 17 %; Nielsen, 27 %; og DXC-teknologi, 13%.

Der er 10 informationsteknologiaktier blandt de 50 i kurven, og 7 hver fra finansielle tjenesteydelser og sundhedspleje. Blandt de 11 bedste med hensyn til det samlede afkast til YTD er Global Payments, 62%, Under Armour, 53%, og Cisco, 36%.

Global Payments kører på den verdensomspændende trend mod kontantløse betalinger. De opererer i 30 lande, understøtter 2,5 millioner købmandssteder og behandler 11 milliarder transaktioner til en værdi af 550 milliarder USD pr. internet side. Konsensus skøn efterlyser år-til-år (YOY) omsætningsvækst på 12,6 % for 2. kvartal 2019 og 13,2 % EPS vækst, med en planlagt rapporteringsdato den 30. juli pr. Yahoo Finance.

Cisco Systems er førende inden for computernetværksprodukter. Dets forventede indtjeningsrapporteringsdato er august. 14, og konsensus opfordrer til YOY-stigninger på 4,2% i omsætning og 17,1% i EPS, pr. Yahoo Finance. Cisco har en andel på 47 % af SD-WAN (softwaredefineret wide area network) udstyrsmarked, og havde en robust 55% YOY salgsstigning i 2018, pr. analysefirma IDC, som anslår, at dette marked vil vokse med en sammensat årlig hastighed (CAGR) på 31 % gennem 2023.

Virksomheder bruger SD-WAN-teknologi til at forbinde fjerntliggende kontorer og datacentre. Det bruges også i telekommunikationstjenestenetværk. SD-WAN teknologi giver også virksomheder mulighed for at optimere forbindelser til sky-baseret tjenester, et andet hurtigt voksende marked. I en separat udvikling samarbejder det britiske teleselskab BT Group med Cisco om at udvikle et internet-peering-netværk, Søger Alpha rapporter.

Ser frem til

"Vejen frem for [S&P 500]-indeksets ROE vil sandsynligvis være udfordrende, selvom lavere renter og lavere skattesatser kan give støtte," siger Goldman. Med hensyn til aftagende vækst faldt deres amerikanske nuværende aktivitetsindikator fra 1,7 % i starten af ​​2019 til 1,1 % i juni.

Goldman mener, at S&P 500 er på et dagsværdi i forhold til renter og rentabilitet. Men de advarer om, at "politisk usikkerhed og negative revisioner til 2020 EPS prognoser vil begrænse aktieopsiden."