Hvorfor Gileads aktietyre er forkerte

(Bemærk: Forfatteren af ​​denne grundlæggende analyse er en finansiel forfatter og porteføljemanager.)

Gilead Sciences Inc.'s (FORGYLD) tyre drømmer måske, når det kommer til deres kursmål, der i gennemsnit ser aktien stige med over 21,5 % til $88,75, baseret på data fra Ycharts. De store kursmål kommer, da indtjeningen forventes at have et markant fald i 2018, mens aktien handles til en af ​​sine højeste fremadrettede PE-multipler i årevis. (For mere, se også: De største risici ved at investere i Gilead-aktier.)

Analytikere er også blevet mere og mere bullish i løbet af året, men indtjenings- og omsætningsestimater er ikke forbedret væsentligt. Analytikernes estimater forudsiger heller ikke et væsentligt hop i indtjening eller omsætning i de kommende år. Det betyder, at den eneste måde, hvorpå aktier i Gilead kan stige tilbage til deres gamle højder, ville være gennem flere udvidelser, men det kan skyldes, at aktien allerede er dyr.

GILD Prismål data af YCharts

Aggressivt mål

Analytikere har støt øget deres gennemsnitlige kursmål på aktien siden starten af ​​året til $88,75, en stigning på 3,5% fra $85,73, ved hjælp af data fra Ycharts. Aktien skal stige med næsten 21,6% fra dens nuværende pris omkring $73. I mellemtiden er antallet af analytikere, der vurderer aktierne som "køb" eller "outperform", steget til 62% fra 52% i starten af ​​året, mens antallet, der vurderer det som "hold" er faldet til 38% fra 48%. (For mere, se også:

Gilead-aktier er bare for dyre.)

Stort fald i indtjeningen

Analytikere leder efter, at indtjeningen vil falde med over 25 % til 1,66 USD, når virksomheden rapporterer indtjening for første kvartal den 2. maj, mens omsætningen forventes at falde med næsten 17 % til 5,404 milliarder USD. Udsigterne for hele året er ikke meget bedre, hvor indtjeningen forventes at falde med næsten 27% til $6,47 pr. aktie, mens omsætningen ses falde med næsten 18,5% til $21,29 milliarder. For at gøre tingene endnu værre, har analytikere også reduceret deres helårsudsigter for virksomheden. Det må få en til at undre sig over, hvorfor det gennemsnitlige kursmål har været stigende, og analytikere er blevet mere bullish.

GILD EPS Estimater for indeværende regnskabsår data af YCharts

Ikke billig

Selv med aktier i Gilead, der handles med næsten 18 % fra deres 2018-high, handles aktien til over 11 gange 2019-indtjeningsestimaterne. På det niveau handles aktien med dens højeste etårige fremadrettede indtjeningsmultipel siden 2015, hvilket gør aktier i aktien ikke engang et kup på nuværende niveauer.

FORGYLD data af YCharts

Til dette punkt virker optimismen for en betydelig stigning i Gilead mere som en fantasi end virkelighed. Men kvartalsrapporten den 2. maj kan ændre alt dette på godt og ondt.

Michael Kramer er grundlæggeren af Mott Capital Management LLC, en registreret investeringsrådgiver, og grundlæggeren af ​​virksomhedens aktivt forvaltede, længe kun tematiske vækstportefølje. Kramer køber og holder typisk aktier i en varighed på to til tre år. Klik her for Kramers bio og hans porteføljes beholdninger. De præsenterede oplysninger er kun til uddannelsesformål og har ikke til hensigt at give et tilbud eller en opfordring til salg eller køb af specifikke værdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer indebærer risiko og er ikke garanteret, medmindre andet er angivet. Sørg for først at rådføre dig med en kvalificeret finansiel rådgiver og/eller skatteekspert, før du implementerer en strategi, der er beskrevet heri. På anmodning vil rådgiveren give en liste over alle anbefalinger, der er fremsat i løbet af de seneste 12 måneder. Tidligere resultater er ikke vejledende for fremtidige resultater.