Amazon-aktien kunne falde 20 % i første kvartal

Amazon.com, Inc. (AMZN) går hurtigt ind i bearish sæsonbestemt som kunne udløse et smertefuldt fald i første kvartal på 15 % til 20 %. Salget kan være målrettet og fylde oktober. 27 hul mellem $980 og $1.050, hvilket genererer en nøgletest af support på $1.000 niveau. En manglende evne til at holde det psykologiske gulv kan generere endnu stærkere salgssignaler, sætter scenen for en langsigtet top eller langvarig korrektion.

Klapningen af ​​kalenderen markerer starten på kapitalgevinstskat salgssæson, hvor markedsaktører dumper deres største vindere fra det foregående år for at pådrage sig skattepligt og frigøre kapital til at allokere til svagere præstationer gennem januar virkning. Derudover forlader detailsektoren den mest sæsonmæssigt positive periode på året, så snart ferieresultaterne formidles og diskonteres, hvilket ofte udløser stejle fald. (Se også: Trump retter sig mod Amazon for at få postservice til at hæve priserne.)

AMZN langsigtede diagram (1997 – 2017)

Selskabet blev offentliggjort kl

split-justeret $1,97 i maj 1997 og deltog i et trappe-rally, der accelererede i 1998 på højden af internet boble. Aggressive sælgere dukkede op i nærheden af ​​$100 i starten af ​​1999 og genererede to tests ind i det nye årtusinde, mens de gav et nyt højdepunkt på $113, der begrænsede yderligere opad i næsten et årti. Bunden faldt, da boblen brast, hvilket udløste et fald, der nåede de enkeltcifrede, inden det sluttede i fjerde kvartal af 2001.

Et skub ind i fjerde kvartal af 2003 gik i stå på 50% bjørnemarkedet retracement lige over $60, hvilket gav et fald i slowmotion, der fortsatte gennem det meste af tyremarkedet i midten af ​​årti. Aktien vendte endelig højere i 2006 og gik i stå inden for 12 point fra boblehøjden i oktober 2007, da det brede marked toppede. Det klarede sig relativt godt under det økonomiske kollaps i 2008, og postede et højere lavpunkt, der satte scenen for stærkere resultater i løbet af dette årti.

Et udbrud i 2010 markerede startpunktet for en log skala stigende kanal, der stadig er i kraft otte år senere. Aktien har ikke testet kanal support, nu på $650, siden januar 2015, mens det er vendt på kanalen modstand fem gange inden for de seneste tre år. Den seneste fiasko udspillede sig i december 2017, da den brød kanalen og vendte efter, hvilket udløste foreløbige salgssignaler. I mellemtiden har bred handling siden 2008 skåret en lang sigt Elliott fem-bølge rykke. (For mere, se: Amazons Digital Ad Push truer Facebook, Google.)

AMZN kortsigtede diagram (2015 – 2017)

Den aritmetiske visning siden begyndelsen af ​​2015 afslører et sekund stigende kanal, med fire mislykket udbrud forsøg om to år. Pristiltag har udvidet sig fra støtte til modstand i de seneste tre måneder, præget af et uudfyldt udbrud mellem $980 og $1.050. En nedtur, der starter fra det nuværende niveau, ville placere denne kortfunktion ved .618-rallyet retracement niveau, etablering af et muligt magnetisk mål for første kvartal.

Volumen i balance (OBV) gik ind i en historisk akkumuleringsfase efter bjørnemarkedet og løftede sig gennem en lang række nye højder ind i juli 2017, hvor aktien derefter handlede op til $1.083. Et højere lavpunkt i september genererede ny købekraft ved årets udgang, men indikatoren har ikke nået et nyt højdepunkt, hvilket signalerer en bearish divergens som tilføjer vægt til et frasalgsscenarie i første kvartal.

Interval-bundet prishandling siden november skulle vejlede kortsigtede købs- og salgssignaler med et rekordhøjt niveau på 1.213 $ den nov. 27, efterfulgt af en træk tilbage og bounce, der ikke har kunnet gennembore .786 range retracement. Dette etablerer $1.195 som et nøgleniveau at se, med en vending på eller tæt på det niveau, der hæver oddsene for, at støtte nær $1.125 vil bryde og sætte gang i større salgssignaler. (Se også: Amazon tvinger leverandører til at spille efter sine regler.)

Bundlinjen

Amazon-aktien kan fange selvtilfredse aktionærer i de kommende uger, vende markant lavere og på vej ind i en test på $1.000 psykologisk støtteniveau. (For yderligere læsning, tjek: Amazon Eyes Boxes i bestræbelserne på at reducere forsendelsesomkostninger.)