GM's aktie er set glide ind på et bjørnemarked

(Bemærk: Forfatteren til denne grundlæggende analyse er en finansiel forfatter og porteføljemanager.)

General Motors Co.'s (GM) aktien fortsætter med at kæmpe, med aktier i bilproducenten faldet med omkring 17% fra deres højder lige i midten af ​​juni. Aktien ramte investorerne hårdt igen den 25. juli, da selskabet sænkede indtjeningsguidningen for hele året. Men værre er det, en analyse af det tekniske aktiediagram tyder på, at aktierne kan falde med yderligere 8 %. Skulle det ske, kan aktien falde med mere end 23% fra dets højdepunkter i juni.

Selskabet rapporterede bedre end forventet resultater for andet kvartal, der toppede analytikernes estimater på både top- og bundlinjen. Men selskabet sænkede også udsigterne for hele året, og analytikere sænker nu deres prognose som følge heraf. (For mere, se også: Trump-tariffer tager en bid af GM 2018-profitprognose.)

GM data af YCharts

Teknisk svaghed

Det tekniske diagram viser aktier i GM, der bryder et kritisk niveau af teknisk support til $38,75. Med aktiehandelen under støtte, tyder det på, at aktien falder til det næste niveau af støtte omkring $34,50, et fald på mere end 8% fra dens nuværende pris omkring $37,65. Derudover faldt aktien under en flermåneders optrend, en anden bearish indikation. (For mere, se også:

General Motors aktie kunne mislykkes Flerårigt udbrud.)

Talrige sælgere

Det relative styrkeindeks (RSI) trender også lavere, og det tyder på, at der kommer momentum ud af aktien. RSI kan også fortsætte med at falde, da det endnu ikke har indikeret, at aktien er oversolgt og falder til under 30. Volumen stiger også, da aktien falder kraftigt, hvilket tyder på, at der er mange sælgere med stærke overbevisninger.

Faldende indtjening

Før dagens resultater forudsagde analytikere, at indtjeningen ville falde med over 3 % til $6,40 pr. aktie i 2018 i forhold til 2017. Men nu kræver analytikernes prognoser en indtjening i 2018 på $6,18 per aktie, et fald på over 6,5% i forhold til sidste år. Derudover har analytikere også reduceret deres udsigter for 2019 med $0,02 pr. aktie til $6,39, og 2020-estimaterne med omkring $0,07 til $6,11 pr.

GM EPS-estimater for indeværende regnskabsår data af YCharts

Synspunktet for omsætningen er relativt uændret, men stadig mindre end opmuntrende, når man ser på de langsigtede udsigter. Omsætningen forventes at falde fra $143,9 milliarder i 2018 til $142,3 milliarder i år 2020.

Det tekniske diagram antyder, at de betydelige fald i GM's aktie sandsynligvis ikke er færdige, med flere fald på vej. Men det bearishede tekniske diagram ser ud til at være en skildring af et svækket forretningsudsigt.

Michael Kramer er grundlæggeren af Mott Capital Management LLC, en registreret investeringsrådgiver, og forvalteren af ​​virksomhedens aktivt forvaltede, længe kun tematiske vækstportefølje. Kramer køber og holder typisk aktier i en varighed på tre til fem år. Klik her for Kramers bio og hans porteføljes beholdninger. De præsenterede oplysninger er kun til uddannelsesformål og har ikke til hensigt at give et tilbud eller en opfordring til salg eller køb af specifikke værdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer indebærer risiko og er ikke garanteret, medmindre andet er angivet. Sørg for først at rådføre dig med en kvalificeret finansiel rådgiver og/eller skatteekspert, før du implementerer en strategi, der er beskrevet heri. På forespørgsel vil rådgiveren give en liste over alle anbefalinger fremsat i løbet af de seneste 12 måneder. Tidligere resultater er ikke vejledende for fremtidige resultater.