Freeport-McMoRan (FCX) bekræfter langsigtet optrend

Freeport-McMoRan Inc. (FCX)-aktien steg til et højdepunkt i fem år i mandags og fortsatte en voldsom fremgang, der har givet et fænomenalt afkast på 450 %, siden aktien faldt til det laveste niveau på fire år i marts. Det handler nu over de 200 måneder eksponentielt glidende gennemsnit (EMA) for første gang siden 2014, understøttet af en perfekt storm af medvind, der har taget mange analytikere ude af vagt. Den opadgående tendens fuldførte også en månedlig skala dobbelt bund vending, hvilket sætter scenen for endnu højere priser i de kommende år.

Virksomheden udvinder råvaremetaller, der sad fast i langsigtede nedtrends indtil 2020, hvor første halvdel af genopretningsbølgen vækkede hele koncernen fra sin lange dvale. Kobber futures testede det laveste niveau på fire år i marts og tog fart mod himlen, og løftede omkring 65 % til denne uges højeste niveau i seks år. Og som alle ved nu, steg guldfutures niveauet på $2.000 i sommermånederne og kunne vinde yderligere terræn efter at have arbejdet med langsigtede overkøbte aflæsninger.

Freeport har været plaget af høje gældsniveauer, siden han købte sig ind i olie- og gassektoren på det værst tænkelige tidspunkt tidligt i det sidste årti. Omkostningsbegrænsning og styrtet ind obligationsrenter siden starten af ​​2019 har givet selskabet mulighed for at tilbagebetale et ton gammel gæld, og dermed falde sin udestående saldo til det laveste niveau siden december 2012. Det gæld i forhold til egenkapital er også faldet og står nu på det laveste lavpunkt siden marts 2013.

Wall Street-konsensus om Freeport-aktier er forbedret i de seneste kvartaler og står nu på en "Moderate Buy"-vurdering baseret på seks "Køb", fem "Hold" og nul "Sælg"-anbefalinger. Prismål i øjeblikket varierer fra et lavpunkt på $16 til en Street-high $25, mens aktien er indstillet til at åbne tirsdagens session mindre end $3 under det høje mål. Denne høje placering forudsiger lidt yderligere opside, men prismålene vil sandsynligvis blive højere, efterhånden som metalmarkederne øger deres optrends.

Freeport-McMoRan langsigtede diagram (2000 – 2020)

Aktien nåede bunden til $3,38 i 2000 efter en langsigtet nedadgående tendens og gik ind i et historisk fremskridt, understøttet af hurtig industrialisering i Kina og andre BRIK nationer. Rallyet toppede i midten af ​​$60'erne i 2008, hvilket gav plads til et nedbrud i enkeltcifrede, efterfulgt af en genopretningsbølge, der fuldendte et massivt V-formet mønster i 2011. Prishandling lempede derefter til en faldende trekant, der går i stykker i begyndelsen af ​​2015.

Faldet skar gennem 2008-lavet i januar 2016 og fandt support ved det laveste 2000-niveau, hvilket gav plads til en stigning, der fejlede lige over $20 i 2018. Aktien viste et højere langsigtet lavpunkt under første kvartals pandemiske fald, hvilket satte kursen etape for en massiv dobbeltbundsvending, der netop er blevet bekræftet med et rally over 2018 spids. På trods af 2020's høje procentvise opside, har rallyet stadig ikke nået .382 Fibonacci sælger retracement niveau.

Freeport-aktien er steget i otte måneder i træk, hvilket har sat gang i overkøbte aflæsninger, der kunne varsle et mellemliggende rettelse ind i de øvre teenagere. Alligevel er der ingen aktuelt tegn på svaghed, og akkumuleringsaflæsninger bliver ved med at nå nye højder. På den anden side er opsidepotentialet nu begrænset til $26 til $28 priszonen, hvor .382 Fibonacci retracement og 2014 sammenbrud skulle generere stor modstand.

Bundlinjen

Freeport-McMoRan-aktien er vendt om efter en flerårig nedadgående tendens og bør øge stigningen i de kommende år.

Offentliggørelse: Forfatteren havde ingen positioner i de førnævnte værdipapirer på tidspunktet for offentliggørelsen.