Hvordan bruger jeg nyhederne til at finde arbitrage -muligheder?

Handlende kan bruge nyhederne til at identificere særlige arbitrage handelsmuligheder kendt som risikoarbitrage. To typer risikobitrage er overtagelses- og fusionsarbitrage og likvidationsarbitrage. Ren arbitragehandel indebærer, at handlende forsøger at drage fordel af midlertidige markedsineffektiviteter resultere i forskellig prissætning af investeringsaktiver på tværs af forskellige markeder eller mellem forskellige mæglere. Disse midlertidige prisineffektiviteter giver muligheder for handlende for at gennemføre samtidige køb-og-salgshandler, der låser den fortjeneste, der er forbundet med prisforskellene.

Ren arbitragehandel

Et eksempel på ren arbitragehandel opstår, når en midlertidig prisafvigelse for en aktie eller et andet aktiv findes på forskellige børser, såsom New York Stock Exchange mod Tokyo Stock Udveksling. For at sådan handel skal være betydeligt rentabel, institutionelle handelsvirksomheder anvende sofistikerede softwareprogrammer til at opdage og handle øjeblikkeligt på arbitrage -muligheder.

Som følge heraf eksisterer prisafvigelser normalt kun meget kort og kræver derfor lynhurtig handel. Fordi prisafvigelserne også er meget små, kan betydelige overskud kun realiseres ved at bruge store mængder kapital til at multiplicere overskudsbeløbet. Af disse grunde er det ekstremt svært for den enkelte detailhandlere at tjene på ren arbitragehandel.

Risikoarbitrage

Detailhandlere har imidlertid muligheder for at engagere sig i det, der omtales som risiko arbitrage. Risiko -arbitrage adskiller sig fra ren arbitrage ved, at det indebærer risiko, hvorimod ren arbitrage søger at låse et garanteret overskud i det øjeblik, handlerne påbegyndes. Men de risici, der er forbundet med risikobitrage, er beregnede risici, der, når de gøres korrekt, kan vippes til den erhvervsdrivendes fordel. At følge med i finansielle nyheder og årsregnskaber, der er udstedt af virksomheder, kan advare handlende om forskellige risikoarbitrage -muligheder.

Overtagelser og fusioner

Én risiko -arbitrage -mulighed for handlende opstår, når der er potentielle virksomhedsovertagelser eller fusioner. Muligheden for overskud præsenteres, når en erhvervsdrivende kan identificere en undervurderet virksomhed, der kan være erhvervet eller fusioneret med et andet selskab og derved bragt virksomhedens aktiekurs op til at afspejle dens rigtigt egenværdi. For eksempel, hvis en virksomheds aktie handler til $ 5 pr. Aktie, men den faktiske værdi af virksomheden er $ 8 pr. Aktie, kan en erhvervsdrivende forsøge at tjene på et fremskridt i aktiens pris ved at købe selskabets aktie, før virksomheden blev erhvervet.

Virksomhedens likvidation

En anden type risiko -arbitrage er kendt som likvidationsarbitrage. Som med fusion eller overtagelsesarbitrage ligger nøglen til at drage fordel af denne strategi i korrekt identifikation af et undervurderet selskab, der sandsynligvis vil blive likvideret. I tilfælde af virksomhedens likvidationsværdi er betydeligt højere end sin markedsværdi før likvideringen, kan en erhvervsdrivende drage fordel af den gunstige forskel i aktiekursen.

Handel med par

En tredje type risiko -arbitrage er handel med par. Muligheden for at drage fordel af parhandel er præsenteret, når to lignende virksomheder i samme forretning eller sektor har historisk ens markedsværdier og handelsmønstre. Når handlende ser en stor procentuel variation i prisen mellem de to selskaber, sælger de aktien i det dyrere selskab og køb aktien i det lavprisede selskab, i forventning om at de relative priser på de to aktier vil vende tilbage til det traditionelle niveauer.

For at kunne drage fordel af disse tre former for risiko -arbitragehandel skal investorer se nyhederne tæt efter tegn på, at et af scenarierne eksisterer eller vil forekomme i nærheden fremtid.

(For relateret læsning, se "Risk Arbitrage Trading: Hvordan virker det?")