Den største aktiesvindel i den seneste tid

Hvad er den største aktiesvindel i den seneste tid?

At forstå, hvordan katastrofer skete for investorer tidligere, kan hjælpe nuværende investorer med at undgå dem i fremtiden. Her er nogle af de mest betydningsfulde tilfælde, hvor virksomheder forråder deres investorer nogensinde. Nogle af disse sager er virkelig fantastiske. Prøv at se dem fra en aktionærens perspektiv. Desværre havde de involverede aktionærer ingen måde at vide, hvad der virkelig skete, da de blev narret til at investere.

ZZZZ Best (1986)

Barry Minkow, ejeren af ​​denne forretning, hævdede, at dette tæpperensningsfirma i 1980'erne ville blive "General Motors for tæpperens." Minkow syntes at bygge en multi-million dollar

virksomhed, men han gjorde det gennem forfalskning og tyveri. Han lavede mere end 20.000 falske dokumenter og salgskvitteringer, uden at nogen havde mistanke om noget.

Selvom hans virksomhed var en bedrageri, der var designet til at bedrage revisorer og investorer, betalte Minkow mere end 4 millioner dollars til leje og renovere en kontorbygning i San Diego. ZZZZ Bedst gik offentlig i december 1986 og nåede til sidst et markedsværdi på mere end 200 millioner dollars. Overraskende nok var Barry Minkow kun en teenager på det tidspunkt. Han blev idømt 25 års fængsel.

Centennial Technologies (1996)

I december 1996, Emanuel Pinez, the direktør af Centennial Technologies, og hans ledelse registrerede, at virksomheden tjente $ 2 millioner i omsætning fra pc -hukommelseskort. Virksomheden sendte imidlertid virkelig frugtkurve til kunderne. Medarbejderne lavede derefter falske dokumenter som bevis på, at de registrerede salg. Centennials aktie steg 451% til $ 55,50 pr. Aktie på New York Stock Exchange (NYSE).

Ifølge Securities and Exchange Commission (SEC), mellem april 1994 og december 1996, overvurderede Centennial sin indtjening med omkring 40 millioner dollars. Overraskende nok rapporterede virksomheden overskud på $ 12 millioner, da det havde tabt cirka $ 28 millioner. Aktien faldt til mindre end $ 3. Over 20.000 investorer mistede næsten hele deres investering i et selskab, der engang blev betragtet som en Wall Street skat. Pinez blev fundet skyldig på fem punkter for bedrageri med værdipapirer, herunder insiderhandel og booking af falske salg af fiktive produkter for at øge den rapporterede omsætning.

Bre-X Minerals (1997)

Dette canadiske selskab var involveret i en af ​​de største aktiesvindler i historien. Dens indonesiske guld ejendom, der blev rapporteret at indeholde mere end 200 millioner ounces, siges at være den rigeste guldmine nogensinde. Aktiekursen for Bre-X steg til et højdepunkt på $ 280 (splitjusteret), hvilket gør millionærer ud af almindelige mennesker natten over. På sit højeste havde Bre-X et marked store bogstaver på 4,4 mia.

Festen sluttede den 19. marts 1997, da guldminen viste sig at være svigagtig, og bestanden væltede til øre kort tid efter. De største tabere var den offentlige sektor i Quebec Pensions opsparing, der tabte $ 70 millioner, Ontario Teachers 'Pension Plan Board, som tabte $ 100 millioner, og Ontario Municipal Employees' Pensionering Board, som tabte $ 45 millioner.

Enron (2001)

Inden denne debacle, Enron, var en Houston-baseret energihandelsvirksomhed baseret på omsætning den syvende største virksomhed i USA. Gennem nogle komplicerede regnskabspraksis, der involverede brugen af skalvirksomheder, Enron var i stand til at holde hundredevis af millioner gæld gældende fra sine bøger. Gør det narre investorer og analytikere til at tro, at dette firma var mere fundamentalt stabilt, end det faktisk var. Derudover registrerede skalvirksomhederne, der drives af Enrons ledere, fiktive indtægter, der hovedsageligt registrerede en dollar i omsætning flere gange. Denne praksis skabte fremkomsten af ​​utrolige indtjeningstal.

Til sidst blev det komplekse web af bedrag opdaget, og del pris due fra over $ 90 til mindre end 30 øre. Da Enron faldt, faldt det ned med Arthur Andersen, det femte førende revisionsfirma i verden på det tidspunkt. Andersen, Enrons revisor, stort set imploderet, efter at David Duncan, Enrons chefrevisor, beordrede makulering af tusindvis af dokumenter. Fiaskoen hos Enron lavede sætningen "lave bøgerne"en husstandsperiode, endnu engang.

WorldCom (2002)

Ikke længe efter Enrons sammenbrud, blev aktier markedet blev rystet af endnu en regnskabsskandale på milliarder dollars. Telekommunikationsgigant WorldCom kom under intens kontrol efter endnu et eksempel på en seriøs "boglavning". WorldCom optaget driftsomkostninger som investeringer. Tilsyneladende mente virksomheden, at kontorpenne, blyanter og papir var en investering i fremtiden af virksomheden og derfor udgiftsførte (eller aktiverede) omkostningerne ved disse poster over en række flere år.

