Netværd-certifikatdefinition
Hvad var et Net Worth-certifikat?
Et formue certifikat var et instrument, der blev brugt af Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), der starter med passagen af Garn-St. Germain Act i 1982 som en del af bestræbelserne på at redde svigtende banker og sparsommelighed ved at skaffe nødkapital.
I løbet af 1980'erne opsparing & lånekrise, blev værdien af certifikater brugt som en type tålmodighed hvor svigtende banker og sparsommelige fik lov til at ansøge om økonomisk bistand i form af formuen. Certifikatets størrelse var baseret på bankens nettoværdi, og det blev udstedt for en midlertidig periode.
Vigtige takeaways
- Et formue-certifikat var en midlertidig nødsituation, der blev udskudt af gæld, som FDIC stoppede for at forhindre banker i at mislykkes.
- De blev brugt i vid udstrækning under opsparing & lånekrisen i 1980'erne, men er siden faldet i unåde og blev ikke rigtig brugt under finanskrisen i 2008.
- Netværdiecertifikater kunne effektivt kapitalisere en banks nettoværdi og give tiltrængt støtte i krisetider.
Hvordan netværdiecertifikater fungerede
Da indskrænkningsrestriktioner, der havde eksisteret i årtier, blev ophævet, måtte banker og sparsommelige penge betale sig mere i renter på indlån, end de tjente på deres langsigtede investeringer, såsom 30-årige fastforrentede realkreditlån og offentlige obligationer. Dette resulterede i opsparings- og lånekrisen, hvor 1.043 opsparings- og låneforeninger mislykkedes i USA mellem 1986 og 1995.
Net-Worth-certifikatprogrammet gav FDIC et middel til at give forslåede banker og sparsommere tid til at løse deres problemer.
I denne periode var det håbet, at den svigtende bank eller sparsommelighed ville omstrukturere sine investeringer og foretage nødvendige tilpasninger til nye markedsforhold for at vokse tilbage til en tilstand af solvens. Netværdicertifikatprogrammet havde til formål at give banker og sparsommelige virksomheder, der svigter, et middel til statsstøtte, der ville minimere regeringens økonomiske ansvar for denne støtte.
Nettoværdighedscertifikater og finanskrisen 2008
Netværdibeviset er lidt brugt i dag. Men i løbet af Finanskrisen i 2008, foreslog nogle eksperter, herunder den tidligere FDIC-formand William Isaac, at genindføre certifikater for at redde banker, der kæmper, mens de anvender minimal statslig indgriben. Dette skete dog aldrig.
I sin bog fra 2010, Senseless Panic: How Washington Failed America, Isaac hævdede, at genoplivningen af Net-Worth Certificate Programmet kunne have undværet behovet for en $ 700 mia. Statslig redning af banker, der kæmper. Han citerer programmets succes i 1980'erne, hvor programmet blev brugt til at gemme 22 af de 29 banker i som den blev implementeret til en pris på $ 480 mio. til FDIC eller cirka 0,8% af de mislykkede banker aktiver. FDIC mistede i gennemsnit 15% af bankernes aktiver, der ikke blev gemt ved hjælp af formuen Certifikatprogram og i gennemsnit 20% af bankernes aktiver, der mislykkedes i løbet af regnskabet i 2008 krise.
Selvom formuecertifikater ikke er blevet brugt til at støtte misligholdte banker eller sparsommelighed siden opsparings- og lånekrisen, er de lovgivningsmæssige rammer, der gør det muligt at bruge dem, fortsat gældende.