Asset Class Breakdown Definition
Hvad er en aktivklasseopdeling?
En aktivklasseopdeling angiver procenterne af kerneaktivklasser, der findes i en investeringsforening, en børsnoteret fond eller en anden portefølje. Aktivklasser (inden for mikroøkonomi og videre) refererer generelt til brede kategorier såsom aktier, fast indkomstog varer. Ofte kan underaktivklasser rapporteres i koncentrerede porteføljer eller for mere detaljerede detaljer.
Vigtige takeaways
- En fordeling af aktivklasser viser, hvordan visse kerneaktivklasser er redegjort for i en investeringsportefølje.
- Aktivklasser kan omfatte aktier, obligationer, råvarer, kontanter, fast ejendom og valutaer.
- Asset class opdelinger hjælper investorer med at forstå møtrikkerne i deres porteføljer, ledelsens mål, fordelingen af midler og de iboende risici.
Forståelse af aktivklassens opdelinger
En fordeling af aktivklasser repræsenterer fordelingen af aktiver i en portefølje. Opdelinger beregnes ved at dividere markedsværdien af en bestemt aktivklasses beholdninger med fondens samlede aktiver. Omfattende aktivklasseopdelinger leveres typisk for at hjælpe en investor med at forstå fondens investeringsmål og risikostyringsstrategi.
Investering efter aktivklasse er en primær måde for investorer og professionelle porteføljeforvaltere at styre risiko. Aktivklasser kan omfatte kontanter, fast indkomst, aktier, varer, og fast ejendom. Hver har sine risikokarakteristika og afkastmuligheder. Rente- og egenkapitalinvesteringer er typisk aktivklasser, der bruges til kernebeholdninger. Begge har flere investeringsmuligheder, hvor fast indkomst bruges til mere konservative investeringer og aktier, der bruges til mere aggressive tildelinger.
Kontante investeringer er de mest konservative og kan omfatte højrente opsparingskonti og pengemarkedsfonde.
Typer af underopdelingsklasseopdelinger
Underaktivklasse sammenbrud bruges også ofte i rapporter om due diligence -fonde og kan give lignende støtte til investorer. Underaktivklassens opdelinger kan bruges, når en fond er stærkt koncentreret i en aktivklasse.
Opdelinger med fast indkomst under-aktivklasse kan omfatte en lang række lån, statsobligationer, virksomhedsobligationer og kommunale obligationer. Aktieklasser kan bestå af særlige kategorier såsom investeringsforeninger i fast ejendom (REIT'er) og kommanditselskaber (MLP'er). De kan også omfatte opdelinger i markedsværdi, f.eks. Small-cap, mid-cap og large-cap eller investeringsformater som f.eks. vækstaktier og værdi aktier. Investering i internationale investeringer kan tilføje komponenter i underaktivklasser til investeringer.
Eksempel på fordeling af aktiver
60/40 fonde er et populært valg for investorer, der søger afbalancerede muligheder for fondsfordeling. BlackRock 60/40 Target Allocation Fund giver et eksempel til investorer. Denne fond anvender en fond-til-midler tilgang til at give en 60/40 aktivklasse opdeling mellem egenkapital og fast indkomst.
Individuelle fondsbeholdninger bruges til at give eksponering til forskellige underaktivklasser, herunder amerikanske aktier, udviklede markedsaktier, internationale aktier og 7- til 10-årige statsobligationer. BlackRocks midler til allokering af aktiver omfatter 40/60 Target Allocation Fund, 80/20 Target Allocation Fund og 20/80 Target Allocation Fund.
Særlige overvejelser
Fordelingen af aktivklasser bruges ofte til at markedsføre fonden til investorer, da det er en enkel måde at præsentere det omtrentlige risikoprofil af en fond. Aktivtildelingsmidler vil generelt variere efter aktivmix, der ofte markedsføres som konservative, moderate eller aggressive fonde.
Højere aktieeksponering findes typisk i mere aggressive vækstfonde. Moderat fonde har en tendens til at have en afbalanceret tilgang til aktivallokering, der er jævnt vægtet mellem egenkapital og fast indkomst. Samlet set antyder moderne porteføljeteori det aktivallokering kan være en afgørende faktor for det samlede afkastpotentiale og risikokarakteristika.