Pfizer, til højeste pris i et årti, kan falde 10 %

(Bemærk: Forfatteren til denne grundlæggende analyse er en finansiel forfatter og porteføljemanager.)

Pfizer Inc's (PFE) aktie er steget med mere end 16 % i 2018. Nu teknisk analyse indikerer, at aktier kan skyldes et fald på omkring 10 %. Aktien var steget kraftigt fra slutningen af ​​juli, da lægemiddelproducenten offentliggjorde bedre end ventede kvartalsresultater og gav bedre end forventet helårs guidance.

Stort udbrud

Det tekniske diagram viser, at Pfizers aktie brød ud i starten af ​​juli, da den steg over teknisk modstand til $37 og er steget med mere end 13 % siden. Nu støder aktierne op mod en modstandsniveau omkring $42, som går tilbage i næsten to årtier til slutningen af ​​2001, og det kan vise sig at være svært for aktien at komme op over. Skulle aktier falde, teknisk support ligger omkring $38.

Overkøbt

En anden bearish advarsel, aktien er nu godt i gang overkøbt territorium målt ved relativ styrkeindeks (RSI). Indekset nåede et højdepunkt på mere end 80 den 30. juli, det højeste niveau i over et årti. Med RSI-niveauet så ekstremt højt, tyder det på, at Pfizers aktie kan være vildt overkøbt. Endnu et advarselstegn, RSI er nu begyndt at falde, på trods af at aktien fortsætter med at stige, en bearish

divergens signal, hvilket også tyder på, at aktierne skal falde.

Volumenniveauerne begynder også at synke, efterhånden som aktierne fortsætter med at stige højere, og det tyder på det antallet af købere begynder at tynde ud eller at aktien blot stiger ved fravær af sælgere.

Langsom vækst

Mens analytikere leder efter en robust indtjeningsvækst fra Pfizer i 2018 på næsten 13 %, forventes denne vækst at falde dramatisk i 2019 og 2020 til kun 3 %. I mellemtiden ses omsætningen kun at stige med 3 % i 2018, faldende til kun 2 % i 2019 og næsten flad i 2020. Derudover er aktier i aktien ikke billige baseret på dens P/E-forhold af 13,6 gange 2019 indtjeningsestimater. Dagens værdiansættelse er den højeste, aktien har set siden midten af ​​2016.

Grundlæggende diagram data af YCharts

Pfizers aktie har været på en stor stigning siden slutningen af ​​juli - og måske fortjent. Men for at aktier skal fortsætte med at bevæge sig opad, bliver de nødt til at blive ved med at levere bedre end forventet resultater, ellers kan den seneste stigning smelte væk.

Michael Kramer er grundlægger af Mott Capital Management LLC, en registreret investeringsrådgiver, og forvalteren af ​​virksomhedens aktivt forvaltede, længe kun tematiske vækstportefølje. Kramer køber og holder typisk aktier i en varighed på tre til fem år. Klik her for Kramers bio og hans porteføljes beholdninger. De præsenterede oplysninger er kun til uddannelsesformål og har ikke til hensigt at give et tilbud eller en opfordring til salg eller køb af specifikke værdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer indebærer risiko og er ikke garanteret, medmindre andet er angivet. Sørg for først at rådføre dig med en kvalificeret finansiel rådgiver og/eller skatteekspert, før du implementerer en strategi, der er beskrevet heri. På forespørgsel vil rådgiveren give en liste over alle anbefalinger fremsat i løbet af de seneste 12 måneder. Tidligere resultater er ikke vejledende for fremtidige resultater.