VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX)

VanEck Vectors Gold Miners (GDX): En oversigt

Guld har altid været betragtet som en stor investering. Historisk brugt som en betalingsmiddel, investorer betragter ofte dette ædle metal som en hæk mod inflation. Det skyldes, at guld har et omvendt forhold til den amerikanske dollar, hvilket får mange til at strømme til det som en sikker havn. Men det er ikke alt. Mange fagfolk mener, at det at tage en position i varen også hjælper med at diversificere en portefølje og reducere risiko.

Hvis du vil investere i guld, men ikke vil have besværet forbundet med den faktiske fysiske vare, kan du overveje en børshandlede fond (ETF). Råvare -ETF'er, herunder dem, der handler med guld, sporer udførelsen af ​​bred råvareindekser.

VanEck Vectors Gold Miners (GDX) ETF er et af de mest likvide køretøjer på markedet. Det hjælper dem, der ønsker at få eksponering for guldmineselskaber. Det blev etableret midt i guld tyremarked som værdipapirer blev oprettet for at mætte ædle metalers investorers appetit. Fortsæt med at læse for at lære mere om denne ETF, herunder dens præstationshistorie, sammensætning og om det er det rigtige for dig.

Historien om VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX)

VanEck Vectors Gold Miners ETF blev lanceret den 16. maj 2006. Dens aktier handler på NYSE Arca, en elektronisk børs specielt beregnet til børshandlede produkter, såsom ETF'er, børshandlede sedler (ETN'er) og børshandlede køretøjer (ETV'er).

Virksomheden mener, at guld- og guldvirksomheder har et stort vækstpotentiale. Muligheden for højere guldpriser er fortsat sandsynlig på grund af renter, pengepolitik, og høje niveauer af virksomhedernes gæld. Mindre guldvirksomheder har tidligere vist løfte om vækst på grund af guldprisen og kan fortsat udkonkurrere større, mere etablerede virksomheder.

Dette var den første guldminearbejder -ETF i USA. Nettoaktiver udgjorde $ 15,1 mia. Pr. 22. april 2021. Det udgiftsforhold var 0,52% og et administrationsgebyr på 0,50%. Handelsvolumen pr. dato i gennemsnit i alt 18,5 millioner aktier og lukkede med $ 36,18 pr. aktie.

Morgen stjerne bedømte ETF'en med tre ud af fem stjerner samlet pr. 31. marts 2021. Dette blev sammenlignet med 61 andre fonde. Dette sætter fonden midt i pakken. Det modtog en fire-stjernet rating og en tre-stjernet rating i henholdsvis tre-år og fem-årige kategorier. En fire-stjernet rating betyder, at fonden udkonkurrerer sine jævnaldrende.

Hvad er der i porteføljen?

Der er 53 beholdninger under ETF'en, som alle er aktier. Det betyder, at porteføljen ikke indeholder obligationer, kontanter eller andre køretøjer. Størstedelen af ​​disse beholdninger er guldminearbejdere noteret i Canada, USA og Australien. ETF's fem bedste beholdninger pr. 31. marts 2021 er:

• Newmont (15,82%)
• Barrick Gold (11,54%)
• Franco-Nevada (7,85%)
• Wheaton Precious Metals Group (5,63%)
• Newcrest Mining (5,17%)

Målet med denne ETF er at efterligne prisen og ydelsen på NYSE Arca Gold Miners Index. Dette benchmarkindeks sporer den samlede præstation for virksomheder, der er involveret i guldminedriften. Det er markeds-kapitaliseringsvægtet, hvilket betyder, at større virksomheder får mere repræsentation.

Porteføljen er genbalanceret hvert kvartal. Dette skal afspejle ændringer i benchmarkindekset.

Ydeevne

GDX indsendt år til dato (YTD) negative afkast på -10% baseret på dens indre værdi (NAV) pr. 31. marts 2021. Det etårige NAV -afkast var 38,98%, og det returnerede -0,75% siden starten. Fonden udkonkurrerede det underliggende indeks, der udgjorde -10,04% YTD, men underperformede det på et års basis og siden starten -henholdsvis 39,10% og -0,30%.

Dette er usædvanligt, givet det guld steg mere end 158% siden ETF'en blev lanceret pr. 22. april 2021. Guldmineselskabers indtægter og indtjening peger også på, hvor mærkeligt dette er, da de er bundet til guldpriser. Så hvorfor uoverensstemmelsen?

Divergensen skyldes, at guldmineselskaber skærer produktionen, ligesom priserne steg og udvider driften, ligesom guldpriserne toppede. Denne fejlbehandling har ført til frustration for mange guldminearbejdere tyre.

Hvem skal overveje GDX?

GDX kommer med visse risici. Stigende guldpriser betyder ikke nødvendigvis, at dens aktier også stiger. Men et fald i guldprisen vil sandsynligvis sikre et fald i GDX. I de rigtige omgivelser kan ETF'en dog levere spektakulære vender tilbage. Mellem oktober 2008 og maj 2011 steg den næsten 300%, da guld steg 115% i samme periode.

GDX betragtes som en spekulativ investering. Det gør den velegnet til sofistikerede investorer, der er fortrolige med risikoen. Den ultimative driver er dens indtjening fra guldmineselskaber. Den største variabel, der påvirker indtjeningen på kort sigt, er guldprisen, noget der er notorisk svært at forudsige på grund af dets mangel på pengestrøm og følelsesmæssigt drevet køb og salg.

Guldpriser klarer sig normalt godt i perioder med økonomisk usikkerhed og inflation, og når renten falder. Folk mister tilliden til udbytte-generering af finansielle aktiver, når økonomien svigter og ofte vender sig til guld for sikkerheden. Da guld ikke genererer indkomst, bliver det mindre ønskeligt, når renten er høj. Dette gør faldende renter til en positiv medvind for guldpriserne.

Da minearbejdere graver guld ud af jorden, er deres aktiekurser stige under disse forhold som marked rabatter højere fremtidige pengestrømme. Deres overskud er knyttet til guldpriser, da de har en fast omkostning ved udvinding af guld. Sig en guldminers samlede omkostninger ved at grave en ounce guld ud på $ 800. Hvis guldprisen stiger fra $ 1.000 til $ 1.200 pr. Ounce, fordobles deres fortjeneste til $ 400 fra $ 200, selvom guldprisen kun stiger med 20%. Så hvis nogen er meget bullish på guld, hjælper investering i guldmineselskaber dem med at drage fordel af dette pris/omkostningsforhold.

Bundlinjen

VanEck Vectors Gold Miners ETF er mest passende for handlende eller investorer, der er bullish på guld og frygter inflation eller en fremtid finansielle krise. Det er ikke en ETF lavet til den tilfældige investor, som håber, at deres investering vil sætte pris på over tid.

Under passende forhold kan GDX være et af de få aktiver, der får værdi, men det er vigtigt at være opmærksom på ledelsen beslutninger fra de virksomheder, der er inkluderet i dets portefølje, da deres handlinger har størst indflydelse på ETF'en i modsætning til den faktiske pris på guld.