Baidu-svaghed kunne signalere Kina-top

kinesisk internetgigant og Nasdaq 100 komponent Baidu, Inc. (BIDU) rapporterer indtjening for fjerde kvartal efter afslutningen i februar. 13, hvor aktionærerne blev nervøse over, at den seneste fiasko i 2014 modstand over $250 kunne signalere en stor top. Aktien handles nu under 200-dages eksponentielt glidende gennemsnit (EMA) for første gang siden juni 2017, hvilket indikerer, at bjørne har taget fast kontrol, siden den seneste stigning sluttede i midten af ​​januar.

Kinesiske aktier steg markant efter præsidentvalget i 2016, hvilket løftede iShares China Large Cap ETF (FXI) ind i 2015-modstanden i starten af ​​2018. ETF er faldet næsten otte point i de sidste to uger, hvilket matcher Baidu's bearish tape, hvilket tyder på, at gruppen er gået ind i en stejl rettelse eller mellemliggende nedadgående trend. Lignende vendinger på tværs af emerging market universet har intensiveret denne bearish feedback-løkke og beder positionerede spillere om at tage defensive foranstaltninger så hurtigt som muligt. (Se også: Emerging Market Funds kan have toppet.)

BIDU langsigtede diagram (2005 – 2018)

Beijing blå Chip blev offentliggjort på de amerikanske børser til $6,60 i august 2005 og faldt i en nedadgående trend, der fortsatte ind i første kvartal af 2006, og faldt aktien til et rekordlavt niveau på $4,44. Den efterfølgende optrend toppede med $42,92 i november 2007, forud for en nedtur, der forstærkedes under det økonomiske kollaps i 2008. Salgspresset endte på $10,05 i december, hvilket gav en stærk genopretningsbølge, der fuldendte en returflyvning til det tidligere højdepunkt i oktober 2009.

Det brød ud i første kvartal af 2010 og gik ind i en kraftig trendfremgang, der toppede med $166 i 2011, samtidig med at råvarer afsluttede en flerårig opadgående tendens. Et fald i 2013 fandt støtte i de lave $80s, forud for en juli 2014 udbrud over modstand ved 2011-højden. Forøgelsen tilføjede mere end 80 point ind i november og rullede over, og svigtede udbruddet i et brutalt udsalg, der nåede $100 i løbet af august 2015 mini flash nedbrud.

Kurshandlinger i de seneste 31 måneder har siddet fast inden for 2014 til 2015-handelsintervallet, med undtagelse af en mislykket udbrud forsøg i oktober 2017 og januar 2018. Aktien gik over i en månedlig stokastik salgscyklus i november 2017, der forudsiger mindst seks til ni måneders relativ svaghed, hvor indikatoren nu udvider sig gennem panelets midtpunkt. Dette gør en langsigtet bund usandsynlig før i det mindste andet kvartal. (For mere, se: Baidu vs. Google: Hvordan er de forskellige?)

BIDU kortsigtede diagram 2014 – 2018)

Fibonacci gitter strakt på tværs af 2014-2015-faldet og 2015-2018-fremgangen organisere prishandling i smalle zoner, der identificerer skjulte support og modstand. Det seneste udsalg er nu gået ind i en støttezone mellem $208 og $220, stort set på linje med 200-dages EMA. Et opspring nær denne priszone efter indtjening synes sandsynligt, hvor $230'erne markerer kortsigtet modstand.

Aktien kan stå over for en vigtigere prøve omkring zonen mellem $187 og $193, hvilket groft markerer støtte ved 50-måneders EMA og runde nummer $200. En bund omkring den zone kunne generere en meget stærkere genopretningsbølge, der fuldender et flerårigt kop og håndtag udbrud, mens en sammenbrud ville sætte gang i endnu stærkere salgssignaler, hvilket tyder på en langsigtet nedadgående tendens, der tester 2016-lavepunkter.

Volumen i balance (OBV) toppede i 2011 og faldt ind i 2013, mens 2014-rallyet ikke nåede midtpunktet af den to-årige rækkevidde. Det mistede yderligere terræn mellem 2014 og 2017, mens det ikke lykkedes at indhente det underskud under det sene års rally til et rekordhøjt niveau. Mens denne prishandling genererer en bearish divergens, aktien handles på flere børser verden over, hvilket gør OBVs USA-centrerede signaler mindre pålidelige.

Bundlinjen

Baidu går ind i denne uges indtjeningsrapport for fjerde kvartal med ryggen mod muren efter et to-ugers fald på 52 point, der har faldet aktien til et lavpunkt i seks måneder. Kort sigt oversolgt tekniske aflæsninger favoriserer et tilbageslag efter nyhederne, men aggressive shortsælgere kunne genindlæse positioner hurtigt. (For yderligere læsning, tjek: Er Bitcoin- og kryptopriser fuldstændig afhængige af Kina?)