I alt 3,8 mia. Dollar værd af normale driftsomkostninger, som alle bør registreres som udgifter til regnskabsår hvor de blev afholdt, blev behandlet som investeringer og blev registreret over en årrække. Dette lille regnskabstrick overdrev groft overskud for det år, udgifterne blev afholdt. I 2001 rapporterede WorldCom et overskud på mere end 1,3 milliarder dollar. Faktisk blev virksomheden stadig mere rentabel. Hvem led mest i denne aftale? De ansatte; titusinder af dem mistede deres job. De næste, der kunne mærke forræderiet, var investorerne, der måtte se den voldsomme nedgang i WorldComs aktiekurs, da den faldt fra mere end $ 60 til mindre end $ 1.

Tyco International (2002)

Da WorldCom allerede havde rystet investortilliden, sikrede direktørerne i Tyco, at 2002 ville blive et uforglemmeligt år for aktier. Før skandalen blev Tyco betragtet som en sikker blå Chip investeringer, fremstilling af elektroniske komponenter, sundhedsydelser og sikkerhedsudstyr. Under hans regeringstid som administrerende direktør, Dennis Kozlowski, der blev rapporteret som en af ​​de 25 bedste virksomhedsledere af BusinessWeek, hævede horder af penge fra Tyco, i form af ikke -godkendte lån og svigagtigt aktiesalg.

Sammen med finansdirektør Mark Swartz og CLO Mark Belnick modtog Kozlowski 170 millioner dollars i lån med lav til ingen renter uden godkendelse fra aktionærerne. Kozlowski og Belnick arrangerede at sælge 7,5 millioner aktier i uautoriseret Tyco -lager for et rapporteret 430 millioner dollars. Disse midler blev smuglet ud af virksomheden, normalt forklædt som executive bonusser eller fordele. Kozlowski brugte midlerne til at fremme sin overdådige livsstil, som omfattede håndfulde huse, et berygtet badeforhæng på $ 6.000 og en fødselsdagsfest på $ 2 millioner for sin kone. I begyndelsen af ​​2002 begyndte skandalen langsomt at løsne sig, og Tycos aktiekurs faldt næsten 80% i en periode på seks uger. Lederne undslap deres første høring på grund af en retssag, men blev til sidst dømt og idømt 25 års fængsel.

HealthSouth (2003)

Regnskab for store virksomheder kan være en vanskelig opgave, især når ledere vil forfalde indtjeningsrapporter. I slutningen af ​​1990'erne begyndte administrerende direktør og grundlægger Richard Scrushy at instruere medarbejderne i at øge indtægterne og overvurdere HealthSouths nettoindkomst. På det tidspunkt var virksomheden en af ​​Amerikas største sundhedsudbydere, der oplevede hurtig vækst og erhvervede en række andre sundhedsrelaterede virksomheder.

Det første tegn på problemer dukkede op i slutningen af ​​2002, da Scrushy angiveligt solgte HealthSouth -aktier til en værdi af 75 millioner dollars, inden han frigav et indtjeningstab. Et uafhængigt advokatfirma konkluderede, at salget ikke var direkte relateret til tabet, og investorer burde have advaret advarslen.

Skandalen udspillede sig i marts 2003, da SEC meddelte, at HealthSouth overdrev indtægterne med $ 2,7 mia. Oplysningerne kom frem, da finansdirektør William Owens, der arbejdede med FBI, optog Scrushy og diskuterede svindlen. Konsekvenserne var hurtige, da aktien faldt 97% til et slut på 11 cent på en enkelt dag. Utroligt nok blev den administrerende direktør frifundet for 36 tilfælde af bedrageri, men blev senere dømt for anklager om bestikkelse. Tilsyneladende arrangerede Scrushy politiske bidrag på $ 500.000, så han kunne sikre sig en plads i hospitalsreguleringen.

Bernard Madoff (2008)

Bernard Madoff, den tidligere formand for Nasdaq og grundlægger af det markedsførende firma Bernard L. Madoff Investment Securities, blev afleveret af sine to sønner og anholdt den dec. 11, 2008, for at køre en udbredt Ponzi -ordning. Den dengang 70-årige beholdt sin hedgefond tab skjult ved at betale tidlige investorer med penge hentet fra andre. Denne fond registrerede konsekvent en gevinst på 11% hvert år i 15 år. Fondens formodede strategi, som blev givet som årsag til disse konsekvente afkast, var at bruge proprietær ekstra kraver der er beregnet til at minimere volatilitet. Denne ordning lurede investorer ud af cirka 50 milliarder dollar. Han blev idømt 150 år bag tremmer. Madoff døde i fængsel den 14. april 2021 i en alder af 82 år.

Bundlinjen

Det værste ved disse svindel er, at investorerne var blindsided. Dem, der er dømt for bedrageri, kan sone flere års fængsel, hvilket koster investorer/skatteydere endnu flere penge. SEC arbejder på at forhindre sådanne svindel. Dog med tusinder af offentlige virksomheder i Nordamerika er det næsten umuligt at sikre, at katastrofen ikke rammer igen.

Er der en moral i denne historie? Ja. Invester altid med omhu, og diversificere, diversificere, diversificere. Opretholdelse af en veldiversificeret portefølje vil sikre, at hændelser som disse ikke kører dig af vejen, men i stedet forbliver blotte fartbump på din vej til økonomisk uafhængighed.